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VIVACON AG platziert AAA-Verbriefung von Erbbauzinsen in einem Volumen von EUR 90 Mio.

Köln (euro adhoc) -

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  europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt der Mitteilung ist das Unternehmen
  verantwortlich.
Anleihen
06. November 2008. Vivacon AG (ISIN 000604 8911)
hat über Zweckgesellschaften eine weitere Verbriefung von 
Erbbauzinsansprüchen in Höhe von EUR 4,29 Mio. p.a. aus ihrem Bestand
platziert. Das gesamte Emissionsvolumen beträgt EUR 90 Mio. Der sich 
daraus ergebende Refinanzierungsmultiple von 21,0x entspricht gemäß 
dem zugrunde liegenden Wertgutachten nur einem Beleihungssatz von 58%
des festgestellten Marktwertes der Erbbaugrundstücke. Die verbrieften
Erbbauzinsen beziehen sich auf 7.953 Wohn- und Gewerbeeinheiten. Die 
Transaktion wurde von Fitch vollständig mit AAA bewertet.
Bei der dritten Verbriefungstransaktion handelt es sich wie auch bei 
den beiden vorangegangenen Transaktionen um Commercial Mortgage 
Backed Securities-Anleihe (CMBS). Diese hat eine Laufzeit von 7 
Jahren.
Nach zwei Transaktionen im Jahr 2006 ist dies bereits die dritte 
Verbriefung von Erbbauzinsansprüchen. Insgesamt beläuft sich das 
Emissionsvolumen der drei Verbriefungen auf EUR 269,5 Mio. mit 
zugrunde liegenden jährlichen Erbbauzinsansprüchen von insgesamt EUR 
12,1 Mio. p.a. Die verbrieften Ansprüche beziehen sich auf insgesamt 
22.954 Wohn- und Gewerbeeinheiten.
Der Abschluss der Transaktion in dem gegenwärtig schwierigen 
Kapitalmarktumfeld sowie das AAA Rating auf die gesamte Tranche 
belegen die hohe Qualität der zugrunde liegenden Erbbauzinsansprüche:
Erbbauzinsen stellen einen 100% inflationsindexierten, i.d.R. 
198jährigen Cashflow dar, der erstrangig innerhalb des Grundbuches 
besichert ist und dem keine nennenswerten Bewirtschaftungskosten 
gegenüber stehen.
Der Emissionserlös, der der Gesellschaft mit dem Closing zufließen 
wird, soll im Wesentlichen zur Ablösung der Ankaufsfinanzierung, der 
Rückführung von kurzfristigen Verbindlichkeiten sowie dem weiteren 
Ankauf von Erbbauzinsportfolien verwendet werden. Das Closing wird in
den nächsten Tagen erwartet.

Rückfragehinweis:

Sven Annutsch
Leiter Investor Relations & Corporate Finance
Tel: + 49 221 / 1305621 630
Sven.Annutsch@vivacon.de

Branche: Immobilien
ISIN: DE0006048911
WKN: 604891
Index: SDAX, CDAX, Classic All Share, Prime All Share, DAX
International 100
Börsen: Börse Frankfurt / Regulierter Markt/Prime Standard
Börse Berlin / Freiverkehr
Börse Hamburg / Freiverkehr
Börse Stuttgart / Freiverkehr
Börse Düsseldorf / Freiverkehr
Börse München / Regulierter Markt

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