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Studie "PwC IPO Watch Europe 2006, Q3" - Europas Börsen auf Rekordkurs

Zürich (ots)

IPO Watch Europe: Emissionsvolumen übertrifft im dritten Quartal
deutlich den Vorjahreswert/Vorsprung vor US-Märkten wächst
Europas Börsen steuern 2006 auf ein
Rekordemissionsjahr zu. Im traditionell schwachen dritten Quartal
kletterte das Emissionsvolumen aus Börsengängen im Vergleich zum
Vorjahresquartal um 40 Prozent auf gut 11,8 Milliarden Euro, wie aus
der vierteljährlich erscheinenden Analyse "IPO Watch Europe" von
PricewaterhouseCoopers (PwC) hervorgeht. Der deutliche Zuwachs ist
vor allem auf die grossvolumigen Börsengänge des russischen Öl- und
Gaskonzerns Rosneft sowie der Versicherungsgruppe Standard Life in
London zurückzuführen. Im zweiten Quartal 2006 lag das
Emissionsvolumen mit 19,4 Milliarden Euro saisonüblich erheblich über
dem Wert von Juli bis September.
Die europäischen Märkte bauten ihren Vorsprung gegenüber den
US-Börsen im dritten Quartal 2006 weiter aus. An NYSE, Nasdaq und
Amex gingen von Juli bis September 32 Unternehmen an die Börse, in
Europa 126. Das Emissionsvolumen blieb in den USA mit knapp 4,7
Milliarden Euro um mehr als sieben Milliarden Euro hinter dem in
Europa erzielten Wert zurück. Im dritten Quartal 2005 belief sich die
Differenz zugunsten der europäischen Börsen lediglich auf rund 700
Millionen Euro. "Angesichts des starken europäischen IPO-Auftakts im
vierten Quartal dürfte das Rekordemissionsvolumen von 51 Milliarden
Euro aus dem Jahr 2005 übertroffen werden", erwartet Philipp
Hofstetter, Partner bei PwC Schweiz.
London räumt ab
Im europäischen Vergleich lag die Londoner Börse gemessen am
Emissionsvolumen mit 9,5 Milliarden Euro auf dem ersten Rang vor dem
Aktienmarkt in Madrid mit 991 Millionen Euro und der Deutschen Börse
mit 687 Millionen Euro. Allerdings steuerten an der London Stock
Exchange allein die Börsengänge von Rosneft und Standard Life
zusammen rund 8,5 Milliarden Euro zu den Erlösen bei, während die
Madrider Börse vom IPO der Börsen-Holding Bolsas y Mercados Españoles
(BME) mit einem Emissionsvolumen von fast 780 Millionen Euro
profitierte. Bemerkenswert entwickelte sich im dritten Quartal 2006
die Warschauer Börse. Mit 14 Neuemissionen und einem Emissionsvolumen
von 219 Millionen Euro übertraf die Börse nicht nur den Wert des
vorherigen Quartals (fünf IPOs; 61 Millionen Euro), sondern auch die
Bilanz des dritten Quartals 2005 (neun IPOs; 178 Millionen Euro).
Deutlich schwächer verlief das Emissionsgeschäft an der Euronext,
die nach dem Emissionsvolumen hinter der Warschauer Börse auf dem
fünften Rang folgt. Die Gemeinschaftsbörse kam im dritten Quartal auf
23 IPOs mit Erlösen von zusammen 169 Millionen Euro. Im
Vorjahresquartal gab es an der Euronext 15 Börsengänge mit einem
Emissionsvolumen von 3,6 Milliarden Euro. An der Borsa Italiana stieg
das Emissionsvolumen im gleichen Zeitraum von 28 Millionen auf 142
Millionen Euro. Im zweiten Quartal 2006 hatte der Börsengang der
Raffineriegruppe Saras das Emissionsvolumen allerdings auf fast 2,6
Milliarden Euro gebracht.
Weniger aussereuropäische Emittenten
Börsengänge aussereuropäischer Unternehmen blieben im dritten
Quartal vergleichsweise selten. Verzeichneten die europäischen Börsen
in den ersten drei Monaten des Jahres 40 und im zweiten Quartal noch
33 Börsengänge, sank diese Zahl von Juli bis September auf 16
(inklusive des Rosneft-Börsengangs). Das Emissionsvolumen
aussereuropäischer Erstnotierungen stieg zwar gegenüber dem zweiten
Quartal von gut 1,7 Milliarden Euro auf rund 5,4 Milliarden Euro,
allerdings entfielen davon 5,2 Milliarden Euro auf Rosneft. Mit
Ausnahme des ukrainischen Nahrungsmittelherstellers Astrata, der in
Warschau an die Börse ging, entschieden sich sämtliche
nichteuropäischen Emittenten für den Börsenplatz London. Die
luxemburgische EuroMTF, die auf Emissionen aussereuropäischer
Unternehmen spezialisiert ist, verzeichnete demgegenüber keinen
einzigen Börsengang. Im zweiten Quartal gab es dort immerhin 13
Erstnotierungen mit einem Emissionsvolumen von über 800 Millionen
Euro.
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Kontakt:

Dr. Philipp Hofstetter
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E-Mail: philipp.hofstetter@ch.pwc.com

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E-Mail: claudia.sauter@ch.pwc.com

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