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Bank J. Safra Sarasin AG

euro adhoc: Bank Sarasin + Cie AG
Chiffres commerciaux/Bilan
Résultats annuels 2008 de la Banque Sarasin: Apports nets de fonds record de CHF 14,5 milliards -Bénéfice consolidé de CHF 114,4 millions

  Communiqué Adhoc transmis par euro adhoc. L'émetteur est tenu responsable du
  contenu.
bilan de société annuel
26.02.2009
Apports nets de fonds record de CHF 14,5 milliards L´afflux net 
d´argent frais de CHF 7,3 milliards enregistré au deuxième semestre 
surpasse encore les résultats des acquisitions de CHF 7,2 milliards 
obtenus au premier semestre par les conseillers clientèle de la 
Banque Sarasin. La progression de 30% des apports nets de fonds par 
rapport à l´exercice précédent témoigne de la grande confiance que 
les clients existants et nouveaux placent dans le groupe Sarasin en 
tant que banque privée suisse durable.
Les investissements de croissance portent des fruits Durant 
l´exercice écoulé, la croissance du groupe Sarasin a été soutenue par
l´engagement de 122 nouveaux conseillers clientèle de haut niveau. En
l´espace d´un an, le nombre de conseillers s´est ainsi accru de 41% à
416 collaborateurs (2007: 294). Ces investissements dans la 
croissance future de la banque ont déjà porté des fruits en 2008 : le
résultat d´acquisition moyen par conseiller a encore progressé de 3% 
pour s´établir à CHF 40,8 millions francs. (2007: CHF 39,5 
millions.).
Diminution de 16% à CHF 69,7 milliards des actifs sous gestion en 
raison de l´évolution défavorable des marchés et des fluctuations des
taux de change Le 31.12.2008, les actifs gérés par le groupe Sarasin 
s´élevaient à CHF 69,7 milliards, un montant inférieur de 16% au 
chiffre de l´exercice précédent (CHF 83,0 milliards.). Ce recul 
résulte de moins-values de CHF 19,0 milliards imputables à la 
mauvaise performance des marchés et d´effets change de CHF 8,8 
milliards dus à la fermeté du franc suisse.
Recul à CHF 114,4 millions du bénéfice consolidé (2007: 173,5 
millions) Le produit d´exploitation ajusté se chiffre à 626,5 
millions de francs et n´a reculé que de 5% malgré l´environnement 
plus difficile. Les charges d´exploitation du groupe Sarasin ont 
progressé de 11% (chiffre ajusté) pour atteindre CHF 464,7 millions 
(2007: CHF 417,1 millions). Ce poste a été ajusté afin de 
contrebalancer les effets non récurrents découlant de la 
comptabilisation pour la première fois de la participation dans la 
Bank Zweiplus SA (CHF +50,7 millions) ainsi que des correctifs de 
valeurs sur les créances sur des banques (CHF -58,2 millions après 
impôts). En conséquence, le cost income ratio est passé de 65,9% à 
77,9% et le rendement des fonds propres a reculé de 16,0% à 9,3% 
entre 2007 et 2008. Le bénéfice consolidé s´élève à CHF 114,4 
millions. Après élimination de tous les effets non récurrents, le 
bénéfice après impôts se monte à CHF 106,8 millions. (2007: CHF 304,6
millions.).
Christoph Ammann, président du conseil d´administration de la Banque 
Sarasin & Cie SA «Nous avons réalisé un résultat satisfaisant malgré 
les conditions extrêmement défavorables. La situation du marché 
restera difficile durant l´exercice 2009, mais les investissements 
déjà effectués dans le cadre de notre stratégie de croissance 
ouvriront d´excellentes perspectives à notre banque dès que les 
marchés se redresseront.»
Joachim H. Straehle, CEO de la Banque Sarasin & Cie SA «En 2008, nous
ne nous sommes pas laissé détourner de nos objectifs par la crise. 
Tout comme les investissements consentis dans le renforcement déjà 
évoqué de nos équipes de conseillers clientèle, le développement de 
notre réseau de succursales en Suisse, en Europe ainsi qu´au 
Moyen-Orient et en Asie a soutenu notre croissance comme nous 
l´espérions. Les apports nets de fonds records de CHF 14,5 milliards 
soulignent de façon éclatante la qualité de nos conseillers 
clientèle. Cet apport de nouveaux capitaux stabilise nos affaires 
même dans un environnement difficile.»
Acquisition nette record de nouveaux capitaux Avec un afflux net 
d´argent frais de CHF 14,5 milliards en 2008, la Banque Sarasin bat 
son ancien record de 30%. Au premier semestre 2008, les apports de 
capitaux de CHF 7,2 milliards comprenaient CHF 2 milliards d´avoirs 
de la clientèle d´AIG Private Bank transférés à la Bank Zweiplus. Les
résultats des acquisitions de CHF 7,3 milliards obtenus au deuxième 
semestre sont d´autant plus impressionnants dans l´environnement 
actuel du marché. La progression des apports nets de fonds dans les 
secteurs du private banking et des affaires institutionnelles 
témoigne du succès de notre recentrage stratégique sur notre métier 
de base. L´excellent accueil que nos clients et partenaires de 
distribution réservent à nos produits de placement est également 
réjouissant : durant l´exercice sous revue, la fortune nette des 
fonds de placement gérés par le groupe Sarasin a progressé de 1,6 
milliard de francs.
Capacité bénéficiaire affectée par l´environnement difficile Les 
redistributions d´actifs effectuées dans les portefeuilles de nos 
clients, qui ont vendu leurs actions (-12%) et fonds de placement 
(-23%) au profit d´obligations (+24%), de liquidités et de placement 
fiduciaires (+25%) ainsi que d´autres instruments (+27%), montrent 
que les investisseurs sont dans l´incertitude face à cette crise qui 
paraît sans fin. L´évolution des trois principales sources de revenus
de la banque reflète ce sentiment : le résultat des opérations 
d´intérêts s´est accru de 23% à CHF 128,6 millions, alors que le 
résultat des opérations de commissions et des prestations de services
a reculé de 9% à CHF 399,0 millions en raison de la diminution du 
volume des transactions (2007: CHF 438,6 millions). Le résultat des 
opérations de négoce a également fléchi de 9% à CHF 87,8 millions 
(2007: CHF 95,9 millions). La participation dans la nouvelle Bank 
Zweiplus active depuis juillet 2008 a été évaluée pour la première 
fois. En vertu des dispositions applicables (regroupements 
d´entreprises selon IFRS 3), cette évaluation a abouti à un produit 
extraordinaire de CHF 50,7 millions représentant la valeur ajoutée 
créée par le rapprochement. Corrigé de ce produit non récurrent, le 
poste des autres produits a diminué de près de moitié à CHF 11,2 
millions (2007: CHF 23,3 millions).
Renforcement ciblé et tourné vers l´avenir des équipes de conseillers
clientèle Comme prévu, la Banque Sarasin a engagé 122 chargés de 
clientèle triés sur le volet. Sur l´ensemble de l´exercice, le nombre
des conseillers à la clientèle privée s´est accru de 46% à 371 
personnes. L´effectif des équipes chargées des affaires avec les gros
investisseurs institutionnels a augmenté de 12% pour atteindre 45 
personnes. Environ deux tiers des nouveaux collaborateurs n´ont 
commencé leur activité chez Sarasin qu´au deuxième semestre 2008. On 
peut donc s´attendre en 2009 à une poursuite de leurs efforts en 
matière d´acquisitions et donc de la croissance de la banque. En 
termes absolus, les effectifs ont été renforcés de façon 
particulièrement marquée sur les sites suisses avec l´engagement de 
69 chargés de clientèle. En Asie et au Moyen-Orient, 26 nouveaux 
conseillers ont été embauchés. Sur les sites européens, leur nombre a
doublé avec le recrutement de 27 personnes supplémentaires.
L´évolution des coûts durant l´exercice 2008 reflète la croissance du
groupe Durant l´exercice sous revue, l´effectif du personnel a 
augmenté de 31%, passant de 1 170 à 1 537 collaborateurs, dont 137 
sont employés par la Bank Zweiplus. Malgré ce bond, les frais de 
personnel ajustés n´ont augmenté que de 5% à CHF 324,2 millions. 
Cette relative stabilité s´explique par la diminution des éléments 
variables de la rémunération liée au ralentissement de la marche de 
nos affaires, mais aussi par l´échelonnement sur l´ensemble de 
l´année de l´entrée en fonctions des nouveaux collaborateurs. En 
comparaison, les charges d´exploitation se sont accrues davantage, 
car notre implantation sur de nouveaux sites a entraîné une 
augmentation des coûts d´infrastructure. L´extension de sites 
existants et l´intensification de nos activités de prospection des 
marchés se sont également traduites par une hausse des frais 
généraux. Simultanément, la banque a mené à bien des projets d´avenir
aussi bien en relation avec le développement de la marque que dans le
domaine de l´informatique. En tant que fournisseur de services de la 
Bank Zweiplus, elle a en outre engagé des frais matériels 
extraordinaires dans les domaines de l´informatique et de la 
logistique ; ces frais seront compensés par les économies réalisées 
grâce à la baisse des coûts unitaires dans les services 
administratifs. Globalement, les charges d´exploitation ajustées ont 
progressé de 11% à CHF 464,7 millions (2007: CHF 417,1 millions). Les
charges d´exploitation moyennes ajustées par collaborateur ont pu 
être réduites de 6% à 343 300 francs, avant tout grâce à la réduction
des éléments variables de la rémunération. Les amortissements sur les
immobilisations corporelles et les valeurs immatérielles ont augmenté
de 22% à CHF 23,6 millions durant l´exercice. La faillite de la 
banque d´investissement Lehman Brothers et la nationalisation des 
banques islandaises ont exigé des correctifs de valeurs uniques de 
CHF 73,7 millions (CHF 58,2 millions après impôts) sur les créances 
sur ces banques. Abstraction faite de ces éléments non récurrents, 
les correctifs de valeurs, provisions et pertes ne s´élèvent qu´à CHF
7,0 millions.
Un bilan toujours solide La dotation en fonds propres de la banque 
est restée stable et se montait à CHF 1,1 milliard le 31.12.2008 
(2007  CHF 1,2 milliard). D´une année à l´autre, le ratio de fonds 
propres a légèrement diminué et se montait à 9,4 % à la fin 2008 
(2007 : 10,8%). Le ratio BRI de catégorie 1 (fonds propres de base en
pour cent des actifs pondérés du risque) est passé de 17,0% en 2007 à
14,5% à la fin 2008 et demeure donc dans la partie supérieure de la 
fourchette visée de 12 à 14%. La Banque Sarasin bénéficie d´une 
sécurité supplémentaire grâce à l´appui de son actionnaire principal 
Rabobank, dont le rating AAA décerné par les agences de notation 
Moody´s et Standard & Poor´s atteste une solidité à toute épreuve.
Propositions à l´assemblée générale des actionnaires Au lieu de 
verser l´habituel dividende prélevé sur le bénéfice résultant du 
bilan, le conseil d´administration proposera à l´assemblée générale 
du 22 avril 2009 d´émettre des options sur cash ou sur titres (COTO) 
en combinaison avec une réduction de la valeur nominale des actions. 
Les actionnaires auront ainsi la possibilité de choisir entre le 
retrait de nouvelles actions nominatives, la vente en Bourse des 
options sur cash ou sur titres ou l´encaissement d´une distribution 
en espèces de 0,65 franc par action nominative B. Sous cette forme, 
les options sur cash ou sur titres ne sont soumises ni à l´impôt 
fédéral anticipé, ni à l´impôt sur le revenu frappant les personnes 
physiques domiciliées en Suisse.
Peter E. Merian met à disposition son mandat de membre du conseil 
d´administration qui se termine à la date de l´assemblée générale du 
22 avril 2009, mais restera étroitement lié à la banque. "Au nom du 
conseil d´administration, j´adresse mes plus vifs remerciements à 
Peter E. Merian pour ses mérites envers la banque tout au long de ses
21 ans d´activité, dont 11 ans en tant que CEO", a déclaré Christophe
Ammann, président du conseil d´administration de Sarasin. Le conseil 
d´administration proposera à l´assemblée générale l´élection au 
conseil d´administration de Pim Mol, responsable du Private Banking 
de Rabobank Nederland, de sorte que Rabobank sera désormais 
représenté par trois membres sur les sept sièges du conseil 
d´administration de la Banque Sarasin.
Les perspectives pour l´exercice 2009 exigent une poursuite de la 
focalisation Avec le renforcement diligent de ses équipes de 
conseillers en 2008, la Banque Sarasin a posé les bases de son succès
futur. C´est pourquoi elle compte à nouveau avec une croissance de 
10% en 2009 et un afflux d´argent frais correspondant en dépit de 
l´environnement toujours difficile. L´évolution bénéficiaire à court 
et à moyen terme est difficilement prévisible dans la situation 
actuelle des marchés. Sur la base du volume actuel des affaires et 
dans l´hypothèse d´une stabilisation des marchés, la Banque Sarasin 
table pour 2009 sur un bénéfice opérationnel ajusté de l´ordre de 
celui réalisé en 2008.
Les mesures de réduction des coûts sont inévitables dans le contexte 
actuel. La direction a déjà ouvert la voie en renonçant 
volontairement au versement d´un bonus pour l´exercice 2008. 
L´entreprise s´astreindra à une gestion des coûts stricte. Certains 
projets informatiques seront reportés et le portefeuille d´activités 
sera régulièrement passé en revue. Si la situation continue de se 
dégrader sensiblement, des réductions de salaire et des frais 
professionnels sont prévues. S´agissant du développement de 
l´organisation, la Banque Sarasin se concentrera en 2009 sur un  
nombre ciblé de projets d´expansion - notamment l´implantation en 
Autriche, en Pologne et en Inde - et agira avec retenue en ce qui 
concerne l´engagement de nouveaux chargés de clientèle, le but étant 
d´obtenir une amélioration qualitative des équipes de conseillers au 
gré des fluctuations naturelles, sans augmentation de leur effectif.
Fin du communiqué                                 euro adhoc

Rückfragehinweis:

Benedikt Gratzl
Head Corporate Communications
T.: +41(61) 277 70 88
Benedikt.Gratzl@sarasin.ch

Branche: Banques
ISIN: CH0002267737
WKN: 872869
Index: SPI
Börsen: SWX Swiss Exchange / Marché réglementé

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