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Teksid Aluminum S.A.R.L.S.C.A

TK Aluminum Ltd. teilt die Ergebnisse für das dritte Quartal und die ersten neun Monate mit Ende zum 30. September 2006, den Abschluss einiger Vorverträge und die Absicht, zusätzliche Barmittel aufzubringen mit und gibt die Beendigung der Offerte und des

Carmagnola, Italien (ots/PRNewswire)

- Teksid Aluminum teilte heute mit, es habe in den ersten neun
Monaten  mit Ende zum 30. September 2006 einen Nettoumsatz in Höhe
von EUR 799,8  Millionen und ein angepasstes operatives Ergebnis vor
Abschreibungen ( EBITDA) in Höhe von EUR 36,7 Millionen
erwirtschaftet. Der Absatz stieg  aufgrund erhöhter Aluminiumpreise
und der Devisengeschäfte unserer Kunden  im Vergleich zum Vorjahr um
7,0%. Erheblich gestiegene Rohstoffpreise,  Inflation und
Energiekosten sowie betriebliche Ineffizienz führten zu einer
Verschlechterung des angepassten EBITDA um 33,3%.
TK Aluminum Ltd., indirekter Inhaber der Teksid Aluminum
Luxembourg  S.à.r.l., S.C.A., gab heute das Konzernergebnis für das
dritte Quartal und  die ersten neun Monate mit Ende zum 30. September
2006, sowie den Abschluss  einiger Vorverträge, die Absicht,
zusätzliche Barmittel aufzubringen und  die Beendigung der zuvor
angekündigten Offerte und des dazugehörigen  Genehmigungsverfahrens
bekannt.
"Unsere Ergebnisse werden weiterhin von der schlechten Lage der
Automobilwirtschaft negativ beeinflusst", erklärte Jake Hirsch, CEO
von  Teksid Aluminum. "Dennoch haben wir bei der Unterstützung der
Unternehmens-  und Aktionärsstrategie für die Einführung des neuen
Geschäftsmodells grosse  Fortschritte gemacht. Zusätzlich zu der
bereits im Vorfeld angekündigten  endgültigen Entscheidung, einige
Vermögenswerte an Nemak zu verkaufen,  können wir jetzt auch bekannt
geben, dass wir mit der BAVARIA  Industriekapital AG einen Vorvertrag
über den Verkauf der  Firmenbeteiligungen des Unternehmens in
Frankreich, Italien und Deutschland  an eine oder mehrere
Tochtergesellschaften dieses Unternehmens  abgeschlossen haben."
Zugleich verfolgt das Unternehmen andere Möglichkeiten, zur
Unterstützung dieser Strategie zusätzliche Barmittel aufzubringen und
gibt  die Beendigung der Offerte und des Genehmigungsverfahrens
bekannt. "Wir  haben uns entschieden, aktiv am Markt für
Schuldverschreibungen  teilzunehmen, um die Kapitalstruktur des
Unternehmens zu stärken und vor  dem Verkauf bestimmter
Vermögenswerte an Nemak und BAVARIA mehr finanzielle  Flexibilität
und zusätzliche Barmittel zu erlangen", sagte Jon Smith,  vorläufiger
Chief Financial Officer bei Teksid Aluminum. Das Unternehmen
untersucht derzeit, welche Möglichkeiten die Modalitäten der Offerte
und  des Genehmigungsverfahrens bieten und beabsichtigt, eine weitere
Offerte zu  starten, deren Konditionen noch bestimmt werden müssen.
Konzernergebnisse für das dritte Quartal und die ersten neun
Monate mit  Ende zum 30. September 2006
Die unten stehende Tabelle zeigt einige finanzielle Informationen
über  das Unternehmen für das dritte Quartal und die ersten neun
Monate mit Ende  zum 30. September 2006 und 2005.
Mio. EUR    Drei Monate mit Ende        Neun Monate mit Ende
        (ausser      zum 30. September           zum 30. September
        Angaben
        in Tonnen)        2006        2005        2006        2005
          K/Tonnen         47,3        49,1       158,5       161,6
          Netto-       EUR243,5    EUR229,0    EUR799,8    EUR747,4
         umsatz
          EBITDA         EUR8,2     EUR18,0     EUR17,4     EUR70,6
         Angepasstes    EUR12,2     EUR16,4     EUR36,7     EUR55,0
          EBITDA
         Nettoverlust   EUR22,8      EUR9,0     EUR66,6     EUR19,8
        Investitions-   EUR17,9     EUR11,1     EUR35,7     EUR40,9
        aufwand
         Nettover-     EUR365,4    EUR343,2    EUR365,4    EUR343,2
         schuldung (a)
(a) Die Nettoverschuldung betrug zum 31. Dezember 2005 EUR313,1
Mio.
Der Nettoumsatz verbesserte sich aufgrund höherer Aluminiumpreise
und  der positiven Auswirkung von Währungsschwankungen
Der Nettoumsatz für das dritte Quartal 2006 betrug EUR243,5
Millionen,  eine Verbesserung um 6,3% gegenüber der Vergleichsperiode
im Vorjahr. Bei  konstanten Wechselkursen wäre der Nettoumsatz des
dritten Quartals 2006 um  7,9% besser gewesen als in der
Vergleichsperiode im Jahr 2005.
Der Nettoumsatz für die ersten neun Monate mit Ende zum 30.
September  2006 belief sich auf EUR799,8 Millionen, eine Verbesserung
um 7,0%  gegenüber der Vergleichsperiode im Vorjahr. Bei konstanten
Wechselkursen  wäre der Nettoumsatz für die ersten neun Monate des
Jahres 2006 um 4,1%  besser gewesen als in der Vergleichsperiode im
Vorjahr. Der verbesserte  Nettoumsatz der laufenden Berichtsperiode
ist hauptsächlich auf eine  Ergänzung der Zusammensetzung der
Aluminiumpreise zurückzuführen, wurde  jedoch zum Teil durch einen
geringeren Absatzes in der  Werkzeugbereitstellung und vertraglich
vereinbarte Preisnachlässe wieder  aufgehoben.
Das angepasste EBITDA verschlechterte sich aufgrund von rapide
steigenden Aluminiumkosten, Inflation und betrieblicher Ineffizienz,
wurde  jedoch zum Teil durch betriebliche Neustrukturierungen und
Kosteneinsparungen wieder ausgeglichen.
Das angepasste EBITDA für das dritte Quartal 2006 belief sich auf
EUR12 ,2 Millionen bzw. 5,0% des Nettoumsatzes, gegenüber einem
angepassten  EBITDA in Höhe von EUR16,4 Millionen bzw. 7,2% des
Nettoumsatzes in der  Vergleichsperiode des Vorjahres.
Das angepasste EBITDA für die ersten neun Monate mit Ende zum 30.
September 2006 betrug EUR36,7 Millionen bzw. 4,6% des Nettoumsatzes,
gegenüber einem angepassten EBITDA in Höhe von EUR55,0 Millionen bzw.
7,4%  des Nettoumsatzes in der Vergleichsperiode des Vorjahres. Das
angepasste  EBITDA des Berichtszeitraums verbesserte sich aufgrund
von  Kosteneinsparungen in Höhe von EUR18,6 Millionen, Einsparungen
in Höhe von  EUR6,5 Millionen durch unsere Neustrukturierung sowie
EUR6,5 Millionen  durch sonstige Posten und EUR0,8 Millionen durch
Währungsschwankungen. Die  Verbesserung wurde jedoch durch Folgendes
ausgeglichen: (i) Inflation und  Energiekosten in Höhe von EUR13,8
Millionen, (ii) die negative Auswirkung  des kontinuierlichen
Anstiegs der Aluminiumpreise und die nur zeitlich  verzögert mögliche
Umlegung des Anstiegs auf die Kunden, einschliesslich  der negativen
Auswirkungen von spontanen Verkäufen im Vergleich zu  vertraglichen
Abnahmevereinbarungen, die insbesondere im zweiten Quartal
auftraten, im Ganzen EUR11,1 Millionen, (iii) Kostenineffizienz in
Nordamerika und Frankreich in Höhe von etwa EUR16,7 Millionen, die
zum Teil  durch eine Ausgleichsvereinbarung mit Teksid S.p.A. in Höhe
von EUR7,2  Millionen wieder aufgehoben wurde, (iv) ein
verschlechterter Gewinn aus der  Werkzeugbereitstellung in Höhe von
EUR7,7 Millionen aufgrund des  Abschlusses der Modernisierung
gewisser Verkaufsprogramme und (v)  vertraglich vereinbarte Nachlässe
der OEM-Preise sowie ein weniger  vorteilhafter Produktmix in Höhe
von etwa EUR8,6 Millionen.
Die Definitionen für und einen Vergleich zwischen Nettoverlust und
angepasstem EBITDA finden Sie im beigefügten Anhang.
Der Nettoverlust stieg hauptsächlich aufgrund einer schlechteren
operativen Leistung, höherer Zinskosten sowie des Einflusses von
Währungsschwankungen.
Der Nettoverlust für das dritte Quartal 2006 betrug EUR22,8
Millionen,  gegenüber einem Nettoverlust in Höhe von EUR9,0 Millionen
in der  Vergleichsperiode im Vorjahr.
Der Nettoverlust für die ersten neun Monate mit Ende zum 30.
September  2006 belief sich auf  EUR66,6 Millionen, gegenüber einem
Nettoverlust in  Höhe von EUR19,8 Millionen in der Vergleichsperiode
2005. Dies ist  hauptsächlich auf schwankende Aluminiumpreise,
betriebliche Ineffizienz in  einigen Betrieben in Nordamerika und
Frankreich, höhere Zinskosten im  laufenden Berichtszeitraum und die
Auswirkung von Währungsschwankungen  zurückzuführen.
Investitionsaufwand
Der Investitionsaufwand für das dritte Quartal 2006 betrug EUR17,9
Millionen, im Vergleich zu EUR11,1 Millionen in der Vergleichsperiode
im  Vorjahr.
Der Investitionsaufwand für die ersten neun Monate mit Ende zum
30.  September 2006 betrug EUR35,7 Millionen, im Vergleich zu EUR40,9
Millionen  in der Vergleichsperiode 2005. Der Investitionsaufwand ist
hauptsächlich  auf den Ankauf von Maschinen und Ausrüstung durch die
Tochtergesellschaften  des Unternehmens in den USA, Mexiko und Europa
zurückzuführen.
Die höhere Nettoverschuldung ist vornehmlich auf den Bedarf an
Betriebskapital und eine schlechtere operative Leistung
zurückzuführen
Die Nettoverschuldung erhöhte sich zum 30. September 2006,
einschliesslich der Barmittel in Höhe von EUR58,2 Millionen, um
EUR52,3  Millionen auf EUR365,4 Millionen, im Vergleich zu einer
Nettoverschuldung  in Höhe von EUR313,1 Millionen zum 31. Dezember
2005. Die höhere  Nettoverschuldung lässt sich hauptsächlich auf
einen Barmittelaufwand für  die Finanzierung der Betriebskosten in
Höhe von EUR13,8 Millionen, einen  Barmittelaufwand zur Finanzierung
des Investitionsprogramms in Höhe von  EUR39,2 Millionen sowie die
Kosten der Ausgabe von Schuldverschreibungen in  Höhe von EUR4,4
Millionen zurückführen, die zum Teil durch eine positive  Auswirkung
von Währungsschwankungen auf die Nettoverschuldung in Höhe von
EUR5,1 Millionen wieder ausgeglichen wurden.
Aluminium
Der Anstieg der Aluminiumpreise seit Dezember 2005 hält weiter an.
Um  die Auswirkung der schwankenden Aluminiumpreise auf unsere
Ergebnisse zu  minimieren stehen wir weiterhin in Verhandlungen mit
unseren Kunden, um  existierende Abnahmeverträge dahingehend zu
ergänzen, dass die zeitliche  Verzögerung zwischen der Veränderung
der Kosten für Aluminium und der  Veränderung der Preise, die unsere
Kunden für das Aluminium bezahlen, zu  verkürzen. Zu diesem Zeitpunkt
haben sich die meisten unserer Kunden mit  den vorgeschlagenen
Ergänzungen einverstanden erklärt. Derzeit verhandeln  wir mit zwei
weiteren Kunden, um die zeitliche Verzögerung weiter zu reduzieren.
Liquidität und vertragliche Verpflichtungen
Wir haben das notwendige Betriebskapital, den Kapitalaufwand und
Schuldentilgungsaufwand stets durch Barmittel aus dem operativen
Geschäft  sowie mit existierenden Barmitteln finanziert,
einschliesslich der Darlehen  im Rahmen unserer Senior Credit
Facility und des Erlöses der Veräusserung  von Forderungen im Rahmen
unserer laufenden Factoring-Vereinbarungen. Mit  Stand zum 30.
November 2006 verfügte das Unternehmen über Barmittel und  Rücklagen
in Höhe von EUR25 Millionen zuzüglich verfügbarer Factoringlinien  in
Höhe von EUR41 Millionen und hat die verfügbaren Mittel aus der
Senior  Credit Facility in Anspruch genommen.
Mit Stand zum 30. September 2006 hat das Unternehmen alle
finanziellen  Verpflichtungen aus den Darlehensverträgen der Senior
Credit Facility und  der Second Lien Facility erfüllt. Das
Unternehmen befindet sich jedoch mit  der Leistung einiger
nicht-finanzieller Verpflichtungen im Rahmen der  Senior Credit
Facility und der Second Lien Facility im Verzug. Wir sind  aufgrund
dessen verpflichtet, die Darlehensgeber vor der Durchführung
gewisser Veränderungen der Unternehmensstruktur einiger unserer
Tochtergesellschaften darüber zu informieren und diesen
Darlehensgebern  innerhalb eines in der Senior Credit Facility und
der Second Lien Facility  bestimmten Zeitraumes zusätzliche
Vermögensanteile an unseren  Vermögenswerten in Argentinien zu
gewähren. Wir verhandeln derzeit mit den  Vertretern der
Darlehensgeber den Verzicht auf solche Verzugsbestimmungen.  Es gibt
keinerlei Garantie, dass wir einen Verzicht überhaupt oder zu für
uns akzeptablen Bedingungen erhalten können. Zudem erwarten wir, dass
wir  die finanziellen Vertragsverpflichtungen im Rahmen der Senior
Credit  Facility und der Second Lien Facility im vierten Quartal mit
Ende zum 31.  Dezember 2006 möglicherweise nicht erfüllen können. Bei
Nichterfüllung der  finanziellen Verpflichtungen würden alle
verfügbaren Darlehen im Rahmen der  Senior Credit Facility abhängig
von der Zustimmung unserer Darlehensgeber.  Zudem hätten die
Darlehensgeber der Senior Facility und der Second Lien  Facility bei
Nichterfüllung die Möglichkeit, alle ihre Rechte im Rahmen der
Darlehen sofort auszuüben. Dazu gehört auch die Forderung einer
sofortigen  Rückzahlung der Darlehen im Rahmen der Senior Credit
Facility und der  Second Lien Facility. Im Falle der Beschleunigung
solcher Rückzahlungen  hätten Inhaber von Schuldtiteln das Recht,
eine Auszahlung des  Gesamtkapitals zuzüglich ausstehender Zinsen im
Rahmen der Senior Notes zu  fordern, wie in den Verzugsregeln des
Anleihevertrags der Senior Notes  festgelegt.
Um ausreichend Kapital für die Finanzierung unserer Betriebskosten
in  der näheren Zukunft sichern zu können untersuchen wir derzeit
eine Reihe  von Möglichkeiten zur Verbesserung unserer kurzfristigen
Liquidität. Einige  unserer Kunden haben uns definitiv günstige
Zahlungsmodalitäten zugesagt,  und wir verhandeln mit einer
Drittpartei über die Gewährung eines Darlehens , das für den
Liquiditätsbedarf des Unternehmens verwendet werden soll.  Zudem wird
der Abschluss des Geschäfts mit Nemak Barmittel einbringen, mit
denen ein Teil der ausstehenden Schuldverpflichtungen getilgt werden
kann.  Die Verschlechterung der Automobilwirtschaft, unvorteilhafte
Währungsschwankungen und neue Fremdfinanzierungen werden sich auf die
Finanzierung des Aufkaufs unserer Senior Notes, der zum Zeitpunkt der
Bekanntgabe des Geschäfts mit Nemak in Betracht gezogen wurde,
negativ  auswirken. Wie bereits angekündigt unterliegt der Abschluss
des Geschäfts  mit Nemak verschiedenen Bedingungen, darunter der
Erhalt gewisser  Genehmigungen und der Verzicht der Inhaber unserer
Schuldtitel und andere  übliche Bedingungen, einschliesslich der
behördlichen Genehmigungen. Es  gibt keinerlei Garantie dafür, dass
wir zusätzliches Kapital erhalten  werden oder dass das Geschäft mit
Nemak überhaupt oder innerhalb des für  die Finanzierung unseres
Betriebs notwendigen Zeitraums abgeschlossen  werden kann. Sollte das
Geschäft mit Nemak nicht zum Abschluss kommen und  sollte das
Unternehmen keine neue Fremdfinanzierung erhalten, beabsichtigt  das
Unternehmen alle verfügbaren Möglichkeiten auszuschöpfen, um seine
Liquidität wiederherzustellen.
Die hier enthaltenen Ergebnisse für die ersten neun Monate mit
Ende zum  30. September 2006 und 2005 sind ungeprüft und werden
gemäss der US- amerikanischen GAAP-Vorschriften dargestellt.
Sonstige Veräusserungen von Vermögenswerten
Am 13. Dezember 2006 schloss das Unternehmen einen unverbindlichen
Vorvertrag über den Verkauf aller Firmenbeteiligungen des
Unternehmens an  seinen verbleibenden europäischen Betrieben,
insbesondere der  Tochtergesellschaften in Frankreich, Italien und
Deutschland an eine oder  mehrere Tochtergesellschaften der BAVARIA
Industriekapital AG. Nach dieser  Transaktion verblieben dem
Unternehmen seine Joint Ventures in der Türkei,  seine Betriebe für
"Lost Foam" Gussprodukte in den USA und seine  synthetische
Firmenbeteiligung an Nemak. Der Abschluss des Verkaufs  unterliegt
einer Reihe von Bedingungen, einschliesslich des Abschlusses  eines
endgültigen Kaufvertrags, einer Sorgfaltsvereinbarung und der
endgültigen Zustimmung des Unternehmensvorstands zum endgültigen
Kaufvertrag und allen damit verbundenen Transaktionen.
Beendigung der Offerte und des Genehmigungsverfahrens
Das Unternehmen gibt ausserdem die Beendigung der Offerte für die
Gesamtheit seiner 11 3/8 % Senior Notes mit Fälligkeit 2011 (im
Folgenden  "Senior Notes") sowie des damit verbundenen
Genehmigungsverfahrens bekannt,  den Anleihevertrag über die Senior
Notes und die Vereinbarung über die  Zulassungsrechte in Verbindung
mit den Senior Notes zu ergänzen. Alle  bereits erworbenen Senior
Notes werden den Inhabern im Rahmen des in der  Offerte des
Unternehmens vom 16. November 2006 enthaltenen Verfahrens
zurückgegeben. Das Unternehmen untersucht derzeit, welche
Möglichkeiten die  Modalitäten der Offerte und des
Genehmigungsverfahrens bieten und  beabsichtigt, die Offerte zu noch
nicht bestimmten Bedingungen erneut zu  starten.
Fragen in Bezug auf die Rückgabe bereits erworbener Senior Notes
nehmen  die Bank of New York und die Bank of New York (Luxemburg)
S.A. (One Canada  Square, London E14 5AL, England, zu Händen:
Corporate Trust Administration,  E-mail:  lloydgeorge@bankofny.com,
Tel: +44-207-964-6461), in ihrer  Eigenschaft als
Auskunftsberechtigte entgegen.
Diese Pressemitteilung stellt kein Angebot zum Kauf oder eine
Aufforderung zu einem Angebot zum Verkauf von Senior Notes dar.
Verkauf bestimmter Vermögenswerte an Nemak
Am 2. November 2006 gab das Unternehmen bekannt, es habe einen
endgültigen Vertrag über den Verkauf bestimmter Vermögenswerte an
Tenedora  Nemak, S.A. de C.V., eine Tochtergesellschaft der ALFA,
S.A.B. de C.V.,  abgeschlossen. Im Rahmen der Vertragsbedingungen
wird das Unternehmen seine  Betriebe in Nordamerika (ausser den "Lost
Foam" Betrieben in Alabama,  die das Unternehmen behält) und seine
Betriebe und Firmenbeteiligungen in  Südamerika, China und Polen
veräussern.
Als Gegenleistung für die veräusserten Betriebe erhält TK Aluminum
$495,9 Millionen in bar sowie eine synthetische Firmenbeteiligung an
Nemak  nach dem Abschluss des Geschäfts.
Der Verkauf, der im ersten Quartal 2007 abgeschlossen werden soll,
wurde bereits von den Vorständen von TK Aluminum und Nemak genehmigt.
Der  Abschluss des Geschäfts unterliegt einer Reihe von Bedingungen,
darunter  der Erhalt gewisser Genehmigungen sowie der Verzicht der
Inhaber der  Schuldtitel von TK Aluminum und andere übliche
Bedingungen, einschliesslich  der behördlichen Genehmigungen. Am 30.
November 2006 wurde die gesetzliche  Wartefrist im Rahmen des "Hart-
Scott- Rodino Antitrust Improvements Act"  für den Verkauf von
Vermögenswerten in den USA abgeschafft.
China
Am 26. April 2006 unterzeichnete das Unternehmen einen Vertrag
über die  Erhöhung seiner Investitionen in die Nanjing Teksid
Aluminum Foundry Co,  Ltd. ("NTAF"), eine Aluminiumgiesserei im
chinesischen Nanjing. Die  chinesische Regierung genehmigte die
Investition im Juli 2006.  Infolgedessen wird das Unternehmen
zusätzliche $3,1 Millionen in das  eingetragene Kapital der NTAF
investieren. Zum 30. September 2006 waren 50%  der zusätzlichen
Investition bereits ausgezahlt. Die Investition erhöht die
Firmenanteile des Unternehmens auf etwa 51%. Zugleich wird SIMEST,
eine  italienische Behörde, die italienischen Unternehmen für direkte
Investitionen im Ausland bestimmte finanzielle Hilfen gewährt,
zusätzliche  $2,8 Millionen investieren, was einer Beteiligung von
19% entspricht. Unter  der Vereinbarung wird SIMEST Teksid Aluminum
die damit verbundenen  Stimmrechte übertragen, so dass Teksid
Aluminum insgesamt etwa 70% der  Stimmrechte der NTAF hält. Seit dem
30. September 2006 betrachtet das  Unternehmen diese Investition
nicht als Vermögenswerte mit beweglichem  Zinssatz und buchte die
NTAF unter der Beteiligungsmethode, die sich auf  die Stimmrechte
stützt.
FIAT Entschädigung
Am 11. Juli 2006 schloss das Unternehmen seine laufenden
Verhandlungen  ab und unterzeichnete eine Ausgleichsvereinbarung mit
Teksid S.p.A., die  von FIAT kontrolliert wird, in Verbindung mit
ausstehenden Forderungen aus  dem ursprünglichen Kaufvertrag vom 2.
August 2002. Die  Ausgleichsvereinbarung setzt fest, dass Teksid
S.p.A. dem Unternehmen in  mehreren Raten EUR30,0 Millionen zahlen
wird. Zum 30. September 2006 hatte  Teksid S.p.A. dem Unternehmen
bereits EUR9,5 Millionen gezahlt. Unter den  Vertragsbedingungen
erhält das Unternehmen am 31. Dezember 2006 eine  zusätzliche Zahlung
in Höhe von EUR1,0 Million, am 31. Dezember 2007 eine  Zahlung in
Höhe von EUR1,5 Millionen (vorbehaltlich gewisser erheblicher
Verbesserungen des Maschinenparks und einiger Produktionsstätten) und
bei  der Entlassung von FIAT S.p.A. aus einer Bürgschaft für eine
Tochtergesellschaft des Unternehmens eine Zahlung in Höhe von EUR18,0
Millionen.
Factoring
Am 25. August 2006 ging das Unternehmen eine Kaufvereinbarung
(Account  Purchase Agreement oder APA) ein, in deren Rahmen eine
Drittpartei  ausgewählte Forderungen von einer der US-amerikanischen
Tochtergesellschaften des Unternehmens mit oder ohne Regressanspruch
erwerben kann. Die Gesamtobergrenze der APA liegt bei $20 Millionen.
Im  Dezember 2006 wurde die Gesamtobergrenze der APA auf $30
Millionen erhöht.
Teksid Aluminum
Teksid Aluminum ist ein führender unabhängiger Hersteller von
Aluminium- Motorengussteilen für die Automobilindustrie. Unsere
wichtigsten Produkte  sind unter anderem Zylinderköpfe,
Motorenblöcke, Getriebegehäuse und  Federungsteile. Wir verfügen über
15 Produktionsstandorte in Europa,  Nordamerika, Südamerika und
Asien. Informationen über Teksid Aluminum  finden Sie auf unserer
Webseite unter www.teksidaluminum.com.
Bis zum September 2002 war Teksid Aluminum Teil der Teksid S.p.A.,
die  Fiat gehörte. Durch eine Reihe von Transaktionen, die zwischen
dem 30.  September 2002 und dem 22. November 2002 durchgeführt
wurden, hat Teksid S. p.A. seine Aluminiumgiesserei an ein Konsortium
von Investment-Fonds  verkauft, unter denen sich Kapitalinvestoren
wie Niederlassungen von  Questor Management Company, LLC, JPMorgan
Partners, Private Equity Partners  SGR SpA und AIG Global Investment
Corp. befanden. Infolge der Veräusserung  ist Teksid Aluminum jetzt
Teil von TK Aluminum Ltd., einer in Bermuda  ansässigen Holding, die
diesen Investoren gehört.
Vergleich zwischen Nettoverlust, EBITDA und angepasstem EBITDA
Das angepasste EBITDA ist ein zusätzliches Leistungsmass, das nach
den  US-amerikanischen Rechnungslegungsstandards GAAP nicht
erforderlich ist und  das auch nicht gemäss dieser Regeln dargestellt
wird. Ausserdem sollte  das angepasste EBITDA nicht als Alternative
für den Nettogewinn (-verlust)  aufgefasst werden, oder für ein
anderes Leistungsmass, dass gemäss der  US-amerikanischen
GAAP-Vorschriften berechnet wird, oder für Cashflow aus  laufenden
Geschäften als Liquiditätsmass.
Im Folgenden sehen Sie einen Vergleich zwischen Nettoverlust und
EBITDA  und angepasstem EBITDA:
                                    Drei Monate mit      Neun Monate mit
                                  Ende zum 30.         Ende zum 30.
                                     September            September
        (in Tausend Euro)           2006    2005     2006     2005
        Nettoverlust           EUR(22.798) EUR(9.016) EUR(66.568) EUR(19.762)
        Abschreibungen und
        Amortisation                15.241    15.941     43.437     47.535
        Aufwand für Einkommens-    (1.865)   (1.358)    (4.080)      6.043
        steuer (Gewinne)
        Zinsausgaben
        (-einnahmen), netto         17.668    12.429     44.589     36.747
        EBITDA                    EUR8.246 EUR17.996  EUR17.378  EUR70.563
        Nettoverluste verwandter
        Unternehmen                  2.108        67      2.178        317
        Devisenverluste, (-gewinne), (164)   (2.485)      9.044   (22.255)
        netto
        Sonstige (Einnahmen), Ausgaben,
        netto                        (291)     (167)      (804)        264
        Aufwand für Neustrukturierung/
        Abfindungen/Frührenten
                                     1.579     1.827      6.353      5.053
        Gebühren für SEC-Registrierung,
        Genehmigungsverfahren & Offerte 47       314         346     2.907
        Sonstige Ausgaben und nicht-
        wiederkehrende Kosten            -      (271)         -        459
        Gebühren an die Tochtergesellschaften
        der Investoren
                                       625        622      1.875     1.872
        Veränderte Rechnungslegung
        des "Synthetic Lease"
        (a)                               -    (1.506)         -    (4.189)
        Veränderte Rechnungslegung
        der Vergütung in Form von
        Aktien (SFAS 123R)
        (b)                             93          -        281         -
        Angepasstes EBITDA       EUR12.243  EUR16.397  EUR36.651  EUR54.991
(a) Infolge einer Ergänzung unseres Kreditvertrags gilt die
Veränderung  der Rechnungslegung in Verbindung mit dem "Synthetic
Lease" nicht mehr als  eine Anpassung des EBITDA.
(b) In Zusammenhang mit der veränderten Rechnungslegung des
Aufwands  für Vergütungen in Form von Aktien (SFAS 123R wurde am 1.
Januar 2006  angenommen) sollte das Unternehmen zum Zweck der
Vertragseinhaltung auf die  relevanten Leistungsmasse dieselben
Rechnungslegungsprinzipien anwenden,  die auch zum 30. September
2002, dem Ablaufdatum, existierten.
Die Unternehmensleitung ist der Ansicht, dass das angepasste
EBITDA den  Vergleich der betrieblichen Leistung zwischen
verschiedenen Zeiträumen und  verschiedenen Unternehmen erleichtert,
indem potenzielle Differenzen  eliminiert werden, die durch
Schwankungen z.B. in der Kapitalstruktur (mit  Auswirkungen auf den
Zinsaufwand), in Steuerausgaben (wie die Auswirkungen  von Änderungen
der Steuersätze oder operative Nettoverluste auf Unternehmen ) oder
im Buchwert gegenständlicher Vermögenswerte (mit Auswirkungen auf
den Aufwand für Abschreibungen) entstehen. Das Unternehmen
veröffentlicht  das angepasste EBITDA, da es die Basis für die Tests
darstellt, mit denen  die Finanzen im Rahmen unserer Second Lien
Facility und der Senior Credit  Facility gemessen werden. Ausserdem
berechnet das Unternehmen das  angepasste EBITDA, weil die
Unternehmensleitung der Ansicht ist, dass es  häufig von
Wertpapieranalysten, Investoren und anderen interessierten  Parteien
verwendet wird, die ähnliche Unternehmen bewerten, deren Mehrheit  in
ihren Berichten das EBIDTA angeben. Dennoch haben sowohl EBITDA als
auch  angepasstes EBITDA ihre Grenzen als analytisches Hilfsmittel,
und Sie  sollten es nicht isoliert oder als Ersatz für die Analyse
unserer  Geschäftsergebnisse gemäss der GAAP-Regeln betrachten. Zu
diesen Grenzen  gehören: Ein solches Leistungsmass enthält nicht
unseren Baraufwand oder  zukünftige Anforderungen für den
Kapitalaufwand oder vertragliche  Verpflichtungen. Es beinhaltet auch
nicht Änderungen des benötigten  Arbeitskapitals oder dafür benötigte
Barmittel. Sie enthalten nicht den  erheblichen Zinsaufwand oder die
Barmittel, die für die Leistung von Zins-  oder Ablösungszahlungen
auf Schuldanleihen erforderlich sind. Auch wenn  Abschreibungen und
Amortisation keinen Baraufwand darstellen müssen die  abgeschriebenen
und amortisierten Vermögensgegenstände häufig in der  Zukunft ersetzt
werden, und die erforderlichen Barmittel für den Ersatz  sind in
diesem Leistungsmass nicht enthalten. Auch sind nicht alle Nicht-
Bareinkommen oder -ausgaben enthalten, die unser Cashflow-Bericht
ausweist.  Andere Unternehmen in unserer Industrie berechnen dieses
Leistungsmass  möglicherweise anders als wir, und dies begrenzt
seinen Nutzen als  Vergleichsmassstab.
Aufgrund des begrenzten Nutzens sollten EBITDA und angepasstes
EBITDA  nicht als Massstab für verfügbare Barmittel aufgefasst
werden, die in das  Wachstum der Geschäfte investiert werden können.

Pressekontakt:

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte telefonisch an
Massimiliano Chiara, Finance Director, +39-011-979-4889 Für weitere
Informationen wenden Sie sich bitte telefonisch an Massimiliano
Chiara, Finance Director, +39-011-979-4889

Plus de actualités: Teksid Aluminum S.A.R.L.S.C.A
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