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Kleindienst Datentechnik AG

euro adhoc: Kleindienst Datentechnik AG / Fusion/Übernahme/Beteiligung
Kleindienst und Beta Systems legen Umtauschverhältnis für Verschmelzung fest

Ad hoc-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc.
  Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
22.04.2005
Verschmelzungsvertrag sieht aufgrund der Unternehmensbewertungen 
Umtauschverhältnis von fünf Kleindienst-Aktien für drei Beta
Systems-Aktien vor
Augsburg, 22. April 2005 - Die Kleindienst Datentechnik AG
("Kleindienst") (KLD, ISIN: DE 0006290208) und die Beta Systems
Software AG ("Beta Systems") (BSS, ISIN DE0005224406) haben heute das
Umtauschverhältnis für die geplante Verschmelzung der Kleindienst auf
die Beta Systems vereinbart. Danach werden Kleindienst-Aktionäre drei
Beta Systems-Aktien für fünf Kleindienst-Aktien, das heißt 0,6 Beta
Systems-Aktien für je eine Kleindienst-Aktie, erhalten.
Zur Vorbereitung der Festlegung des Umtauschverhältnisses haben die
Vorstände der Kleindienst und der Beta Systems die
PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft,
Frankfurt am Main, gemeinsam  beauftragt, Unternehmensbewertungen
nach dem Ertragswertverfahren unter Berücksichtigung des gesondert zu
bewertenden Vermögens zu erstellen. Die Ertragswerte der beiden
Unternehmen, die auf der Grundlage der neuen Fassung des vom Institut
der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e.V. herausgegebenen Standards
zur Durchführung von Unternehmensbewertungen (IDW ES1 neue Fassung)
ermittelt wurden, entsprechen einschließlich der Sonderwerte einem
Betrag von EUR 12,29 je Kleindienst-Aktie und EUR 20,53 je Beta
Systems-Aktie. Die Angemessenheit des Umtauschverhältnisses wird
gegenwärtig von der Warth & Klein GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft ("Warth & Klein") als unabhängigem
gerichtlich bestellten Verschmelzungsprüfer überprüft.
Ende der Ad-hoc-Mitteilung
Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser
Ad-hoc-Mitteilung:
Übersicht über die für die Analyse verwendeten wesentlichen Annahmen
Die folgende Tabelle enthält einige der zur Bestimmung der
Unternehmenswerte von Kleindienst und Beta Systems verwendeten
wesentlichen Bewertungsparameter und Planungsannahmen.
Eckdaten zum Kapitalisierungszinssatz
Kleindienst Gruppe    Beta Systems Gruppe
Bandbreite der periodenspezifischen 
Kapitalisierungszinssätze (nach 
typisierter persönlicher Einkommensteuer
, vor Wachstumsabschlag) 2005-2009	
                                    8,4%-8,8%	   11,4% - 9,0 %
Basiszinssatz vor typisierter 
persönlicher Ertragsteuer 	         5,0%	            5,0%
Beta-Faktor unverschuldet	         1,0	            1,0
Marktrisikoprämie nach 
typisierter persönlicher Ertragsteuer 	 5,5%	            5,5%
Typisierter persönlicher 
Ertragsteuersatz	                35,0%	           35,0%
Wachstumsrate ab 2010	                1,5 %	            1,5%
Der Bewertung zugrunde liegende Plandaten 2005E bis 2009E
Kleindienst Gruppe    Beta Systems Gruppe
Umsatzerlöse 2005E / 2009E (in Mio. EUR)	
                                   52,1 / 58,2	      55,4 / 73,5
EBIT 2005E / 2009E (in Mio. EUR)    0,7 / 3,9	       4,6 / 11,4
EBT 2005E / 2009E (in Mio. EUR)     0,7 / 4,1	       3,5 / 10,9
Konzernergebnis 2005E / 2009E 
(in Mio. EUR) 	                    0,4 / 3,2	       2,9 / 7,0
Ausschüttungsquote 2005E / 2009E     0% / 100%	     35,6% / 14,7%
Typisierter persönlicher 
Ertragsteuersatz auf Ausschüttung     35,0%	         35,0%
Annahmen für das nachhaltige Ergebnis 2010E ff.
EBIT (in Mio. EUR)	               4,0	           7,2
EBT (in Mio. EUR)	               4,3	           7,0
Konzernergebnis (in Mio. EUR)	       2,8	           4,4
Sonderwerte der Kleindienst Gruppe
Beteiligung an der DS Dokumenten Service Holding GmbH (nach
Berücksichtigung von Steuereffekten) 
(in Mio. EUR)	                       9,1	
Nicht betriebsnotwendiges Vermögen 
(in Mio. EUR)	                       6,4
Sonderwerte der Beta Systems Gruppe		
Beteiligung der Beta Systems an der 
Kleindienst (in Mio. EUR)	                          43,9
Kleindienst und Beta Systems planen, den Verschmelzungsvertrag in
Kürze notariell zu beurkunden.
Die Aktionäre beider Unternehmen werden auf der ordentlichen
Hauptversammlung der Kleindienst am 13. Juni 2005 bzw. der Beta
Systems am 14. Juni 2005 über den Verschmelzungsvertrag beschließen.
Von der Einberufung der jeweiligen Hauptversammlung an, die über die
Verschmelzung beschließen soll, werden der Verschmelzungsvertrag, der
gemeinsame Verschmelzungsbericht und der Prüfungsbericht des
gerichtlich bestellten Verschmelzungsprüfers Warth & Klein, sowie die
anderen erforderlichen Unterlagen zur Einsicht ausliegen und den
Aktionären beider Gesellschaften auf deren Wunsch kostenlos in Kopie
zugeschickt. Weitere Informationen zur Verschmelzung finden Sie
demnächst auch im Internet unter "www.kld.de/verschmelzung".
Die Durchführung einer Unternehmensbewertung nach der
Ertragswertmethode ist ein komplexer Vorgang, der sich weder durch
eine Analyse der Einzelschritte erschließt noch in einer
Zusammenfassung erschöpfend beschrieben werden kann. Die
Bewertungsarbeiten, die die Vorstände der beteiligten Gesellschaften
mit Unterstützung von PricewaterhouseCoopers durchgeführt haben,
lassen nicht zuverlässig auf die künftige Ergebnisentwicklung oder
aktuelle Werte, die aufgrund anderer Bewertungsmethoden ermittelt
werden können, schließen. Diese können erheblich über oder unter den
Angaben liegen, die in dieser Mitteilung veröffentlicht werden. Die
Bewertungen beruhen auf einer Vielzahl von Einschätzungen und
Annahmen hinsichtlich der Branchenentwicklung, des allgemeinen
geschäftlichen Umfeldes, er Wettbewerbsbedingungen, der
Marktbedingungen sowie der wirtschaftlichen und finanziellen
Rahmenbedingungen, die überwiegend außerhalb der Kontrolle der
Unternehmen liegen, sowie auf Beurteilungen, Annahmen und Angaben wie
bspw. hinsichtlich "Basiszinssatz", "Beta-Faktor",
"Marktrisikoprämie" und "typisierte persönliche Ertragsteuer auf
Ausschüttung", "Ausschüttungsquote", "Verschuldungsgrad" und
"nachhaltiges Ergebnis", die auf der Ausübung von
Ermessensspielräumen durch die Vorstände beruhen. Ergänzende
Informationen zur Berechnung der Unternehmenswerte werden im
Verschmelzungsbericht und im Prüfungsbericht des gerichtlich
bestellten Verschmelzungsprüfers enthalten sein.
Diese Mitteilung enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf
gegenwärtigen Annahmen und Prognosen  der Unternehmensleitung der
Kleindienst und der Beta Systems beruhen. Obwohl Annahmen und
Prognosen auf sorgfältiger kaufmännischer Beurteilung beruhen, kann
nicht garantiert werden, dass die darin zum Ausdruck kommenden
Erwartungen sich tatsächlich als richtig erweisen. Die Annahmen und
Prognosen können Risiken und Unsicherheiten enthalten, die dazu
führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den
Annahmen und Prognosen abweichen. Zu den Faktoren, die solche
Abweichungen verursachen können, gehören u.a. Veränderungen im
wirtschaftlichen und geschäftlichen Umfeld, Wechselkurs- und
Zinsschwankungen, Einführung von Konkurrenzprodukten, mangelnde
Akzeptanz neuer Produkte oder Dienstleistungen und Änderungen der
Geschäftsstrategie. Eine Aktualisierung der vorausschauenden Aussagen
durch Kleindienst ist weder geplant noch übernimmt das Unternehmen
die Verpflichtung dazu. Mit den Aussagen zu den nach den Regelungen
von IDW ES 1 n.F. ermittelten Unternehmenswerten werden keine
Prognosen oder Annahmen zur künftigen Entwicklung des Börsenkurses
der Aktien von Kleindienst oder Beta Systems getroffen.
Die Unterlagen zur Verschmelzung können von den Aktionären ab dem
Zeitpunkt der Einberufung der Hauptversammlung über die Kleindienst
Datentechnik AG, Brixener Str. 8, 86165 Augsburg, bezogen werden.

Rückfragehinweis:

Ansprechpartner für Rückfragen:
Arne Baßler
Tel.: (030) 726 118 -170
Fax: (030) 726 118 - 881
e-mail: investorrelations@kld.de

Branche: Software
ISIN: DE0006290208
WKN: 629020
Index: CDAX, General Standard
Börsen: Frankfurter Wertpapierbörse / Geregelter Markt
Berliner Wertpapierbörse / Freiverkehr
Hamburger Wertpapierbörse / Freiverkehr
Baden-Württembergische Wertpapierbörse / Freiverkehr
Börse Düsseldorf / Freiverkehr
Niedersächsische Börse zu Hannover / Freiverkehr
Bremer Wertpapierbörse (BWB) / Freiverkehr

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