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Ergebnisse des dritten "Global Private Equity Barometer"
Nachfrage der Investoren nach Private-Equity-Investitionen wächst, während Nachfrage nach Hedgefonds nachlässt

London (ots)

Private-Equity-Investitionen in aufstrebende Märkte nehmen rapide
   zu / Auch in Deutschland wachsendes Interesse der Investoren an
   Private Equity
Institutionelle Investoren (Limited Partners, LPs) erwarten für
das laufende Jahr, dass Private-Equity-Investments in fast jedem
Teilbereich wachsen werden. Das ergab das dritte "Global Private
Equity Barometer" von Coller Capital, dem weltweit führenden Investor
im Sekundärmarkt für Private Equity. Gleichzeitig zeigen sich die
Investoren aber wegen des starken Wettbewerbs in den etablierten
Märkten besorgt und planen daher im Verlauf der nächsten drei Jahre
eine deutliche Zunahme ihrer Investitionen in die Emerging Markets.
Außerdem sind sie überzeugt, dass Hedgefonds im laufenden Jahr zwar
noch eine ernste Herausforderung für Private-Equity-Firmen (General
Partners, GPs) darstellen, langfristig aber nicht im
Private-Equity-Markt konkurrenzfähig sind.
Im Vergleich zur letzten Erhebung sechs Monate zuvor planen mehr
institutionelle Investoren eine Ausweitung ihrer
Private-Equity-Allokationen, nämlich 44 % nach seinerzeit 30 %. Das
Interesse an Hedgefonds ließ im gleichen Zeitraum dagegen nach. Nur
noch 30 % planen hier höhere Investments im Vergleich zu 37 % sechs
Monate zuvor.
Attraktive Renditen und hohe Kapitalrückflüsse treiben die 
   Nachfrage
Die zunehmende Nachfrage nach Private Equity wird unterstützt
durch die noch immer steigende Zufriedenheit der Investoren mit den
Renditen aus den meisten Private-Equity-Kategorien sowie durch die
kräftigen Kapitalrückflüsse aufgrund von Ausschüttungen der
Private-Equity-Fonds. Die Mehrzahl (53 %) rechnet bei den Rückflüssen
im Verlauf dieses Jahres sogar noch mit einer weiteren Steigerung.
Auch bei den von Private-Equity-Fonds (GPs) getätigten Investitionen
in Unternehmen wird keine Verlangsamung erwartet: Nur 9 % der LPs
rechnen in den nächsten 12 Monaten mit geringeren GP-Investitionen,
während 43 % eine Zunahme erwarten.
Die Investoren werden zunehmend aktiver bei ihrer Suche nach
erfolgreichen Strategien: 58 % planen im kommenden Jahr die Aufnahme
neuer GP-Beziehungen. Und zum ersten Mal hat mehr als die Hälfte (56
%) angegeben, dass sie bei einigen ihrer derzeitigen Fondsmanager
nicht mehr reinvestiert haben (im Vergleich zu 45 % sechs Monate
zuvor).
Zwar sind die Investoren entschlossen, mehr Geld in Private Equity
zu investieren, zeigen sich zugleich aber besorgt, welche
Auswirkungen dies auf die Renditen haben wird: 84 % haben Bedenken
wegen des starken Wettbewerbs auf den etablierten Märkten, 71 %
stehen der zunehmenden Größe von Private-Equity-Fonds kritisch
gegenüber.
Hiervon werden die Emerging Markets profitieren. Obwohl sich
derzeit nur ein Viertel der Investoren in entsprechenden Fonds
engagiert, planen weltweit 55 %, in den nächsten drei Jahren
verstärkt in aufstrebende Märkte zu investieren. Etwa drei Viertel
betrachten Indien, China sowie Mittel- und Osteuropa als sehr
attraktiv für Private-Equity-Investionen, gefolgt von Südostasien,
das von rund 60 % der LPs genannt wurde.
Die Mehrzahl der institutionellen Investoren (61 %) rechnet damit,
dass sich Buyout-Fonds im kommenden Jahr einer starken Konkurrenz von
Hedgefonds ausgesetzt sehen werden. Dennoch sind drei Viertel davon
überzeugt, dass Hedgefonds langfristig nicht im Private-Equity-Markt
mithalten können.
Kommentar von Jeremy Coller, Chief Executive Officer von Coller
   Capital:
"Die Investoren machen sich ernsthafte Gedanken um die
Konkurrenzsituation und die Renditen auf den etablierten
Private-Equity-Märkten. Daher deutet alles auf eine spürbare
Verlagerung der Aktivitäten in die aufstrebenden Märkte. Sie
versprechen gute Renditen für Investoren, die hierbei auf die
richtigen Private-Equity-Fonds setzen. Auf gesamtwirtschaftlicher
Ebene steht für die entsprechenden Länder einiges auf dem Spiel:
Diejenigen unter ihnen, die attraktive Rahmenbedingungen für
Private-Equity-Investitionen schaffen, werden erheblich
profitieren."
Kommentar von Axel Hansing, Partner bei Coller Capital, zum 
   deutschen Markt:
"In Deutschland nimmt das Interesse institutioneller Investoren an
Private Equity ebenfalls deutlich zu. Dazu trägt die Suche nach
Mehrerträgen über der allgemeinen Marktentwicklung (Alpha) und nach
benchmarkunabhängigen Renditen (Absolute Return) bei. Der
Private-Equity-Markt wird weiter sehr lebhaft bleiben, zumal der
lange verstopfte Exit-Kanal Börse seine Schwäche überwunden hat. Auch
die wieder stärker wachstumsorientierten Strategien der Industrie-
und Dienstleistungsunternehmen machen es wahrscheinlich, dass
Private-Equity-Fonds in den nächsten Jahren durch Verkäufe an
strategische Investoren (Trade Sales) attraktive Renditen erzielen
können. Zudem dringt die Private-Equity-Branche immer stärker in den
deutschen Mittelstand vor, der in Beteiligungskapital eine
Alternative zum Bankkredit oder einen sinnvollen Zwischenschritt bei
der Nachfolgeregelung erkennt."

Pressekontakt:

Ansprechpartner für die Presse:

Volker Northoff
Northoff.Com, Frankfurt/Main
+ 49 (0)69 952977 20
volker.northoff@northoff.com

Hinweise für Journalisten

Das aktuelle Global Private Equity Barometer basiert auf den im
Zeitraum August bis Oktober 2005 erhobenen Angaben von über 100
Private-Equity-Investoren weltweit. Die Ergebnisse sind im weltweiten
Maßstab repräsentativ bezüglich:

- Standort der Investoren
- Art der Investoren
- Volumen des verwalteten Vermögens
- Dauer der Erfahrung mit Private-Equity-Investments

Die Erhebung wurde im Auftrag von Coller Capital durchgeführt von IE
Consulting, einer Tochtergesellschaft von Initiative Europe, die vor
kurzem von Incisive Media übernommen wurde und seit 15 Jahren Studien
zum Thema Private Equity erstellt.
Die vollständige Studie ist unter www.northoff.com/coller im
pdf-Format verfügbar. Weitere Informationen zum Unternehmen unter
www.collercapital.com.