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MOLOGEN AG: Blockbusterpotenzial - Lizenzdeal in Reichweite

Hamburg (euro adhoc) -

Studie: MOLOGEN AG (ISIN: DE0006637200 / WKN: 663720)
  Corporate News übermittelt durch euro adhoc. Für den Inhalt ist der
  Emittent/Meldungsgeber verantwortlich.
Analysten/Research, Analyse, Aktie, Kaufen
Utl.: Studie: MOLOGEN AG (ISIN: DE0006637200 / WKN: 663720)
Die MOLOGEN AG ist ein Biotech-Unternehmen,
das neuartige DNA-basierte Medikamente gegen Krebs und schwere 
Infektionskrankheiten erforscht und entwickelt.
Der Markt für Biotech-Lizenzdeals hat sich in den letzten Jahren zu 
einem klaren  Verkäufermarkt entwickelt, mit rasant steigenden 
Dealvolumina. Big Pharma steht vor der zentralen Herausforderung, 
dass angesichts ausgetrockneter, interner F&E-Pipelines und 
auslaufender Patente für Blockbusterprodukte Umsatzeinbrüche in 
Zukunft nur verhindert werden können, wenn vielversprechende 
Produktkandidaten von innovativen  Biotech-Unternehmen einlizenziert 
werden.
Auf Basis seiner dualen DNA-Technologie-Plattform hat MOLOGEN durch 
eigene F&E-Aktivität eine Produktpipeline in frühen und mittleren 
Phasen und von hohem Innovationsgrad aufgebaut. Damit hebt sich 
MOLOGEN deutlich von vielen börsennotierten deutschen 
Biotech-Unternehmen ab, die einen Großteil ihrer Wirkstoffkandidaten 
durch Einlizenzierung erworben haben.
Das Produktportfolio umfasst derzeit zwei klinische Produktkandidaten
zur Bekämpfung von Krebserkrankungen. MOLOGEN zählt damit 
international zu den wenigen biopharmazeutischen Unternehmen mit 
einer sicheren und nebenwirkungsarmen DNA-basierten Krebsbehandlung 
im klinischen Entwicklungsstadium. Die weltweiten Umsatzpotenziale 
(Peak Sales) der Krebstherapeutika reichen von ca. 350 Mio. Euro p.a.
(Nierenkrebs) bis  über 1 Mrd. Euro p.a. (Darmkrebs) und erreichen 
damit Blockbusterpotenzial.
Das nächste Geschäftsjahr könnte einen Wendepunkt in der Geschichte 
von MOLOGEN darstellen. Mitte 2011 dürfte das Unternehmen die 
Zwischenergebnisse der Phase II/III für  MGN 1703 bekannt geben. In 
der Phase Ib-Studie hat dieser Wirkstoff sehr ermutigende Ergebnisse 
geliefert. Sollten sich diese Resultate bestätigen, könnte es bereits
ab Mitte 2011 zu einer Auslizensierung kommen (Umsatz 2011e: ca. 20 
Mio. Euro).
Der Markt hat das Potenzial der Pipeline noch nicht genügend 
eingepreist: Die aktuelle Marktkapitalisierung von rund 88 Mio. Euro 
spiegelt den hohen Innovationsgrad des Unternehmens und das sich 
daraus ableitenden Umsatzpotenzial u. E.  nicht wider.
Auf Basis unserer Pipelinebewertung ergibt sich ein Fair Value von 
12,60 Euro je Aktie. Dieser Wert bezieht sich auf den gegenwärtigen 
Entwicklungsstand der Pipeline (Ende 2010) und wird bei Bekanntgabe 
positiver Zwischendaten der laufenden Phase-II/III-Studie von MGN1703
Mitte 2011 signifikant ansteigen. Fazit: Aktie kaufen!
+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum 
Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren 
RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Rückfragehinweis:

Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
web: www.montega.de
E-Mail: research@montega.de

Branche: Finanzdienstleistungen
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