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Etude PWC "M&A Insights: Telecoms Sector 2008" - Secteur des télécommunications: activités F&A en recul

Zurich (ots)

Les fusions et les acquisitions dans le secteur des
télécommunications ont fléchi dans le monde entier en 2007. Le volume
des transactions a globalement baissé pour atteindre EUR 185
milliards (2006: EUR 332 milliards). L'acquisition de la société
italienne FASTWEB SpA par Swisscom SA figurait dans le top 10 des
transactions mondiales l'année passée. Deux tendances se dessinent
pour l'avenir: premièrement, les activités F&A se sont développées
dans les pays émergents. L'acquisition de la société indienne
Hutchison Essar par Vodafone a ouvert cette voie. Deuxièmement, le
potentiel de fusion dans le secteur de l'Internet mobile et de
l'infrastructure est important. Ces résultats et prévisions sont
tirés de l'étude "M&A Insights" réalisée par PricewaterhouseCoopers
(PwC) pour le secteur des télécommunications.
En 2007, on dénombrait 1'190 fusions et reprises dans le secteur
des télécommunications à l'échelle mondiale (2006: 1'260
transactions). Le volume des transactions a ici baissé pour s'établir
à EUR 185 milliards (2006: EUR 332 milliards). "Ce recul est d'une
part imputable aux fusions moins importantes et d'autre part à la fin
de la vague de consolidation aux Etats-Unis et en Europe", explique
Franco Monti, associé Conseil économique et responsable du secteur
d'activité Télécommunications de PricewaterhouseCoopers Suisse.
Recul des activités F&A aux Etats-Unis et en Europe de l'Ouest
Ces dernières années, le secteur des télécommunications a été
marqué par une vague de consolidation aux Etats-Unis et en Europe de
l'Ouest qui a provisoirement cessée en 2007. L'an passé, les
dernières grandes acquisitions aux Etats-Unis ont été réalisées en
majeure partie par des sociétés de private equity. Parmi elles
figurent celle d'Alltel Corporation pour un montant de EUR 18,45
milliards et d'Avaya Inc. pour EUR 5,9 milliards. En Europe de
l'Ouest, la valeur moyenne d'une reprise a chuté à EUR 313 millions
(2006: EUR 502 millions). En 2007, le volume total des transactions
dans le secteur s'élevait à EUR 52 milliards en Europe de l'Ouest
(2006: EUR 82 milliards). La reprise d'Olimpia SpA par le consortium
Telefonica pour EUR 4,38 milliards a été la plus grande transaction
en Europe de l'Ouest. La seconde acquisition en terme d'importance
est attribuée à Swisscom SA qui a racheté l'italien FASTWEB SpA pour
EUR 4 milliards environ. La société de télécommunication suisse s'est
fixée pour objectif d'élargir son portefeuille d'offres pour proposer
des solutions complètes aux clients. Swisscom suit ainsi la tendance
visant à se procurer des avantages concurrentiels grâce à une avance
technologique.
Les pays émergents en point de mire
Les acquisitions dans les pays émergents ont doublé depuis 2004.
Elles représentaient 22 pour cent des transactions réalisées dans le
monde en 2007 dans le secteur des télécommunications. Selon l'étude
de PwC, l'Afrique, le Moyen-Orient et l'Asie sont des régions
prédestinées aux activités F&A. En Inde par exemple, il y a moins de
dix ans, à peine dix pour cent de la population urbaine disposait
d'une ligne fixe. Malgré cela, plus de la moitié des foyers sont
aujourd'hui joignables soit sur une ligne fixe soit par téléphone
mobile. En Inde, la téléphonie mobile est le marché au plus fort
potentiel de croissance: huit millions de conclusions de contrats
sont enregistrées chaque mois. La Chine et le Vietnam ont un
potentiel équivalent. Auparavant, les réglementations rendaient
difficile la percée sur le marché asiatique. Vodafone a été la
première entreprise à tenter sa chance et a finalement acquis
Hutchison Essar pour EUR 9,3 milliards l'année passée. Cette
transaction a également été la plus importante de la région
Asie-Pacifique en 2007.
Les contenus comme source de croissance
Le potentiel de fusion dans le secteur de l'internet mobile et de
l'infrastructure est important. Les contenus ("Content") représentent
aujourd'hui déjà près de 11,5% des recettes de Vodafone Allemagne. O2
en Grande-Bretagne et AT&T ont également constaté que le transfert de
données a considérablement augmenté depuis le lancement de l'iPhone.
Cette tendance est principalement soutenue par des sociétés comme
Apple ou Google. Les fabricants traditionnels de matériel
informatique sont en train de se repositionner pour accroître à
l'avenir leurs bénéfices issus de services et de contenus.
L'acquisition de Navteq par Nokia en 2007 pour un montant de EUR 5,5
milliards fut une première grande transaction dans ce secteur.

Contact:

Franco Monti
Associé Conseil économique et responsable du secteur d'activité
Télécommunications
PricewaterhouseCoopers Suisse
Tél.: +41/58/792'16'21
E-Mail: franco.monti@ch.pwc.com

Julie Fitzgerald
Associée Conseil économique et responsable du secteur d'activité
Information-communication
PricewaterhouseCoopers Suisse
Tél.: +41/58/792'26'80
E-Mail: julie.fitzgerald@ch.pwc.com

Claudia Sauter-Steiger
Responsable Public Relations
PricewaterhouseCoopers Suisse
Tél.: +41/58/792'18'72
E-Mail: claudia.sauter@ch.pwc.com

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