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Bank J. Safra Sarasin AG

EANS-Adhoc: Bank Sarasin + Cie AG
Jahresabschluss 2009 der Bank Sarasin & Cie AG: Anhaltend erfolgreiche Wachstumsstrategie der Bank Sarasin

  Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel einer
  europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
Jahresergebnis 2009 der Bank Sarasin
02.03.2010
Neuer Höchststand der verwalteten Kundenvermögen von CHF 93,7 Mia. 
(+34%) - 18%ige Wachstumsrate beim Nettoneugeld (CHF 12,5 Mia.) - 
Betriebsertrag auf CHF 673,9 Mio. (+8%) gestiegen - Neubewertung der 
Finanzbeteiligung an der NZB Holding - Bereinigter Konzerngewinn von 
CHF 121,7 Mio. verbessert sich um 6% - Dividendenanstieg von CHF 0,65
auf CHF 0,90
Starke Akquisitionsleistung - Verwaltete Vermögen auf neuem 
Höchststand Die starke Akquisitionsleistung resultierte in einem 
Nettoneugeldzufluss von CHF 12,5 Mia. im Geschäftsjahr 2009. Gemessen
am Jahresendbestand 2008 entspricht dies einem Zuwachs von 18%. 
Sarasin übertraf damit das für 2009 gesetzte Jahresziel einer 
Neugeldakquisition von 10% bzw. CHF 7 Mia. deutlich. Zum Anstieg der 
Kundenvermögen haben ausserdem die Performance sowie 
Wechselkurseffekte mit insgesamt CHF 11,9 Mia. beigetragen. Die gute 
Einschätzung der Finanzmärkte durch das Researchteam der Bank Sarasin
und damit verbunden die frühe und substanzielle Ausdehnung der 
Aktienquote führte zu einer überdurchschnittlichen Performance in den
Mandaten der Bank. Die verwalteten Kundenvermögen der Sarasin Gruppe 
haben damit per Ende 2009 einen neuen Höchststand erreicht. Sie 
stiegen innert Jahresfrist von CHF 69,7 Mia. auf CHF 93,7 Mia. per 
31.12.2009.
Ertragslage verbesserte sich im 2. Halbjahr 2009 Der Betriebsertrag 
der Sarasin Gruppe hat sich um 8% auf CHF 673,9 Mio. (2008 bereinigt:
CHF 626,5 Mio.) erhöht. Nach einem schwierigen Start ins 2009 infolge
der Baisse an den Aktienmärkten im ersten Quartal hat sich die 
Ertragslage im weiteren Jahresverlauf deutlich verbessert: So stiegen
die Erträge im Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft, das rund 60%
des Gesamtertrags der Bank ausmacht, im zweiten Halbjahr deutlich auf
CHF 228,0 Mio. (1H 2009: CHF 170,5 Mio.) und erreichten mit insgesamt
CHF 398,5 Mio. (2008: CHF 399,0 Mio.) fast genau das Vorjahresniveau.
Christoph Ammann, Verwaltungsratspräsident der Bank Sarasin & Cie AG 
«Unser risikoarmes Geschäftsmodell und eine konsequente Umsetzung 
unserer Wachstumsstrategie bildeten die Grundlage für ein 
erfreuliches Geschäftsjahr 2009. Die Mehrheitsaktionärin Rabobank mit
ihrem Triple-A-Rating, unsere eigene Kapitalstärke und unsere 
nachhaltige Geschäftspolitik schaffen bei unseren Kunden und 
Aktionären grosses Vertrauen, ein unschätzbares Kapital in dieser von
Unsicherheit geprägten Zeit.»
Joachim H. Strähle, CEO der Bank Sarasin & Cie AG «Unsere hohe 
Wachstumsgeschwindigkeit der letzten beiden Jahre macht mich 
zuversichtlich, dass wir bei stabilen Märkten schon in der zweiten 
Jahreshälfte 2010 Kundenvermögen von mehr als CHF 100 Mia. verwalten 
werden. Vor diesem Hintergrund gilt unser Hauptaugenmerk im 
Geschäftsjahr 2010 nicht einer weiteren Beschleunigung unseres 
Wachstums, sondern einer nachhaltigen Verbesserung der Ertragslage.»
Erfolgreiches Kostenmanagement Insgesamt stieg der Geschäftsaufwand 
im Berichtsjahr dank eines erfolgreichen Kostenmanagements nur um 5% 
auf CHF 486,8 Mio. (2008: CHF 464,7 Mio.). Das strikte Management der
Sachkosten bewirkte eine Reduktion um 9% auf CHF 128,0 Mio. (2008: 
CHF 140,6 Mio.). Die Personalkosten nahmen im Vergleich zum Vorjahr 
um 11% auf CHF 358,8 Mio. zu (2008: CHF 324,2 Mio.) und erhöhten sich
damit weniger stark als der um 14% gestiegene durchschnittliche 
Personalbestand. Die Cost Income Ratio (Geschäftsaufwand inklusive 
Abschreibungen / Betriebsertrag) blieb nahezu unverändert bei 77,1% 
(2008 bereinigt: 77,9%).
Neubewertung der Finanzbeteiligung an der NZB Holding Im Rahmen ihrer
Restrukturierung und Neuausrichtung plant die NZB Holding, das 
bestehende Unternehmermodell mit einem Aktionariatspool von 60% mit 
neuen Aktionären aus dem Kreis bestehender sowie neuer Mitarbeitender
und Mitglieder ihres Verwaltungsrates weiterzuverfolgen. Eine 
Aufstockung der Beteiligung der Bank Sarasin zu einer 
Mehrheitsbeteiligung ist entsprechend nicht mehr geplant. Die 
Finanzbeteiligung von 40% der Bank Sarasin an der NZB Holding bleibt 
bestehen. Die beiden Banken werden weiterhin vollständig unabhängig 
voneinander operieren. Nach dem Vorsichtsprinzip hat die Bank Sarasin
eine Neubewertung der 40%igen Finanzbeteiligung an der NZB Holding 
vorgenommen und den Wert der Beteiligung um CHF 70,2 Mio. 
abgeschrieben. Um einen Vergleich der operativen Leistungskraft der 
Bank Sarasin zu ermöglichen, wird dieser einmalige Effekt beim 
Jahresvergleich bereinigt.
Der bereinigte Konzerngewinn der Sarasin Gruppe stieg um 6% auf CHF 
121,7 Mio. (2008 bereinigt: CHF 114,4 Mio.). Damit konnte auch das 
Ziel eines operativen Geschäftsergebnisses in Höhe des Vorjahres 
übertroffen werden. Unter Berücksichtigung der einmaligen 
Abschreibung beläuft sich das Konzernergebnis auf CHF 51,5 Mio. 
(2008: CHF 106,8 Mio.).
Verdoppelung der nachhaltig verwalteten Kundenvermögen auf CHF 11,9 
Mia. Nebst Investitionen in künftiges Wachstum ist Nachhaltigkeit ein
bestimmender Teil der Strategie der Sarasin Gruppe. Die Nachfrage 
nach nachhaltigen Investments und nachhaltig verwalteten 
Vermögensmandaten ist gross. Die Finanzkrise hat privaten und 
institutionellen Kunden eindrücklich gezeigt, welchen Mehrwert die 
nachhaltige Analyse bietet. Der Kapitalmarkt signalisiert deutlich, 
dass nachhaltige Unternehmen als solidere Kreditparteien angesehen 
werden. Heute sind rund ein Achtel der verwalteten Vermögen der 
Sarasin Gruppe nach nachhaltigen Kriterien investiert: Innert 
Jahresfrist verdoppelten sie sich auf CHF 11,9 Mia. (2008: CHF 6,0 
Mia.). Der starke Anstieg erklärt sich gleichermassen aus der 
Ausrichtung der Vermögensverwaltungsmandate für Schweizer 
Privatkunden auf die nachhaltige Expertise wie auch durch neu 
akquirierte Mandate bzw. den Zufluss in die nachhaltigen Sarasin 
Anlagefonds.
Sarasin Asset Management: Fokus, Disziplin und Sorgfalt auch 2009 
wieder prämiert Neben den nachhaltigen Anlagen erlebten auch die zwei
weiteren Anlagestile der Sarasin Gruppe - die thematische und die 
quantitative Vermögensverwaltung - 2009 einen neuen Höhepunkt ihrer 
Geschäftsdynamik. Die Dynamik spiegelt die starke Wettbewerbsposition
von Sarasin, die auf dreierlei Weise zum Tragen kam: In hohen 
Nettozuflüssen, einer hervorragenden Anlageperformance und in Form 
verschiedener Auszeichnungen. Die Flaggschiff-Anlagefonds wie auch 
die diskretionären Mandate von Sarasin zeigten eine beeindruckende 
absolute und relative Rendite. 99% der Anlageprodukte von Sarasin 
erzielten eine positive Wertentwicklung, wobei über die Hälfte 
zweistellige Zahlen schrieben.
Unveränderte Kapitalstärke Das Eigenkapital stieg von CHF 1 193,2 
Mio. per Ende Dezember 2008 aufgrund der ausgeübten Cash oder Titel 
Optionen (COTO) sowie dem Konzerngewinn 2009 um CHF 98,5 Mio. bzw. 8%
auf CHF 1 291,7 Mio. per Ende Dezember 2009. Aufgrund des 
kundenseitig bedingten, deutlichen Bilanzwachstums sank die 
Eigenkapitalquote auf 8,4% per 31.12.2009 (31.12.2008: 9,4%). Die als
Kernkapital in Prozent der risikogewichteten Aktiven definierte 
BIZ-Tier-1-Kapitalquote verbesserte sich von 15,2% im 2008 auf 16,3% 
per Ende 2009. Zusätzliches Vertrauen verschafft der Bank Sarasin 
ihre Mehrheitsaktionärin Rabobank, die mit ihrem Triple-A-Rating von 
den bedeutendsten internationalen Ratingagenturen Moody's und 
Standard & Poor's über die höchstmögliche Kreditwürdigkeit verfügt.
Anträge an die Generalversammlung An der Generalversammlung vom 27. 
April 2010 enden die Amtszeiten von Christoph Ammann, Hubertus 
Heemskerk und Sipko N. Schat. Christoph Ammann sowie die Vertreter 
der Mehrheitsaktionärin Rabobank, Hubertus Heemskerk und Sipko N. 
Schat, werden der Generalversammlung vom Verwaltungsrat zur 
Wiederwahl vorgeschlagen. Sodann beantragt der Verwaltungsrat eine 
Dividende pro Namenaktie B von CHF 0,90.
Ausblick: Verwaltete Vermögen von CHF 100 Mia. 2010 erreichbar Im 
2009 hat die Bank Sarasin die Investitionen in künftiges Wachstum 
etwas gedrosselt. 2010 will sich die Bank wieder dem mittelfristigen 
Investitionsniveau annähern und das Kundenberaterteam weiter 
vergrössern. Mit einem Neugeldzufluss von 10% will die Bank Sarasin 
im Geschäftsjahr 2010 ihre Wachstumsgeschwindigkeit beibehalten. Im 
Hinblick auf die neuen Standards der Amtshilfe in Steuersachen nach 
Massgabe der neuen bilateralen Doppelbesteuerungsabkommen, welche die
Schweiz voraussichtlich mit zahlreichen ausländischen Staaten 
abschliessen wird, befindet sich die Bank Sarasin in einer 
vorteilhaften Ausgangslage: Sie ist nicht nur international gut 
diversifiziert, sondern befürchtet auch nur sehr geringe Abflüsse von
Kundenvermögen. Aufgrund des Ertragseffekts aus der Erhöhung des 
durchschnittlichen Bestands an Kundenvermögen erwartet Sarasin sodann
eine weitere Verbesserung des operativen Ergebnisses. Die nachhaltige
Verbesserung der Ertragslage ist das vordringliche Ziel der Bank im 
Geschäftsjahr 2010.
Die Bank Sarasin plant ihre Geschäftsbasis in den Wachstumsmärkten in
Asien in den nächsten 18 Monaten weiter auszubauen: Der Standort 
Hongkong hat jüngst die Banklizenz erhalten und wird damit zur ersten
ausländischen Zweigniederlassung der Bank Sarasin aufgewertet. 
Ausserdem wird das sich seit Juli 2003 in der Schweiz erfolgreich im 
Einsatz befindende IT-Banksystem Avaloq an den Standorten in Hongkong
und Singapur eingeführt.
Neue Mittelfristziele 2015 Der Verwaltungsrat der Bank Sarasin hat 
folgende neuen Mittelfristziele für 2015 verabschiedet: Die um die 
Performance bereinigten Kundenvermögen sollen bis im Jahr 2015 auf 
CHF 150 Mia. steigen. Trotz zunehmender Wettbewerbsintensität und 
damit zu erwartendem Margendruck soll die Bruttomarge deutlich 
verbessert werden. Durch weitere Effizienzsteigerungen soll 
schliesslich auch die Cost Income Ratio deutlich gesenkt werden. 
Geografisch ist Wachstum in den drei Hauptzielmärkten Europa, 
Mittlerer Osten und Asien erste Priorität. Als nachhaltige Bank 
verfolgt Sarasin ein ertragreiches, langfristig orientiertes 
Wachstum, das auf Qualität setzt und ohne Kostenexzesse bewältig 
werden kann.

Rückfragehinweis:

Dr. Benedikt Gratzl
Head Corporate Communications
T.: +41(61) 277 70 88
Benedikt.Gratzl@sarasin.ch

Branche: Banken
ISIN: CH0002267737
WKN: 872869
Index: SPI
Börsen: SIX Swiss Exchange / Geregelter Markt

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