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LCP Libera AG

LCP Libera AG publiziert die erste Studie über die Bilanzierung von Vorsorgeverpflichtungen bei SMI-Unternehmen

Zürich (ots)

Erstmals wurden die in den Konzernrechnungen der
SMI-Unternehmen erfassten Vorsorgezahlen von der Firma LCP Libera AG
in einer Studie zusammengefasst und analysiert. Die Werte wurden
gemäss den internationalen Bilanzierungsstandards ermittelt und
berücksichtigen weltweit die Vorsorgepläne der untersuchten
Unternehmen.
  • Aus den publizierten Vorsorgezahlen ergeben sich Hinweise auf die Risikoexponiertheit der Unternehmen in Bezug auf ihre Vorsorgepläne.
  • Die Studie untersucht neben Vorsorgeverpflichtungen und Vorsorgevermögen auch die den Berechnungen zugrunde liegenden Annahmen wie Diskontierungssatz und Lohnerhöhung. Ebenfalls wurde die Entwicklung im Vergleich zum Vorjahr betrachtet.
In der Studie werden die Vorsorgezahlen von leistungsorientierten
Vorsorgeplänen berücksichtigt. Beitragsorientierte Pläne können
ausser Acht gelassen werden, da für die Unternehmen keine Risiken
bestehen, die bewertet werden müssen. Es ist daran zu erinnern, dass
schweizerische BVG-Pläne gemäss internationalen
Bilanzierungsstandards i.d.R. zu den leistungsorientierten Plänen
zählen.
Die grössten Vorsorgeverpflichtungen gemessen an der
Marktkapitalisierung weist mit 80 % die Bâloise aus, mit 1 % die
tiefste Synthes.
Die drei Unternehmen, deren Vorsorgepläne die grössten
Vorsorgeverpflichtungen in % der Marktkapitalisierung aufweisen sind:
Firma           Vorsorge-           Vorsorgeverpflichtungen in %
                verpflichtungen     der Marktkapitalisierung
                (in Mio. CHF)
Bâloise               2'310                      80 %
ABB                   9'846                      76 %
Ciba
Spezialitätenchemie   3'941                      69 %
Die drei Unternehmen mit den tiefsten Vorsorgeverpflichtungen in %
der Marktkapitalisierung sind:
Firma           Vorsorge-           Vorsorgeverpflichtungen in %
                verpflichtungen     der Marktkapitalisierung
                (in Mio. CHF)
Synthes                   201                     1 %
Serono                    232                     2 %
Richemont                 413                     2 %
Die Vorsorgeverpflichtungen sind nur teilweise durch ein
ausgeschiedenes Vermögen gedeckt. In Deutschland z.B. erscheinen
Vorsorgeverpflichtungen häufig als Bilanzrückstellungen in der
Unternehmens-Bilanz. Allein aus der Höhe der Vorsorgeverpflichtungen
im Verhältnis zur Marktkapitalisierung kann deshalb keine
abschliessende Beurteilung zur Risikoexponiertheit der Unternehmen
erfolgen.
Die weltweiten Vorsorgeverpflichtungen der 26 SMI-Unternehmen
betragen rund 155 Milliarden CHF. Insgesamt stiegen die
Verpflichtungen im Vergleich zum Vorjahr um rund 9 Milliarden CHF
oder 6.2 % an. Das recht gute Finanzjahr 2004 konnte diese Erhöhung
teilweise kompensieren: Das Gesamtvermögen erhöhte sich um rund 6
Milliarden CHF oder 4.7 %. Die Zunahme der Vorsorgeverpflichtungen
ist u.a. auf die tieferen Zinssätze zurückzuführen. Ende 2004 betrug
der Mittelwert der angewendeten Diskontierungssätze 4.25 % und hat
damit gegenüber dem Vorjahr (4.61 %) abgenommen, was zu einer
Erhöhung der Verpflichtungen führte. Der Diskontierungssatz soll sich
an erstklassigen langfristigen Anleihen zum Bilanzstichtag
orientieren.
Vier Unternehmen, die Credit Suisse, SwissRe, Swisscom und UBS
haben die Vorsorgezahlen für die schweizerischen Vorsorgepläne im
Anhang der Konzernrechnungen separat von den ausländischen Plänen
ausgewiesen. Es wäre wünschenwert, dass mehr Unternehmen die
Vorsorgezahlen für die Schweiz separat ausweisen.
Hinweise über die Verfasser
LCP Libera AG ist in der Schweiz als eine der führenden Firmen in
Beratung und Verwaltung von Vorsorgeeinrichtungen für die hohe
Qualität ihrer Arbeit bekannt. Die Firma beschäftigt rund 80
Mitarbeiter an den Standorten in Basel und Zürich.
Für weitere Informationen über LCP Libera AG: www.libera.ch. Die
Libera ist ein Unternehmen der Gruppe Lane Clark & Peacock LLP (LCP).
LCP ist ein führender englischer Vorsorgeberater, der bedeutende,
internationale Konzerne betreut. Mit acht der 26 SMI-Unternehmen
bestehen zwischen  LCP Libera AG und LCP Mandatsverhältnisse.
Für weitere Informationen über LCP: www.lcp.uk.com,
www.lcp.eu.com, www.lcpdcoder.co.uk and www.lcpdclink.co.uk.
LCP gehört zur Alexander Forbes Gruppe, einer der zehn grössten
internationalen Anbieter von Dienstleistungen im Finanz- und
Risikobereich, welche über 5500 Mitarbeiter in mehr als 30 Ländern
beschäftigt. Alexander Forbes ist als Aktiengesellschaft im JSE in
Südafrika eingetragen.
Für weitere Informationen über Alexander Forbes und deren
Dienstleistungen im Versicherungs-, Risiko- und Finanzbereich:
www.alexanderforbes.com. 
ots Originaltext: LCP Libera AG
Internet: www.presseportal.ch

Kontakt:

Benno Ambrosini
Dr. sc. nat. ETH
Eidg. dipl. Pensionsversicherungsexperte und Aktuar SAV
LCP Libera AG
Tel. +41/43/817'73'00
E-Mail: benno.ambrosini@libera.ch

Alexander Eusebio
Dr. phil. II, LCP Libera SA
Tel. +41/61/205'74'00
E-Mail: alexander.eusebio@libera.ch

Frank Meisinger
Dr. phil. II
LCP Libera SA
Tel. +41/61/205'74'00
E-Mail: frank.meisinger@libera.ch