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GLG Partners meldet Ergebnisse des zweiten Quartals 2007

London (ots/PRNewswire)

  • Nettoertrag in Höhe von 309 Mio. USD; bereinigte Nettoerträge in Höhe von 125 Mio. USD, Zuwachs um 106% gegenüber dem zweiten Quartal 2006
  • Verwaltetes Nettovermögen von 18,6 Mrd. USD, Steigerung um 38% gegenüber dem zweiten Quartal 2006
  • Gesamtzufluss während des zweiten Quartals 2007 in Höhe von 1,7 Mrd. USD, einschliesslich der Zuflüsse verwalteter Konten und fondsbezogener Bruttozuflüsse
GLG Partners (GLG), eine führende Verwaltungsgesellschaft für
alternative Vermögenswerte, gab heute für das am 30. Juni 2007
beendete Quartal einen Nettoertrag in Höhe von 309 Mio. USD und für
die erste Jahreshälfte 2007 in Höhe von 329 Mio. USD bekannt. Der
bereinigte Nettoertrag (Nettoertrag abzüglich des Gewinnanteils
beschränkt haftender Gesellschafter) betrug für das am 30. Juni 2007
beendete Quartal 125 Mio. USD - 106% mehr als im Vergleichszeitraum
des Vorjahres - und 139 Mio. USD für die erste Jahreshälfte 2007,
dies entspricht einer Steigerung um 89% im Vergleich zum
Vorjahreszeitraum.
Das von GLG verwaltete Nettovermögen zum 30. Juni 2007 erreichte
18,6 Mrd. USD (abzüglich der aus anderen von GLG verwalteten Fonds
investierten Anlagen); das entspricht einem Zuwachs von 16% gegenüber
dem 31. März 2007 und von 38% gegenüber dem 30. Juni 2006. Das von
GLG verwaltete Bruttovermögen (einschliesslich der aus anderen von
GLG verwalteten Fonds investierten Anlagen) betrug zum 30. Juni 2007
insgesamt 21,5 Mrd. USD; das entspricht einer Steigerung um 15%
gegenüber dem 31. März 2007 und um 38% gegenüber dem 30. Juni 2006.
Eine Kombination aus solider Performance der von GLG verwalteten
Fonds und gesunden Zuflüssen steuerte - wie in im Folgenden in
Tabelle 1 dargelegt wird - das Wachstum des Verwaltungsvermögens (AUM
- Assets under Management).
"Das zweite Quartal verzeichnete ein solides Ergebnis bei den von
uns verwalteten Fonds sowie ein fortgesetztes Wachstum bei den
Zuflüssen", sagte Noam Gottesman, Gründer, Managing Director und
Co-CEO von GLG. "Die solide Performance, zusammen mit dem vor kurzem
angekündigten Geschäftsabschluss mit Freedom Acquisition Holdings und
strategischen Investitionen bei Istithmar and Sal. Oppenheim,
verschafft uns eine gute Position für die zukünftige Expansion und
das Wachstum unseres Unternehmens."
                     Tabelle 1: Verwaltungsvermögen (AUM)
                            (in Mio. USD)
                                    zum 30. Juni
                                   2007        2006
    Fondsbezogenes AUM, brutto $ 19.485     $ 14.351
    Verwaltete Konten AUM         1.843          937
    Liquide Mittel und Effekten     194          339
    Brutto AUM                 $ 21.522     $ 15.627
    YoY(1) %  Veränderung            38 %
    Netto AUM                  $ 18.585     $ 13.467
    YoY(1) %  Veränderung            38 %
    (1) YoY (year-over-year) - im Vergleich zum Vorjahreszeitraum
                                  Drei Monate zum       Sechs Monate zum
                                        30. Juni            30. Juni
                                   2007        2006     2007       2006
    Eröffnetes fondsbezogenes
    AUM, brutto                $ 17.060    $ 12.934  $ 16.053  $ 11.484
    Fondsbezogene Zuflüsse
     abzügl. Rückzahlungen)       1.393       1.407     1.552     1.613
    Fondsbezogene Nettoperformance
     (Gewinne abzügl. Verluste)   1.032          10     1.880     1.254
    Abschluss des fondsbezogenen
    AUM, brutto                $ 19.485    $ 14.351  $ 19.485  $ 14.351
    % des eröffneten fondsbezogenen
     Bruttoverwaltungsvermögens
     Fondbezogene Zuflüsse, brutto
      (abzügl. Rückzahlungen)       8,2 %      10,9 %     9,7%     14,0 %
     Fondsbezogene Nettoperformance
      (Gewinne abzügl. Verluste)    6,0 %       0,1 %    11,7%     10,9 %
    Eröffnung verwalteter Konten
     AUM                        $ 1.398       $ 505   $ 1.233     $ 335
     Zuflüsse (abzügl.
      Rückzahlungen)                351         536       419       670
     Nettoperformance (Gewinne
      abzügl. Verluste)              94        (104)      191       (68)
    Abschluss verwaltete
     Konten AUM                 $ 1.843       $ 937   $ 1.843     $ 937
    % der eröffneten verwalteten
    Konten AUM Zuflüsse
    (abzügl. Rückzahlungen)        25,1 %     106,1 %    34,0%    200,0 %
    Nettoperformance (Gewinne
     abzügl. Verluste)              6,7 %     (20,6%)    15,5%    (20,3%)
    Hinweis: Die Nettoperformance beruht sowohl auf dem Verwaltungsvermögen
    (AUM) bei der Eröffnung als auch auf den während des Zeitraums erfolgten
    Zuflüssen und kann durch starke Zuflüsse beeinflusst werden.
Finanzieller Überblick
Die Nettoeinnahmen sowie andere Erträge sind im zweiten Quartal
2007 um 84% auf 418 Mio. USD angestiegen; im Vergleich hierzu wurden
im Vergleichsquartal des Vorjahres 227 Mio. USD erzielt. Dies ist vor
allem auf erhöhte Management- und Performancegebühren als Folge der
kräftigen Zuflüsse und der soliden Performance bei den von GLG
verwalteten Fonds zurückzuführen. In der ersten Hälfte des Jahres
2007 erhöhten sich die Nettoeinnahmen gegenüber der ersten
Jahreshälfte 2006 um 77% auf 491 Mio. USD.
Die Performancegebühren erhöhten sich im zweiten Quartal 2007 im
Vergleich zum Vorjahr um 97% auf 341 Mio. USD bei einem Anstieg des
durchschnittlichen Nettoverwaltungsvermögens von 37% gegenüber dem
Vergleichsquartal des vergangenen Jahres. Wir pflegen
Performancegebühren anzuerkennen, sobald sie sich kristallisieren,
üblicherweise am 30. Juni und am 31. Dezember eines jeden Jahres.
Folglich reflektieren die Performancegebühren des zweiten Quartals
weitgehend die Performance der ersten Jahreshälfte.
Die Management- und Verwaltungsgebühren beliefen sich für das
zweite Quartal 2007 auf 77 Mio. USD oder 1,8% des durchschnittlichen
Nettoverwaltungsvermögens, das entspricht einem Zuwachs von jeweils
42% und 6 Basispunkten (bps) gegenüber dem zweiten Quartal 2006. In
der ersten Hälfte des Jahres 2007 beliefen sich die Management- und
Verwaltungsgebühren auf 147 Mio. USD oder 1,8% des durchschnittlichen
Nettoverwaltungsvermögens, das ist ein Zuwachs von jeweils 49% und 10
bps gegenüber der ersten Jahreshälfte 2006.
Das Gesamtniveau des umfassenden Gewinnanteils beschränkt
haftender Gesellschafter, der Vergütungen und Leistungen ("PSCB" -
Profit share, Compensation and Benefits) stieg für das zweite Quartal
2007 um 72% auf 241 Mio. USD, obwohl dies - wenn als Anteil der
Einnahmen für den Vergleichszeitraum des Vorjahres ausgedrückt -
einer Reduzierung um 420 bps auf 58% entspricht. PSCB ist eine
finanzielle Kennziffer, die nicht gemäss den US-Grundsätzen
ordnungsmässiger Buchführung (GAAP) aufbereitet wurde und den
Gewinnanteil beschränkt haftender Gesellschafter - wie nachfolgend
unter "Nicht-GAAP-konforme Kennzahlen" erläutert wird - einschliesst.
Die Mitarbeitervergütungen und -leistungen für das zweite Quartal
2007 verzeichneten einen Rückgang um 36% auf 57 Mio. USD (im
Vergleich zu 88 Mio. USD im Vergleichsquartal des Vorjahres), da mit
GLGs Einführung der Vereinbarung über den Gewinnanteil beschränkt
haftender Gesellschafter zum Ende des zweiten Quartals 2006 bestimmte
Schlüsselmitarbeiter aufhörten, Angestellte zu sein.
Es ist zu beachten, dass Vergütungsaufwendungen sowie der an die
Fondsperformance geknüpfte Gewinnanteil beschränkt haftender
Gesellschafter nur zuerkannt werden, wenn sich die zugehörigen
Performancegebühren kristallisieren, üblicherweise am 30. Juni und am
31. Dezember eines jeden Jahres. Folglich reflektiert der Anteil der
Vergütungsaufwendungen und des mit der Performance verknüpften
Gewinnanteils beschränkt haftender Gesellschafter des zweiten
Quartals grösstenteils die Performance des ersten Halbjahres.
Die PSCB erhöhten sich für die erste Jahreshälfte 2007 um 64% auf
272 Mio. USD, fallen aber etwa um 455 bps auf 55% zurück, wenn diese
als Prozentanteil der Einnahmen im Vergleich zum entsprechenden
Vorjahreszeitraum ausgedrückt werden. Die Mitarbeitervergütungen und
-leistungen für die erste Jahreshälfte 2007 gingen dadurch, dass
bestimmte Schlüsselmitarbeiter ab der Einführung der Vereinbarung
über die Gewinnanteile beschränkt haftender Gesellschafter durch GLG
Ende Juni 2006 keine Angestellten mehr waren, im Vergleich zum
Vorjahreszeitraum um 29% auf 82 Mio. USD zurück.
Die allgemeinen, Verwaltungs- und sonstigen Aufwendungen erhöhten
sich für das zweite Quartal 2007 im Vergleich zum gleichen
Vorjahreszeitraum um 78% auf 28 Mio. USD, verzeichneten aber anteilig
zu den Einnahmen einen leichten Rückgang auf 6,7%. Diese Aufwendungen
erhöhten sich für die erste Jahreshälfte 2007 im Vergleich zum
gleichen Vorjahreszeitraum um 97% auf 54 Mio. USD oder um 110 bps auf
11%, wenn diese anteilig zu den Einnahmen ausgedrückt werden, und
reflektieren die Steigerungen bei den Betriebskosten aufgrund des
signifikativen Geschäftswachstums sowie bestimmter einmaliger Kosten.
"Wir haben unseren Rekord solider Performance über die von uns
verwaltenden Fonds ausgeweitet, indem wir unseren Tätigkeitsumfang
zur Anpassung des Wachstums weiter ausbauen", sagte Emmanuel Roman,
Co-CEO und Managing Director von GLG.
Konferenzgespräch und Webcast für Investoren und Analysten
GLG veranstaltet heute, um 11:00 Uhr EDT (New York City) / 16:00
Uhr BST (Guernsey/London), ein Konferenzgespräch für Investoren und
Analysten. Die Einwahlnummer für die Live-Konferenzschaltung ist
+1-334-323-6203 in den USA oder +44(0)20-7162-0125 in
Grossbritannien. Sie erhalten Zugang zum Webcast des
Konferenzgesprächs, indem Sie sich auf der Internetseite von GLG
unter www.glgpartners.com registrieren.
Eine Aufnahme des Konferenzgespräches steht unter der Rufnummer
+1-954-334-0342 in den USA oder +44-(0)20-7031-4064 in
Grossbritannien sowie durch die Eingabe des Zugangskodes #760644 zur
Verfügung. Eine Webcast-Aufnahme des Konferenzgespräches ist
ebenfalls auf der Internetseite des Unternehmens unter
www.glgpartners.com verfügbar. Sowohl die Einwahlnummer als auch die
Webcast-Aufnahme des Konferenzgesprächs stehen ab 3. August 2007,
14:00 EDT oder 19:00 BST, bis zum 13. August bereit.
Informationen zu GLG
GLG, die grösste unabhängige Verwaltungsgesellschaft alternativer
Investitionswerte in Europa und einer der grössten Anbieter weltweit,
bietet seinem seit langem treuen Kundenstamm renommierter Klienten
eine vielfältige Auswahl von Investitionsprodukten und
Kontoverwaltungsdiensten. GLG konzentriert sich auf die Erhaltung des
Kundenkapitals und die Erzielung konsistenter und überlegener
absoluter Erträge mit niedriger Volatilität und geringer Abhängigkeit
von den Märkten für Aktien und festverzinsliche Wertpapiere. Seit
seiner Gründung im Jahr 1995 hat GLG auf den Grundlagen seiner
Gründer aus der privaten Vermögensverwaltung aufgebaut, um sich zu
einer der grössten und anerkanntesten Verwaltungsgesellschaften für
alternative Investitionen der Welt zu entwickeln, ohne aber seine
Tradition kundenorientierter Produktentwicklung und Kundenservice aus
den Augen zu verlieren. Zum 30. Juni 2007 verwaltete GLG ein
Bruttovermögen von über 21 Mrd. USD.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Pressemitteilung enthält Aussagen, die sich auf zukünftige
Ergebnisse beziehen, bei denen es sich um "zukunftsgerichtete
Aussagen" im Sinne des US-amerikanischen Private Securities
Litigation Reform Act von 1995 handelt. Die tatsächlichen Ergebnisse
können aufgrund bestimmter Risiken und Unwägbarkeiten wesentlich von
den Vorhersagen abweichen. Zu diesen Risiken und Unwägbarkeiten
zählen u.a.: Marktbedingungen für verwaltete Investmentfonds der GLG;
Performance der verwalteten Investmentfonds von GLG, damit verbundene
Performancegebühren und die hiermit im Zusammenhang stehenden
Auswirkungen auf Einnahmen, Nettoertrag, Kassenfluss sowie Zu- und
Abflüsse der Fonds; die Kosten für die Beibehaltung von
Schlüsselinvestitionen und sonstigen Mitarbeitern von GLG oder der
Verlust von derartigen zentralen Mitarbeitern; Risiken im
Zusammenhang mit der grössenmässigen und geografischen Expansion des
GLG-Geschäfts; Betriebsrisiken; Prozess- und behördliche
Vollstreckungsrisiken, darunter dem für das Management verbundenen
Aufwand an Zeit und Aufmerksamkeit sowie zusätzliche Kosten und
Anforderungen an Mitteln von GLG; Risiken im Zusammenhang mit der
Nutzung von Hebeleffekten, von Derivaten, Zinssätzen und
Wechselkursschwankungen; mit der vorgeschlagenen Akquisition
verbundene Kosten; die Verweigerung der erforderlichen Zustimmungen
durch die Aktionäre der Freedom Acquisition Holdings, Inc. für die
vorgeschlagene Akquisitionstransaktion und das Risiko, dass sich der
Geschäftsabschluss wesentlich verzögert oder dass die Transaktion
nicht abgeschlossen wird sowie sonstige Risiken und Unsicherheiten,
darunter solche, die in der von Freedom bei der Securities and
Exchange Commission am 12. Juli 2007 eingereichten vorläufigen
Vollmachtsanweisung dargelegt sind. Diese zukunftsgerichteten
Aussagen geben nur den Kenntnisstand zum Zeitpunkt ihrer
Veröffentlichung wieder und GLG übernimmt keinerlei Verpflichtung zur
öffentlichen Aktualisierung oder Überarbeitung zukunftsgerichteter
Aussagen infolge neuer Informationen, künftiger Ereignisse oder aus
anderen Gründen.
                                  GLG
               Ungeprüfte konsolidierte Betriebsergebnisrechnung
                           (USD in tausend)
                                            Für drei Monate zum
                                                  30. Juni
                                              2007       2006   % Veränderung
    Nettoeinnahmen und sonstige Erträge
    Managementgebühren                     $62.991      $45.679      38%
    Performancegebühren                    340.512      172.695      97%
    Verwaltungsgebühren                     14.036        8.500      65%
    Sonstiges                                  471         (271)     NM
    Nettoeinnahmen und
    sonstige Erträge, gesamt               418.010      226.603      84%
    Aufwendungen
    Mitarbeitervergütung und
     - leistungen                          (56.518)     (88.404)    (36%)
    Allgemeines, Verwaltung und
    Sonstiges                              (27.979)     (15.696)     78%
                                           (84.497)    (104.100)    (19%)
    Ertrag aus laufender
       Geschäftstätigkeit                  333.513      122.503     172%
    Zinsertrag, netto                          171          939     (82%)
    Ertrag vor Ertragssteuern              333.684      123.442     170%
    Ertragssteuern                         (25.031)     (11.499)    118%
    GAAP Nettoertrag                      $308.653     $111.943     176%
                                               Für sechs Monate zum
                                                   30. Juni
                                             2007         2006   %Veränderung
    Nettoeinnahmen und sonstige Erträge
    Managementgebühren                    $120.334      $82.971      45%
    Performancegebühren                    343.032      175.946      95%
    Verwaltungsgebühren                     26.680       15.921      68%
    Sonstiges                                  970        2.023      NM
    Nettoeinnahmen und
     sonstige Erträge, gesamt              491.016      276.861      77%
    Aufwendungen
    Mitarbeitervergütung und leistungen    (81.566)    (114.459)    (29%)
    Allgemeines, Verwaltung und Sonstiges  (53.743)     (27.285)     97%
                                          (135.309)    (141.744)     (5%)
    Ertrag aus laufender
     Geschäftstätigkeit                    355.707      135.117     163%
    Zinsertrag, netto                        1.647        2.574     (36%)
    Ertrag vor Ertragssteuern              357.354      137.691     160%
    Ertragssteuern                         (28.286)     (13.000)    118%
    GAAP Nettoertrag                      $329.068     $124.691     164%
                                  GLG
                    Ungeprüfte konsolidierte Bilanz
                           (USD in tausend)
                                                    Zum             Zum
                                                   30. Juni      31. Dezember
                                                     2007            2006
    Aktiva
       Liquide Mittel                             $130.268          $273.148
       Beteiligungen                                   154               201
       Forderungen aus Gebühren                    380.157           251.963
       Rechnungsabgrenzungsposten
        und sonstige Vermögenswerte                 27.418            25.944
    Sachanlagen (abzügl. kumulierter
     Abschreibung und Amortisation
     von jeweils $10.972 und $10.117)                8.980             6.121
    Aktiva, gesamt                                $546.977          $557.377
    Passiva
    Kurzfristige Verbindlichkeiten
       Fällige Rückvergütungen und Kosten für
        Unterverwaltung                            $26.147           $19.146
       Aufgelaufene Vergütungen und Leistungen      47.702           102.507
       Fällige Ertragssteuern                       29.130            25.094
       Fällige Ausschüttungen                       70.694             9.310
       Fällige Verbindlichkeiten und sonstige
        Rückstellungen                              16.388            19.716
       Sonstige Verbindlichkeiten                    3.653             5.100
    Kurzfristige Verbindlichkeiten, gesamt         193.714           180.873
    Langfristige Verbindlichkeiten
       Darlehensschuld                              13.000            13.000
       Minderheitsbeteiligung                        1.958             1.552
    Langfristige Verbindlichkeiten, gesamt          14.958            14.552
    Verpflichtungen und Eventualverbindlichkeiten
    Verbindlichkeiten, gesamt                      208.672           195.425
    Eigenkapital
        Eigenkapital                                 6.354             6.356
        Gewinnrücklage                             328.240           352.690
        Kumulierter übriger Gesamtertrag             3.711             2.906
    Eigenkapital, gesamt                           338.305           361.952
    Passiva gesamt                                $546.977          $557.377
                                   GLG
     Nicht-GAAP bereinigter Nettoertrag für drei und sechs Monate zum
                        30. Juni 2007 und 30. Juni 2006
                               (USD in tausend)
                           Drei Monate zum           Sechs Monate zum
                                30. Juni                  30. Juni
                            2007     2006  %Veränd.   2007     2006  %Veränd.
    Ableitung des
     nicht-GAAP-konform
     ermittelten
     bereinigten
     Nettoertrags
    GAAP Nettoertrag       $308.653  $111.943  176%  $329.068 $124.691  164%
    Abzüglich: Gewinnanteil
     beschränkt haftender
     Gesellschafter        (184.047)  (51.530) 257%  (190.500) (51.530) 270%
    Nicht-GAAP-konform
     bereinigter
     Nettoertrag           $124.606   $60.413  106%  $138.568  $73.161   89%
                                   GLG
     Nicht-GAAP-konforme Aufwendungen für drei und sechs Monate zum
                        30. Juni 2007 und 30. Juni 2006
                            (USD in tausend)
                                              Für drei Monate zum
                                                   30. Juni
                                             2007         2006   %Veränderung
    Aufwendungen (nicht-GAAP-konform)
    GAAP Mitarbeitervergütung und
     - leistungen                          $(56.518)     $(88.404)   (36%)
    Gewinnanteil beschränkt haftender
      Gesellschafter                       (184.047)      (51.530)   257%
    Nicht-GAAP-konforme umfassende
     Gewinnanteile beschränkt haftender
     Gesellschafter, Vergütungen und
     Leistungen                           $(240.565)    $(139.934)    72%
    GAAP Allgemeines, Verwaltung und
     Sonstiges                              (27.979)      (15.696)    78%
    Nicht-GAAP-konforme Aufwendungen
     gesamt                               $(268.544)    $(155.630)    73%
                                  GLG
     Nicht-GAAP-konforme Aufwendungen für drei und sechs Monate zum
                        30. Juni 2007 und 30. Juni 2006
                               (USD in tausend)
                                              Für sechs Monate zum
                                                   30. Juni
                                             2007         2006   %Veränderung
    Nicht GAAP-konforme Aufwendungen
    GAAP Mitarbeitervergütung und
    - leistungen                            $(81.566)     $(114.459)  (29%)
    Gewinnanteil beschränkt haftender
     Gesellschafter                         (190.500)       (51.530)  270%
    Nicht-GAAP-konforme umfassende
     Gewinnanteile beschränkt haftender
     Gesellschafter, Vergütungen
     und Leistungen                        $(272.066)     $(165.989)   64%
    GAAP Allgemeines, Verwaltung und
     Sonstiges                               (53.743)       (27.285)   97%
    Nicht-GAAP-konforme Aufwendungen       $(325.809)     $(193.274)   69%
Nicht-GAAP-konforme Kennzahlen
GLG präsentiert zusätzlich zu den in Übereinstimmung mit den
US-GAAP (allgemein anerkannte Grundsätze der ordnungsgemässen
Buchführung) vorbereiteten Finanzergebnissen bestimmte Kennzahlen,
die nicht entsprechend den GAAP aufbereitet wurden.
Umfassender Gewinnanteil beschränkt haftender Gesellschafter,
Vergütungen und Leistungen ("PSCB" - Comprehensive Limited Partner
Profit Share, Compensation and Benefits): Die Unternehmensführung von
GLG bewertet seine personalbezogenen Aufwendungen auf der Grundlage
der Kennzahl "nicht-GAAP-konformer umfassender Gewinnanteil
beschränkt haftender Gesellschafter, Vergütung und Leistungen" oder
nicht-GAAP-PSCB. Diese nicht-GAAP-konforme Kennzahl reflektiert
GAAP-konforme Mitarbeitervergütungen und - leistungen, die zur
Einbeziehung der Gewinnanteile beschränkt haftender Gesellschafter
bereinigt wurde.
Ab Mitte des Jahres 2006 schloss GLG mit einigen seiner zentralen
Mitarbeiter Partnerschaften ab. Diese Mitarbeiter waren somit keine
Angestellte mehr und wurden stattdessen Inhaber von direkten oder
indirekten begrenzten Partnerschaftsanteilen an bestimmten
GLG-Firmen. Diese Personen stellen GLG weiterhin - entweder direkt
oder durch zwei Personengesellschaften mit beschränkter Haftung -
ihre Dienste zur Verfügung. Durch ihre Gesellschafteranteile haben
diese Schlüsselpersonen Anspruch auf Gewinnanteile in der Form von
vorrangigen Ausschüttungen, die als "Partnership Draws" gezahlt
werden. Des Weiteren haben sie ggf. Anspruch auf einen zusätzlichen
frei verfügbaren Gewinnanteil für beschränkt haftende Gesellschafter.
Die an der zuvor beschriebenen Vereinbarung über Gewinnanteile für
beschränkt haftende Gesellschafter beteiligten Schlüsselmitarbeiter
erhalten von GLG keine Gehälter oder frei verfügbaren Boni.
Gemäss GAAP können Gewinnanteile beschränkt haftender
Gesellschafter nicht als Aufwendungen für Mitarbeitervergütungen
präsentiert werden. Die Unternehmensführung ist jedoch der
Auffassung, dass es zweckmässiger ist, die Gewinnanteile beschränkt
haftender Gesellschafter bei der Betrachtung der Geschäftsleistung
als Aufwendung zu behandeln, da diese die Kosten von den an der
Vereinbarung über Gewinnanteile beschränkt haftender Gesellschafter
beteiligten Personen zur Verfügung gestellten Dienstleistungen
reflektieren. GLG legt daher die Kennzahl nicht-GAAP-SCB vor, um die
Gesamtkosten sowohl der an der Vereinbarung über die Gewinnanteile
beschränkt haftender Gesellschafter beteiligten Personen als auch der
Mitarbeiter zu zeigen. Zum Zweck dieser nicht-GAAP-konformen Kennzahl
erkennt GLG den Gewinnanteil beschränkt haftender Gesellschafter für
den Zeitraum an, in dem die Einnahmen, die mit dem Gewinnanteil
beschränkt haftender Gesellschafter verbunden sind, anerkannt werden,
statt diese dem Zeitraum anzurechnen, in dem die Ausschüttung des
Gewinnanteils beschränkt haftender Gesellschaft erfolgt.
Nicht-GAAP-konforme PSCB stellt gemäss GAAP keine Kennzahl für das
Finanzergebnis dar und sollte nicht als Alternative für GAAP-konforme
Mitarbeitervergütung und -leistungen betrachtet werden.
Bereinigter Nettoertrag: Die Unternehmensleitung von GLG bewertet
die seinem Unternehmen zugrunde liegende Leistung aufgrund der
Kennzahl "bereinigter Nettoertrag", die den zuvor erörterten
Unterschied zwischen GAAP-konformer Mitarbeitervergütung und -
leistungen und nicht-GAAP-konforme PSCB bereinigt. Der bereinigte
Nettoertrag stellt gemäss GAAP keine Kennzahl für das Finanzergebnis
dar und sollte nicht als Alternative für den GAAP-konformen
Nettoertrag als ein Indikator für die Betriebsleistung von GLG oder
für sonstige in Übereinstimmung mit GAAP abgeleitete
Leistungskennzahlen betrachtet werden.
GLG stellt diese nicht-GAAP-konformen Kennzahlen zur Verfügung, um
Investoren, Wertpapieranalysten und sonstigen interessierten Parteien
die Durchführung zusätzlicher finanzieller Analysen der
personalbezogenen Kosten von GLG und seiner Betriebsgewinne zu
ermöglichen, da das Unternehmen der Überzeugung ist, das diese für
die Investoren zum Verständnis aller Bestandteile der
personalbezogenen Kosten des GLG-Geschäfts hilfreich sind. Die
Unternehmensführung von GLG ist der Auffassung, dass die
nicht-GAAP-konformen Kennzahlen ebenfalls die Möglichkeiten eines
Vergleichs der Hauptbetriebsergebnisse von GLG mit historischen
Zeiträumen erweitern. GLG ist insbesondere der Überzeugung, dass die
Kennzahl des nicht-GAAP-konform bereinigten Nettoertrags die Gewinne,
die zur Ausschüttung an die Aktionäre zur Verfügung stehen, besser
repräsentiert als der GAAP-konforme Nettoertrag.
Investoren sollten diese nicht-GAAP-konformen Kennzahlen
zusätzlich zu den in Übereinstimmung mit den GAAP aufbereiteten
Kennzahlen zum Finanzergebnis betrachten und nicht als Ersatz oder
als höherwertige Kennzahlen. Die von GLG vorgestellten
nicht-GAAP-konformen Kennzahlen können sich von den
nicht-GAAP-konformen Kennzahlen anderer Unternehmen unterscheiden.
                                      GLG
                                 Finanzanhang
      (in Mio. USD)
                                      1Q 2007   2Q 2007   1H 2007    LTM(1)
     Verwaltetes Bruttovermögen        18.655    21.522    21.522    21.522
     Verwaltetes Nettovermögen         16.085    18.585    18.585    18.585
     Durchschnitt verwaltetes
         Nettovermögen                 15.620    17.335    16.608    15.402
      (USD in tausend)
               Managementgebühren      57.343    62.991   120.334   223.636
               Performancegebühren      2.521   340.512   343.032   561.827
               Verwaltungsgebühren     12.645    14.036    26.680    45.573
               Sonstiges                  498       472       970     3.985
     Gesamte Nettoeinnahmen und
      sonstige Erträge                 73.007   418.010   491.016   835.021
               Mitarbeitervergütung
                und Leistungen        (25.048)  (56.518)  (81.566) (135.493)
               Allgemeines, Verwaltung
                und Sonstiges         (25.764)  (27.979)  (53.743)  (94.862)
               Nettozinsertrag          1.475       171     1.647     3.730
               Ertragssteuerentlastung
                   (-aufwand)          (3.255)  (25.031)  (28.286)  (44.510)
     GAAP Nettoertrag                  20.414   308.654   329.068   563.886
               Abzüglich: Gewinnanteil
                 beschränkt haftender
                 Gesellschafter        (6.453) (184.047) (190.500) (340.420)
     Nicht-GAAP bereinigter
          Nettoertrag (2)               13.962   124.607   138.568   223.466
     Managementgebühren u. Verwaltungs-
       gebühren/ Durchschnittliches
       verwaltetes Nettovermögen(3)        1,8%      1,8%      1,8%      1,7%
     Gesamte Nettoeinnahmen u. sonstige
      Erträge /Durchschnittliches
      verwaltetes Nettovermögen(3)         1,9%      9,6%      5,9%      5,4%
     Mitarbeitervergütung u. Leistungen
      u. Gewinnanteil beschränkt haftbarer
      Gesellschafter / Gesamte Netto-
      einnahmen und sonstige Erträge        43%       58%       55%       57%
     Allgemeine, Verwaltungs- u. sonstige
      Aufwdg./ Gesamte Nettoeinnahmen
      und sonstige Erträge                  35%        7%       11%       11%
     Nicht-GAAP-konformer bereinigter
      Nettoertrag / Gesamte
      Nettoeinnahmen und
      sonstige Erträge                      19%       30%       28%       27%
     Effektiver Ertragssteuersatz           19%       17%       17%       17%
    (1) LTM-Zeitraum (Last Twelve Month) bezieht sich auf den Zeitraum
        zwischen dem 1. Juli 2006 bis zum 30. Juni 2007.
    (2) Für weitere Einzelheiten vgl. "Nicht-GAAP-konforme Kennzahlen".
    (3) Auf das Jahr umgerechnete Anteile für das 1Q, 2Q und 1H 2007.
                                    GLG
            Anhang: Zusammensetzung des Verwaltungsvermögen
                                ($ Millionen)
                                          Zum 31. März       zum 30. Juni
                                           2007     2006     2007     2006
    Alternative Strategie               $11.200   $7.883  $12.826   $9.059
    Long-only                             3.882    3.667    4.432    3.730
    Interne FoHF                          1.404      937    1.627    1.086
    Externe FoHF                            575      447      599      477
    Fondsbezogenes
     Verwaltungsvermögen, brutto         17.060   12.934   19.485   14.351
    Verwaltete Konten                     1.398      505    1.843      937
    Liquide Mittel                          197      395      194      339
    Gesamtes Verwaltungsvermögen,
     brutto                              18.655   13.834   21.522   15.627
    Weniger:
     Interne FoHF-Kapitalanlagen in
       GLG-Fonds                         (1.372)    (940)  (1.642)  (1.020)
    Weniger:
     Externe FoHF-Kapitalanlagen in
       GLG-Fonds                            (53)       -      (56)     (13)
    Weniger:
     Alternative Fonds-in-Fonds
       Kapitalanlagen                    (1.145)  (1.082)  (1.239)  (1.127)
    Verwaltungsvermögen, netto          $16.085  $11.811  $18.585  $13.467
                                          zum 31. März       zum 30. Juni
                                           2007     2006     2007     2006
    Verwaltungsvermögen, brutto         $18.655  $13.834  $21.522  $15.627
    Veränderung gegenüber
    dem Vorjahr in %                        35%               38%
    Verwaltungsvermögen, netto           16.085   11.811   18.585   13.467
    Veränderung gegenüber
    dem Vorjahr %                           36%               38%
                           Drei Monate       Drei Monate        Sechs Monate
                               zum               zum               zum
                            31. März           30. Juni          30. Juni
                          2007      2006    2007     2006     2007     2006
    Eröffnung
     fondsbezogenes
     AUM, brutto         $16.053 $11.484   $17.060  $12.934  $16.053 $11.484
    Fondsbezogene
     Zuflüsse (abzügl.
     Rückzahlungen)          160     206     1.393    1.407    1.552   1.613
    Fondsbezogene
     Nettoperformance
     (Gewinne abzügl.
     Verluste)               848   1.244     1.032       10    1.880   1.254
    Abschluss
     fondsbezogenes
     AUM, brutto         $17.060 $12.934   $19.485  $14.351  $19.485 $14.351
    % eröffnetes
     fondsbezogenes
     AUM, brutto
     fondsbezogene
     Bruttozuflüsse
     (abzügl. Rückzahlg.)   1,0%    1,8%       8,2%   10,9%     9,7%   14,0%
    Brutto fondsbezogene
     Nettoperformance
     (Gewinne abzügl.
     Verluste)              5,3%   10,8%       6,0%    0,1%    11,7%   10,9%
    Eröffnung verwaltete
     Konten AUM           $1.233   $335     $1.398     $505   $1.233    $335
    Zuflüsse (abzüglich
     Rückzahlungen)           68    134        351      536      419     670
    Nettoperformance
     (Gewinne abzügl.
     Verluste)                97     36         94     (104)     191     (68)
    Abschluss verwaltete
     Konten AUM           $1.398   $505     $1.843     $937   $1.843    $937
    % der bei der Eröffnung
     verwalteten Konten AUM
    Zuflüsse (abzügl.
     Rückzahlungen)         5,5%  40,0%      25,1%   106,1%    34,0%  200,0%
    Nettoperformance
     (Gewinne abzügl.
     Verluste)              7,9%  10,7%       6,7%   (20,6%)   15,5%  (20,3%)
    Hinweis: Die Nettoperformance beruht sowohl auf dem Verwaltungsvermögen
    (AUM - Accounts under Management) bei Eröffnung als auch auf den während
    des Zeitraums erfolgten Zuflüssen und kann durch starke Zuflüsse
    beeinflusst werden.
Webseite: http://www.glgpartners.com

Pressekontakt:

Medien: Rupert Younger oder Amanda Lee: +44-20-7251-3801,
rupert.younger@finsbury.com, amanda.lee@finsbury.com oder Andy
Merrill: +1-212-303-7600, andy.merrill@finsbury.com, alle von
Finsbury für GLG Partners; Investoren: Simon White, Chief Financial
Officer: +44-20-7016-7000, simon.white@glgpartners.com oder Michael
Hodes, Acting Director für Investor Relations: +1-212-224-7223,
michael.hodes@glgpartners.com, beide von GLG Partners

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