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Investkredit Bank AG

euro adhoc: Investkredit Bank AG
Quartals- und Halbjahresbilanzen
Investkredit 2002: Bisher bestes Ergebnis durch Spezialisierung (D)

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc. Für den Inhalt ist
der Emittent verantwortlich.
Die Investkredit hat sich - trotz der schwierigen konjunkturellen
Entwicklung in Europa - auch im Berichtsjahr 2002 als
Spezialbanken-Gruppe mit den Bereichen Unternehmen, Kommunen und
Immobilien gut positioniert und ihr bisher bestes Ergebnis erzielt.
Die vorläufigen Ergebnisse der Investkredit-Gruppe zeigen eine
überdurchschnittliche Ent-wicklung im operativen Geschäft. Dies ist
vor allem auf die optimierte Ausnützung von Marktpotenzialen
zurückzuführen. Trotz ungünstigem Marktumfeld hat die Investkredit
ihre gesamten Risikokosten (Kreditrisikoergebnis und
Finanzanlageergebnis) gegenüber 2001 verringert. Entgegen dem
Branchentrend konnte damit der Überschuss vor Steuern um 67 % auf EUR
56 Mio. und der Konzernüberschuss um 38 % auf den Rekordwert von EUR
32 Mio. verbessert werden. Mit über 12 % konnte das Ziel für den
Return on Equity früher als geplant erreicht werden. Die fortgesetzte
Expansion der Spezialbanken-Gruppe in ihren erweiterten
zentraleuropäischen Kernmarkt mit Geschäftsstellen in Prag, Frankfurt
und Warschau und die damit verbundene Bilanzsummenerhöhung auf EUR
13,5 Mrd. stellt einen wesentlichen Beitrag zum Erfolg dar. Durch
Rücklagenbildungen und eine Kapital-Emission in Form einer hybriden
Tier I Schuldverschreibung konnte das Kernkapital um 19 % auf EUR 428
Mio. deutlich aufgestockt werden. Dies hat zu einer spürbaren
Verbesserung der Eigenkapitalrelationen beigetragen. Der Vorstand
schlägt eine gegenüber dem Vorjahr unveränderte Ausschüttung von EUR
1,00 je Aktie (0,90 plus Bonus) vor.
Die Investkredit-Gruppe in vorläufigen Zahlen zum 31.12.2002
~
                                      Vorläufig Vergleich Verän-
                                      31.12.02   31.12.01 derung
Zinsüberschuss (EUR Mio.)                 105    97        +8%
Jahresüberschuss vor Steuern (EUR Mio.)   56     34        +67%
Jahresüberschuss nach Steuern (EUR Mio.)  47     30        +56%
Konzernüberschuss (EUR Mio.)              32     23        +38%
Bilanzsumme (EUR Mrd.)                    13.479 11.194    +20%
Finanzierungen 1) (EUR Mrd.)              10.626 8.901     +16%
Kernkapital gemäß BWG (EUR Mio.)          428    358       +19%
Kernkapitalquote                          7,7%   6,8%
Eigenmittel gemäß BWG (EUR Mio.)          710    551       +29%
Eigenmittelquote                          12,8%  10,4%
Return on Equity - Konzernüberschuss2)    12,3%  8,4%
Cost-Income-Ratio                         44%    42%
Gewinn je Aktie (in EUR)                  5,06   3,65      +44%
MitarbeiterInnen                          372    320        16%
~
1) Forderungen, Haftungen, Treuhandkredite, Schuldverschreibungen und
andere festverzinsliche Wertpapiere (ausgenommen Staaten und Banken)
2) Konzernüberschuss (nach Steuern und nach Fremdanteilen) in
Relation zu durchschnittlichem Eigenkapital
Der Zuwachs beim Zinsüberschuss ist primär auf die Margenverbesserung
im Bereich Unternehmen und die deutliche Geschäftsausweitung im
Segment Kommunen zurückzuführen. Die in der gesamten Gruppe
verbesserte Ausnützung von Marktpotenzialen ist ausschlaggebend für
die Erhöhung der Grunderträge auf EUR 105 Mio. Die um EUR 4 Mio.
höheren Aufwendungen für das Kreditrisikoergebnis sind auf die
ungünstige konjunkturelle Entwicklung zurückzuführen. Durch ein
konsequen-tes Kreditrisikomanagement bleiben sie weiterhin unter dem
Branchendurchschnitt. Die Steigerung des Provisionsüberschusses auf
EUR 10 Mio. erklärt sich vor allem aus höheren Erträgen aus dem
kommunalen Kreditgeschäft. Das Handelsergebnis liegt mit EUR 2 Mio.
unter dem Vorjahreswert. Der Bereich der Finanzanlagen hatte
Abwertungen für Wertpapiere und Beteiligungen zu verzeichnen. Diese
Aufwendungen waren jedoch deutlich niedriger als der Verlust aus dem
Jahr zuvor. Das Finanzanlageergebnis verbesserte sich daher im
Berichtsjahr um EUR 18 Mio. Im Zuge der Expansion der
Investkredit-Gruppe hat sich der Verwaltungsaufwand um 18 % auf EUR
52 Mio. erhöht. Das Cost-Income-Ratio (Verwaltungsaufwand in Relation
zu Erträgen) bleibt jedoch mit 44 % deutlich unter dem
Branchendurchschnitt.
Der sonstige betriebliche Erfolg ist deutlich auf EUR 8 Mio.
angestiegen. Er beinhaltet vor allem die Wertentwicklung der
Derivate, die nicht den Handelszwecken dienen. Der Jahresüberschuss
vor Steuern hat damit mit einer Steigerung um 67 % auf EUR 56 Mio.
den Planwert deutlich übertroffen. Der Jahresüberschuss nach Steuern
liegt mit EUR 47 Mio. um 56 % über dem Vergleichswert 2001. Nach
Abzug der Anteile von Partnern an Tochtergesellschaften beträgt der
Konzernüberschuss EUR 32 Mio. Entsprechend konnte der Gewinn je Aktie
von EUR 3,65 um 38 % auf EUR 5,06 verbessert werden. Auf Basis des
Kurses zum Jahresultimo 2002 ergibt sich ein Kurs/Gewinnverhältnis
(KGV) von 8,2.
Vorläufige Gewinn- und Verlustrechnung der Investkredit-Gruppe vom
1.1. bis 31.12.2002
~
Erfolgsrechnung nach IAS           1.1.-    1.1.-     +/-
in EUR Mio.                        31.12.02 31.12.01
Zinsüberschuss                     105       97       +8%
Kreditrisikoergebnis               -12       -9      +45%
Provisionsergebnis                  10        5      +99%
Handelsergebnis                      2        3      -28%
Finanzanlageergebnis                -4      -22      -81%
Verwaltungsaufwand                 -52      -44      +18%
Sonstiger betrieblicher Erfolg       8        4     +132%
Überschuss vor Steuern              56       34      +67%
Ertragssteuern                      -9       -4     +156%
Überschuss nach Steuern             47       30      +56%
Fremdanteile am Periodenüberschuss -15       -7     +113%
Konzernüberschuss                   32       23      +38%
~
Die Entwicklung im Bereich Unternehmen
Die jüngste TOP 500-Studie des unabhängigen Finanzconsulters Schwabe,
Ley & Greiner bei den 1.130 größten Unternehmen Österreichs
bezeichnet die Investkredit Bank AG als "Bank mit der höchsten
allgemeinen Zufriedenheit". Wie in den Vorjahren belegt die
Investkredit Platz 1 in der Kategorie Fachkompetenz.
Trotz schwieriger Umfeldbedingungen - rückläufige
Investitionsbereitschaft der österreichischen Unternehmen, geringes
BIP-Wachstum in Österreich, Konjunkturschwäche in Deutschland -
verzeichnete das Segment Unternehmen der Investkredit im Jahr 2002
eine erfreuliche Entwicklung. Die Finanzierungsabschlüsse an
Unternehmen erreichten mit EUR 780 Mio. - bei einer deutlichen
Verbesserung des Risiko-Ertrags-Profils - ein Rekordniveau. Neben der
Markterweiterung war unter anderem eine Umschichtung von
kurzfristigen Kreditlinien auf mittel- und langfristig abgesicherte
Kredite seitens der Unternehmen für die Investkredit erfolgsrelevant.
In Hinblick auf eine Festigung und Verbesserung der Ertragssituation
der Bank und im Vorfeld von Basel II hat die Investkredit eine Reihe
von Schritten gesetzt, um den Ertrag des Finanzierungsgeschäftes
konsequent am Risiko zu orientieren. In diesem Zusammenhang hat die
Bank für Unternehmen im Berichtsjahr den "Rating Report" entwickelt.
Damit kann sie ihren Unternehmenskunden die konkreten
Bonitätseinstufungen zeigen. 2002 hat die Investkredit mit Anleihen
für die Fritz Egger Gesellschaft m.b.H., die Andritz AG und die
Bauholding Strabag Aktiengesellschaft größere Corporate
Bond-Finanzierungen initiiert bzw. begleitet. Zur Stärkung der
Eigen-mittelausstattung haben im Berichtsjahr vorbörsliche
Risiko-kapital-instrumente wie Mezzaninfinanzierungen und
Eigenkapitalfinanzierungen (Venture Capital und Private Equity)
weiter an Attraktivität gewonnen. Im Internationalen Geschäft -
außerhalb des von der Bank definierten erweiterten Kernmarktes - lag
auch 2002 der Schwerpunkt im Bereich der Asset Backed Securities. Die
Mittelaufnahme 2002 war von den beiden bisher größten
Anleiheemissionen der Investkredit geprägt (EUR 600 Mio. und USD 500
Mio.).
Die Entwicklung im Bereich Kommunen
Das Segment Kommunen bleibt ein besonders ertragsstarker Bereich der
Gruppe. Die Kommunalkredit Austria AG, Spezialbank für Public
Finance, hat 2002 ihre Marktpräsenz in Österreich deutlich ausgebaut.
Mit einem Kundenanteil von mehr als 60 % und einem Marktanteil von
über 25 % bei Österreichs Gemeinden ist die Kommunalkredit die klare
Nummer eins in diesem Sektor. 2002 haben die Bundesländer Kärnten,
Oberösterreich und Steiermark Wohnbaudarlehen verkauft. Die
Kommunalkredit hat mit den von ihr geführten Konsortien in allen
Fällen beträchtliche Zuschläge erzielt. 2002 hat die Kommunalkredit
auch die Erweiterung ihrer Produktpalette erfolgreich fortgesetzt.
Dies trifft insbesondere auf das Cross Border Leasing zu, mit dem
sich die Kommunalkredit erfolgreich am Markt etabliert hat. Eine
erfolgreiche Entwicklung verzeichnet die Kommunalkredit auch auf den
internationalen Märkten. In Zentraleuropa erfolgt die Marktbetreuung
vor allem gemeinsam mit dem Miteigentümer Dexia Crédit. Solide
Erträge erzielt die Kommunalkredit in der Slowakischen Republik
(Beteiligung an der Prvá Komunálna Banka, Zilina). Im Jahr 2002
wurden die Kommunalkredit Finance in Prag und die Kommunalkredit
Polska in Warschau ge-gründet. Als wesentlicher Schritt bei der
Internationalisierung des Kerngeschäfts Public Finance wurde im Juli
2002 die Kommunalkredit International Ltd., in Limassol, Zypern
gegründet. Zur Finanzierung der öffentlichen Hand nahm die
Kommunalkredit im Berichtsjahr insgesamt rund EUR 2,2 Mrd. auf dem
Kapitalmarkt auf.
Die Entwicklung im Bereich Immobilien
Das stark expansive Segment Immobilien wurde durch die im Eigentum
der Bank stehende Managementgesellschaft Europolis Invest ausgebaut
und entwickelte sich in den letzten Jahren zu einem der zentralen
Wachstumsfelder der Investkredit-Gruppe. Die 35 %-Beteiligung der
European Bank for Reconstruction and Development (EBRD) mit einem
Eigenkapitalanteil von EUR 105 Mio. am Immobilienportfolio der
Europolis Invest-Gruppe eröffnet die Möglichkeit, die Investitionen
der Europolis Invest-Gruppe in den kommenden vier Jahren auf über EUR
1 Mrd. auszuweiten. Damit entwickelt sich Europolis Invest zu einem
der größten Immobilieninvestitionsgesellschaften in Zentraleuropa.
Der Bestand an vermieteten Immobilien wurde erweitert und um
Immobilien-Entwicklungsprojekte ergänzt. Das Portfolio besteht aus
zwei Objekten in Budapest (City Gate und Info Park Research Centre),
drei in Prag (Hadovka Office-Park, Technopark Pekarska und River City
Prague) und sechs in Polen (Warsaw Towers, Saski Point, Saski
Crescent, Sienna Center, Bitwy Warszawskiej und Alliance Logistic
Centre). Die Gesamtbürofläche der Europolis Invest-Gruppe hat sich im
Berichtsjahr auf über 113.000 m² vergrößert. Die Leerstandsrate liegt
bei 2 %. Der Marktwert des gesamten Immobilienportfolios liegt bei
rund EUR 360 Mio.
Ausblick 2003
Im Mittelpunkt ihrer Spezialisierungsstrategie steht die Umsetzung
des gesamten Leistungsspektrums der Spezialbanken-Gruppe Investkredit
in einem erweiterten europä-ischen Kernmarkt. Strategische
Partnerschaften mit den marktführenden Spezialisten in den jeweiligen
europäischen Teilmärkten (EIB und KfW für die
Beteiligungsfinanzierung an Unternehmen, Dexia für die
Kommunalfinanzierung, EBRD für das Immobiliengeschäft in Mittel- und
Osteuropa) sind dabei eine wichtige Grundlage. In Fortsetzung dieser
Ausrichtung und eines weiterhin konsequenten Risikomanagements plant
die Investkredit Steigerungen des Geschäftsvolumens und der Erträge.
Der Trend der Unternehmen zur mittel- und langfristigen Absicherung
von Liquidität wird sich fortsetzen. Dabei werden die Bündelung von
Finanzierungs-Know-How und die Nutzung der internationalen
Kapitalmärkte eine entscheidende Rolle spielen. Eine nachhaltig
risikoadäquate Konditionengestaltung bleibt dabei ein wichtiges
Anliegen und sollte zu einer fortgesetzten Steigerung des
Zinsergebnisses führen. Die Bilanzsumme sollte auch in den nächsten
drei Jahren jährlich um rund EUR 1 bis 2 Mrd. ansteigen.
Zielsetzungen bleiben weitere Stei-gerungen beim Jahresüberschuss und
Verbesserungen des Cost-Income-Ratios.
Fragen bitte an:
Mag. Hannah Rieger, Tel.(+43/1) 53 1 35/112, E-Mail 
rieger@investkredit.at
Dr. Julius Gaugusch, Tel. (+43/1) 53 1 35/330, E-Mail 
gaugusch@investkredit.at
www.investkredit.at
Ende der Ad-hoc-Mitteilung        euro adhoc 13.02.2003

Rückfragehinweis:

Karin Kutheil Tel.: +43 1 53135 - 203 Mail: kutheil@investkredit.at

Branche: Banken
ISIN: AT0000748108
WKN: 74810
Index: ATX Prime, WBI
Börsen: Wiener Börse AG / Amtlicher Markt

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