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Mellon HBV

Mellon HBV & ASM International

London (ots/PRNewswire)

Mellon HBV Alternative Strategies, ein eingetragener
Investment-Berater und eine Tochtergesellschaft der Mellon Financial
Corporation, ist im Auftrag angeschlossener Investmentfonds und
separat treuhänderisch verwalteter Konten der Nutzungsberechtigte an
schätzungsweise 6,1 % der Stammaktien des niederländischen
Halbleiterherstellers ASM International NV. Mellon HBV will der
jährlichen Aktionärshauptversammlung von ASMI am 18. Mai 2006
beiwohnen und beabsichtigt gegen die Annahme des Jahresabschlusses
für 2005, die vorgeschlagene Belastung der Reserven mit Verlusten aus
2005 und die Berufung des Sohns von CEO Chuck Del Prado in den
Vorstand sowie der Herren Brix und Van Amerongen in den Aufsichtsrat
zu stimmen.
Mellon HBV ist davon überzeugt, dass das derzeitige Management und
der Aufsichtsrat nicht richtig auf die anhaltenden signifikanten
Verluste im Frontend-Geschäft reagiert haben. Mellon HBV führt dies
auf eine Unternehmensorganisation zurück, die keine Maximierung des
Unternehmenswerts im Sinne der Aktionäre fördert.
In den vergangenen Monaten hat Mellon HBV seine Bedenken bezüglich
der aufgetretenen Verluste im Frontend-Geschäft sowie über die
anhaltende Finanzierungspraxis dieser Verluste durch den
Dividendenfluss von ASMIs Besitz an ASM PT und der entstandenen
Schulden auf Basis des Werts von ASMI-Anteil an ASM PT geäussert.
ASMIs Jahresabschluss zeigt, dass eine Erhöhung der
Verbindlichkeiten von 150 Millionen Euro und die seit dem Jahr 2000
erhaltenen Dividenden von ASM PT in Höhe von 200 Millionen Euro ASMI
seit dem Jahr 2000 Ausgaben von 350 Millionen Euro für die Forschung
und Entwicklung erlaubt haben. Trotz dieser erheblichen Investitionen
ist die damit einhergehende Börsenkapitalisierung des
Frontend-Geschäfts schrittweise von 300 Millionen im Jahr 2000 auf
heute weniger als Null gefallen. Mellon HBV hält die damit
einhergehende Marktsicht, dass ASMIs Investitionen in ASM PT mehr
wert sind als ASMI selbst für eine alarmierende Entwicklung.
Obwohl ASMIs Frontend-Geschäfts in mehreren ausgewählten
Marktsegmenten eine gute Technologie-Kompetenz gezeigt hat, ist
Mellon HBV davon überzeugt, dass das Unternehmen in den vergangenen
fünf Jahren keine befriedigenden Margen generieren konnte. Gemeinsam
mit einem grossen, breit gefächerten F&E-Budget hat dies zu einer
signifikanten Aushöhlung des Unternehmenswerts geführt, was sich
konträr zum Branchentrend verhält.
Mellon HBV ist überzeugt, dass mehrere Massnahmen auf
Führungsebene des Unternehmens, geringere Investitionen und
Änderungen in der Unternehmensstruktur notwendig sind, um die
Wertzerstörung für die ASMI-Aktionäre umzukehren. Mellon HBV wird den
Aufsichtsrat und die Unternehmensleitung weiterhin dazu anhalten,
Änderungen in diesen Bereichen vorzuschlagen. Derartige Änderungen
sollten folgende Punkte umfassen:
- fehlende Synergie zwischen dem Front- und Backend-Geschäft, ASMIs
      Beteiligung an ASM PT sollte reduziert werden, die Erlöse sollten auf
      effiziente Weise an die Aktionäre zurückgegeben werden;
    - ASMIs Satzung sollte in Einklang mit heutigen Standards der
      Unternehmensführung gebracht werden und zwar in dem Umfang, dass freie
      Aktionäre
      -- die die Mehrheit beim ausgegebenen Aktienkapital darstellen
      tatsächlichen Einfluss auf wichtige Gesellschafterbeschlüsse erhalten;
    - aggressive Kürzung der F&E-Ausgaben in Einklang mit der
      Ertragskapazität des Frontend-Geschäfts;
    - eine klare Roadmap hin zur Rentabilität in Einklang mit anderen in der
      Branche tätigen Wettbewerbern, die den Aktionären vorgestellt wird,
      einschliesslich der Verpflichtung, sämtliche Alternativen zur
      Maximierung des Unternehmenswerts zu prüfen;
    - Erwägung eines Auktionsprozesses für das Frontend-Produkt, sollte
      dieses die festgesetzten Ziele und vordefinierten Vorgaben nicht
      erfüllenkönnen;
    - Stärkung des Aufsichtsrats mit wirklich unabhängigen Mitgliedern.
Gemäss dem niederländischen Körperschaftsrecht hat Mellon HBV
rechtzeitig bei den Führungsgremien angefragt, die Aktionäre über
einen Beschluss zur Ausschüttung des ASMI-Anteils an ASM Pt während
der anstehenden Aktionärshauptversammlung am 18. Mai 2006 abstimmen
zu lassen. ASMI hat diesen Punkt auf die Tagesordnung für die
Jahreshauptversammlung gesetzt, jedoch einzig zu Diskussionszwecken.
Im Hinblick auf die Tagesordnungspunkte der Jahreshauptversammlung
am 18. Mai 2006 beabsichtigt Mellon HBV, gegen die folgenden
Beschlussvorschläge zu stimmen:
    1. Verabschiedung der Bilanz 2005:
       Der gesetzliche Abschluss von ASM weist einen Bilanzverlust von 147
       Millionen Euro aus. Gleichzeitig realisierte das Unternehmen in 2005
       einen Zuwachs durch die Neubewertung einer Position von über 400
       Millionen Euro allein in Hinblick auf seine Beteiligung an ASM PT,
       dessen Gesamtwert nun über 1 Milliarde Euro beträgt, was sich nicht im
       Abschluss widerspiegelt. Die Kombination einer Konsolidierung von ASM
       PT und der "Maskierung" des anteiligen Werts an ASM PT verhindert den
       wahrheits- und ordnungsgemässen Einblick in ASMIs Operationen und
       finanzielle Lage, wie es die IFRS und die niederländischen Grundsätze
       ordnungsgemässer Buchführung (GAAP) erfordern.
    2. Absetzung des Vorstands und des Aufsichtsrats:
       Mellon HBV ist davon überzeugt, dass das Management von ASMI und
       dessen Aufsichtsrat eine schwache Leistung angesichts der hohen, in
       2005 aufgetretenen Verluste gezeigt haben, zumal sich diese Verluste
       gegenläufig zum Branchentrend verhalten. Auch wurden nur
       unangemessene, unzeitgemässe Massnahmen ergriffen, um die anhaltende
       Verlustentwicklung bei den Frontend-Operationen umzukehren. Damit
       einher gehen die Weigerung, die unzureichenden Standards der
       Unternehmensführung auf den neuesten Stand zu bringen, und die Auswahl
       der neuen Kandidaten für die Führungsgremien.
    3. Ernennung von Mitgliedern für den Vorstand und den Aufsichtsrat:
      a. Ernennung Chuck del Prado:
         Mellon HBV ist davon überzeugt, dass die Ernennung des Sohns von CEO
         Arthur Del Prado weiter zu unterdurchschnittlichen Standards der
         Unternehmensführung beitragen würde.
      b. Ernennung von Berend Brix und Van Amerongen:
         Mellon HBV ist davon überzeugt, dass angesichts der Performance des
         Unternehmens Kandidaten erforderlich sind, die umfassende Erfolge
         bei Unternehmensumstrukturierungen vorweisen können. Mellon HBV ist
         davon überzeugt, dass die Profile von Van Amerongen und Brix diese
         Anforderung nicht erfüllen.
      c. Keine glaubhaften alternativen Kandidaten wurden vom Aufsichtsrat
         vorgeschlagen. Die vorgeschlagenen Alternativkandidaten erfüllen
         nicht die Anforderungen, wie sie das "Supervisory Board Profile" des
         Unternehmens vorschreibt.
    4. Autorisierungen des Vorstands:
       Die Autorisierungen des Vorstands für die Ausgabe von Aktien, die
       Einräumung von Zeichnungen von Stammaktien und finanzierenden
       Vorzugsaktien sowie für die Abweichung von Optionsrechten von
       Stammaktien-Inhabern und die Ausgabe von Vorzugsaktien kann als
       Schutzmassnahme zum Nachteil der Rechte von freien Aktionären benutzt
       werden. Mellon HBV ist davon überzeugt, dass der Einsatz dieser
       Autorisierungen nicht im besten Interesse der Aktionäre geschieht.
Mellon HBV ruft die Aktionäre auf, ihre Aktien rechtzeitig für die
Jahreshauptversammlung zu registrieren und ihre Stimme gegen diese
Politik während der Jahreshauptversammlung zu erheben. Der Stichtag
für die Jahreshauptversammlung ist der 11. Mai 2006. Mellon HBV hat
MacKenzie Partners als Informationsbevollmächtigten beauftragt. Bei
Fragen bezüglich Mellon HBVs Position können sich die Aktionäre
jederzeit gern an MacKenzie Partners unter den unten genannten
Nummern wenden. MacKenzie Partners besitzt keine Handlungsvollmacht.
Mellon HBV Alternative Strategies ist eine hundertprozentige,
alternative Investment-Management-Tochtergesellschaft der Mellon
Financial Corporation.

Pressekontakt:

Weitere Informationen erhalten Aktionäre bei: Steve Balet, Executive
Vice President, MacKenzie Partners (Grossbritannien) Ltd., Tel.:
+44-(0)20-7170-4155, Handy: +44-(0)79-5029-7227,
sbalet@mackenziepartners.com; Jamie Brookes, +44-207163-2146,
brookes.j@mellon.com