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W.P. Stewart & Co., Ltd.

W.P. Stewart & Co., Ltd. weist im vierten Quartal und im Geschäftsjahr 2004 einen Nettogewinn von USD 21,8 Mio. bzw. USD 63,1 Mio. auf

Hamilton, Bermuda (ots/PRNewswire)

- Der Gewinn je Aktie einschliesslich aller Umtauschrechte beträgt
im 4. Quartal USD 0,48 bzw. USD 1,39 im gesamten Jahr
W.P. Stewart & Co., Ltd., gab heute für das vierte Quartal zum 31.
Dezember 2004 einen Nettogewinn von USD 21,8 Mio. bzw. USD 0,48 je
Aktie einschliesslich aller Umtauschrechte (USD 0,48 Grundgewinn je
Aktie) bekannt. Im Vergleichszeitraum des Vorjahrs betrugen die
Nettoeinnahmen USD 10,2 Mio. bzw. USD 0,23 je Aktie einschliesslich
aller Umtauschrechte (USD 0,23 Grundgewinn je Aktie).
Wichtige Ergebnisse im vierten Quartal 2004
Im vierten Quartal 2004 standen im gewichteten Durchschnitt
einschliesslich aller Umtauschrechte 45.676.651 Stammaktien aus,
verglichen mit 45.390.736 im gewichteten Durchschnitt einschliesslich
aller Umtauschrechte ausstehenden Stammaktien im vierten Quartal
2003.
Die Bareinnahmen für das Quartal zum 31. Dezember 2004 beliefen
sich auf USD 23,9 Mio. (Nettogewinn von USD 21,8 Mio. bereinigt um
den Zugang von USD 2,1 Mio. an unbaren Aufwendungen für
Abschreibungen und sonstige unbare steuerwirksame Aufwendungen) bzw.
USD 0,52 je Aktie (einschliesslich aller Umtauschrechte). Im
Vergleichszeitraum des Vorjahres betrugen die Bareinnahmen USD 12,0
Mio. (Nettogewinn von USD 10,2 Mio. bereinigt um den Zugang von USD
1,8 Mio. an unbaren Aufwendungen für Abschreibungen und sonstige
unbare steuerwirksame Aufwendungen) bzw. USD 0,26 je Aktie
(einschliesslich aller Umtauschrechte).
Die Ergebnisse für das vierte Quartal enthalten eine
Performance-Gebühr in Höhe von USD 13,5 Mio. bezüglich der
Performance, während 2004, von W.P. Stewart Holdings N.V., unserem an
der Euronext in Amsterdam notierten Investmentfonds.
Performance-Gebühren werden, insofern sie anfallen, zu dem Datum
festgehalten, an dem sie verdient werden, was im Fall von W.P.
Stewart Holdings N.V. der 31. Dezember 2004 wäre.
Das verwaltete Kapital betrug zum 31. Dezember 2004 über USD 9,3
Mrd., im Vergleich zu etwa USD 8,5 Mrd. am Ende des vorherigen
Quartals, was einem Anstieg von 9,4 % und einem Anstieg von 8,1 % von
etwa USD 8,6 Mrd. am 31. Dezember 2003 entspricht.
Ergebnisse des Gesamtjahres
Für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2004 stieg der Nettogewinn
aus Erträgen auf 46,6 %, gegenüber dem Vergleichszeitraum des
Vorjahres, USD 63,1 Mio. oder USD 1,39 pro Aktie einschliesslich
aller Umtauschrechte (USD 1,40 Grundgewinn je Aktie) bei Einnahmen
von USD 152,3 Mio. Für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2003 betrug
der Nettogewinn aus Erträgen USD 43,1 Mio., oder USD 0,95 pro Aktie
einschliesslich aller Umtauschrechte (USD 0,97 Grundgewinn je Aktie)
bei Einnahmen von USD 118,8 Mio.
Die Bareinnahmen für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2004
beliefen sich auf USD 71,2 Mio. (Nettogewinn von USD 63,1 Mio.
bereinigt um den Zugang von USD 8,1 Mio. an unbaren Aufwendungen für
Abschreibungen und sonstige unbare steuerwirksame Aufwendungen) bzw.
USD 1,56 je Aktie (einschliesslich aller Umtauschrechte). Die
Bareinnahmen für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2003 beliefen
sich auf USD 50,4 Mio. (Nettogewinn von USD 43,1 Mio. bereinigt um
den Zugang von USD 7,3 Mio. an unbaren Aufwendungen für
Abschreibungen und sonstige unbare steuerwirksame Aufwendungen) bzw.
USD 1,11 je Aktie (einschliesslich aller Umtauschrechte).
Für das am 31. Dezember 2004 endende Geschäftsjahr standen im
gewichteten Durchschnitt einschliesslich aller Umtauschrechte
45.524.043 Stammaktien aus, verglichen mit 45.197.965 im gewichteten
Durchschnitt einschliesslich aller Umtauschrechte ausstehenden
Stammaktien im gleichen Zeitraum von 2003.
Performance
Die Performance des US-Aktien-Verbundindex der W.P. Stewart & Co.,
Ltd., lag im vierten Quartal 2004 bei + 15,9 % vor Gebühren und +
15,7 % nach Gebühren. Für das gesamte, am 31. Dezember 2004 endende
Jahr, lag die Performance im Verbundindex bei + 20,4 % vor und + 19,2
% nach Gebühren. In jedem der am 31. Dezember 2004 endenden Ein-,
Drei-, Fünf- und Zehn-Jahreszeiträume hat die Performance des
Verbundindex die Performance des S&P-500-Index auf Vor- und
Nach-Gebühren-Basis überstiegen.
Verwaltetes Kapital
Das verwaltete Kapital (Assets Under Management, AUM) betrug zum
Jahresende über USD 9,3 Mrd., im Vergleich zu etwa USD 8,5 Mrd. am
30. September 2004 und etwa USD 8,6 Mrd. am 31. Dezember 2003.
Der Gesamtposten der AUM-Kapitalströme (netto) wies im Quartal zum
31. Dezember 2004 ein Minus von etwa USD 346 Mio. auf, verglichen mit
einem Minus an Gesamtposten (netto) von etwa USD 187 Mio. im gleichen
Quartal von 2003 und USD 67 Mio. im dritten Quartal von 2004. In den
zum 31. Dezember 2004 und 2003 endenden Geschäftsjahren verringerte
sich der Gesamtposten der AUM-Kapitalströme (netto) um jeweils etwa
USD 621 Mio. bzw. etwa USD 336 Mio.
Im vierten Quartal 2004 lag der Nettokapitalzugang zu bestehenden
Konten bei etwa USD 94 Mio., verglichen mit Abgängen von etwa USD 43
Mio. im vierten Quartal 2003. Für das am 31. Dezember 2004 endende
Geschäftsjahr lag der Nettokapitalzugang zu bestehenden Konten bei
etwa USD 60 Mio. und der Abgang für das am 31. Dezember 2003 endende
Geschäftsjahr bei etwa USD 48 Mio.
Der Posten neuer Kapitalströme (netto) (d. h. Nettoeinzahlungen in
unsere öffentlich gehandelten Fonds und Zu- bzw. Abgänge bei neuen
Konten abzgl. geschlossener Konten) wies im Quartal ein Minus von
etwa USD 440 Mio. auf, verglichen mit einem Minus von etwa USD 144
Mio. im gleichen Quartal des Vorjahres. In den zum 31. Dezember 2004
bzw. 2003 endenden Geschäftsjahren verringerten sich die neuen
Nettokapitalströme um jeweils etwa USD 681 Mio. bzw. etwa USD 288
Mio.
Ein Blick auf unsere Ertragskraft
W.P. Stewart & Co., Ltd., konzentriert seine Anlagen auf grosse,
im allgemeinen weniger von der Konjunktur abhängige, wachsende
Firmen. Über die Geschichte des Unternehmens hinweg wuchs die hinter
den Kundenportfolios stehende Ertragskraft zwischen ca. 11 % und 22 %
pro Jahr an.
Zurzeit ist das Ertragswachstum der Portfolios stabil positiv, und
die Research-Analysten des Unternehmens gehen davon aus, dass das
Wachstum der Portfolio-Erträge sich in den nächsten Jahren innerhalb
seiner historischen Spanne bewegt.
Erträge und Rentabilität
Die Erträge betrugen im Quartal zum 31. Dezember 2004 USD 48,4
Mio. und stiegen damit gegenüber den USD 29,3 Mio. im gleichen
Quartal 2003 um 65,1 % an. In den zum 31. Dezember 2004 und 2003
endenden Geschäftsjahren betrugen die Erträge USD 152,3 Mio. bzw. USD
118,8 Mio.
Die durchschnittliche Bruttoverwaltungsgebühr (abzüglich
Performance-Gebühr) betrug für das Quartal zum 31. Dezember 2004 1,18
% und in dem zum 31. Dezember 2004 endenden Geschäftsjahr 1,19 %,
verglichen mit 1,21 % und 1,22 % in den jeweiligen
Vergleichszeiträumen des Vorjahres.
Die Gesamtbetriebskosten stiegen im vierten Quartal 2004 gegenüber
den USD 16,9 Mio. im Vergleichszeitraum des Vorjahres um 38,2 % auf
USD 23,4 Mio. an. Die Gesamtbetriebskosten für die zum 31. Dezember
2004 und 2003 endenden Geschäftsjahre beliefen sich auf jeweils USD
81,3 Mio. bzw. USD 69,7 Mio.
Der Gewinn vor Steuern betrug in dem zum 31. Dezember 2004
endenden Quartal USD 25,1 Mio. und umfasste damit 51,7 % des
Bruttoertrags, verglichen mit USD 12,4 Mio. bzw. 42,3 % des
Bruttoertrags im Vergleichsquartal des Vorjahres. In dem zum 31.
Dezember 2004 endenden Geschäftsjahr lag der Gewinn vor Steuern bei
USD 71,0 Mio. (46,6 % des Bruttoertrags), während er in dem zum 31.
Dezember 2003 endenden Geschäftsjahr bei USD 49,1 Mio. (41,3 % des
Bruttoertrags) lag.
Die Rückstellungen des Unternehmens für Steuern beliefen sich in
dem zum 31. Dezember 2004 endenden Quartal auf USD 3,3 Mio.,
verglichen mit USD 2,2 Mio. im Vergleichsquartal des Vorjahres und
USD 7,9 Mio. gegenüber USD 6,0 Mio. für die zum 31. Dezember 2004
bzw. 2003 endenden Geschäftsjahre. Der tatsächliche Steuersatz betrug
für die zum 31. Dezember 2004 bzw. 2003 endenden Geschäftsjahre
jeweils etwa 11,1 % bzw. 12,2 % des Vorsteuergewinns. Der
unerwarteter Weise höher ausgefallene Steuersatz reflektiert die am
31. Dezember verdiente Performance-Gebühr sowie die Tatsache, dass
ein grösserer Anteil als Einkünfte aus US-Gewerbebetrieb versteuert
wird.
Sonstige Ereignisse
Das Unternehmen zahlte am 29. Oktober 2004 eine Dividende von USD
0,30 je Stammaktie an seine am 15. Oktober 2004 eingetragenen
Aktionäre und zahlt am 28. Januar 2005 an seine mit Stand vom 14.
Januar 2005 eingetragenen Aktionäre eine Dividende von USD 0,30 je
Stammaktie.
Telefonkonferenz
Im Zusammenhang mit der Herausgabe dieser Presseerklärung zu den
Einnahmen im vierten Quartal 2004 veranstaltet W.P. Stewart & Co.,
Ltd., am Donnerstag, den 27. Januar 2005, eine Telefonkonferenz. Sie
beginnt um Punkt 9.15 Uhr (EST) und endet um 10.00 Uhr (EST). An der
Teilnahme an der Telefonkonferenz interessierte Personen wählen bitte
die Nummer +1-800-370-0898 (innerhalb der USA) oder +1-973-409-9260
(ausserhalb der USA). Die Konferenz-Kennung ist "W.P. Stewart".
Um bei der Live-Internet-Sendung der Konferenz zuzuhören, melden
Sie sich einfach unter folgender Internet-Adresse an:
http://www.wpstewart.com, und klicken Sie auf die Registerkarte
"Investor Relations", um zum Webcast zu gelangen.
Die Telefonkonferenz ist ab Donnerstag, dem 27. Januar 2005, um
12.00 Uhr (EST) bis Freitag, den 28. Januar 2005, um 17.00 Uhr (EST)
zur Wiederholung abrufbereit. Für einen Zugriff auf die Wiederholung
wählen Sie bitte +1-877-519-4471 (innerhalb der USA) oder
+1-973-341-3080 (ausserhalb der USA). Die PIN-Nummer für den Zugriff
auf diese Wiederholung lautet 5589280.
Der Webcast ist bis einschliesslich Donnerstag, den 3. Februar
2005, auf der Website des Unternehmens unter http://www.wpstewart.com
abrufbereit. Das Unternehmen steht nach der Konferenz für per E-Mail
gestellte Fragen zur Verfügung.
W.P. Stewart & Co., Ltd. ist ein Vermögensverwaltungsunternehmen,
das seinen Kunden in aller Welt seit 1975 auf gründlicher Recherche
basierende Wertpapiermanagementdienste bietet. Die Firmenzentrale
befindet sich in Hamilton, Bermuda. Weitere Standorte befinden sich
in den USA, Europa und Asien.
Die Aktien des Unternehmens sind an der New Yorker Börse (Symbol:
WPL) und an der Börse von Bermuda (Symbol: WPS) notiert.
Weitere Informationen erhalten Sie von der Website des
Unternehmens unter http://www.wpstewart.com , oder telefonisch von
W.P. Stewart Investor Relations (Fred M. Ryan) unter der Rufnummer
+1-888-695-4092 (gebührenfrei innerhalb der USA) oder +1-441-295-8585
(ausserhalb der USA) oder per E-Mail  an  IRINFO@wpstewart.com .
In dieser Presseerklärung enthaltene Aussagen zu Annahmen,
Erwartungen, Meinungen, Absichten, Plänen oder Strategien sind
prognoseartige Aussagen im Sinne des "Private Securities Litigation
Reform Act" von 1995. Diese Aussagen beinhalten Risiken und
Unsicherheiten, die dazu führen können, dass sich die tatsächlichen
Ergebnisse von den in diesen Aussagen avisierten bzw. implizierten
Ergebnissen erheblich unterscheiden. Zu diesen Risiken und
Unsicherheiten zählen unter anderem negative Auswirkungen von
Kursverfall bzw. Volatilität an den Wertpapiermärkten sowie eines
allgemeinen Konjunkturabschwungs, die Auswirkungen konjunktureller,
finanzieller und politischer Vorgänge, ein Verlust von Kundenkonten,
das Unvermögen des Unternehmens, fachlich qualifiziertes Personal
anzustellen bzw. zu halten, die Problematisierung unseres
Steuerstatus in den USA, die Konkurrenz anderer Unternehmen,
Änderungen staatlicher Politik oder aufsichtsrechtlicher
Vorschriften, ein Rückgang bei der Performance der Produkte des
Unternehmens, das Unvermögen des Unternehmens, seine
Betriebsstrategie umzusetzen, das Unvermögen des Unternehmens zur
Kontrolle unvorhergesehener Kosten und sonstiger auf juristische
Verfahren bzw. Untersuchungen staatlicher bzw. selbstregulativer
Organisationen zurückzuführende Probleme, Branchenkapazitäten und
-trends, Änderungen bei der Nachfrage nach dem Kundendienst des
Unternehmens, Änderungen der Pläne des Unternehmens für seine
Geschäftsstrategie bzw. Geschäftsentwicklung sowie etwaige
Eventualverbindlichkeiten. Die in dieser Presseerklärung enthaltenen
Informationen basieren auf dem Stand des Datums der Presseerklärung
und werden nicht auf Grund neuer Informationen oder zukünftiger
Ereignisse bzw. Entwicklungen aktualisiert.
     (Alle Beträge in US-Dollar)
                          W.P. Stewart & Co., Ltd.
         Ungeprüfte, komprimierte Konzern-Betriebsergebnisrechnung
                         Für das Quartal zum         Änderung in %
                    -------------------------------------  -----------------
                      31. Dez.    30. Sept.     31. Dez.   30. Sept. 31. Dez.
                        2004         2004         2003       2004      2003
                    -----------  -----------  -----------  -------   -------
    Ertrag:
     Gebühren      $38.917.688  $25.717.280  $24.064.692   51,33 %    61,72 %
     Provisionen     8.908.412    8.078.565    4.935.532   10,27 %    80,50 %
     Zinsen und
     sonstiges         605.813      285.539      328.407  112,16 %    84,47 %
                    -----------  -----------  -----------  -------   -------
                    48.431.913   34.081.384   29.328.631   42,11 %    65,14 %
                    -----------  -----------  -----------  -------   -------
    Aufwendungen:
     Personal-
      kosten         9.686.277    6.398.023    5.372.710   51,39 %    80,29 %
    Ausgezahlte
     Gebühren        2.488.725    1.812.177    1.540.182   37,33 %    61,59 %
     Provisionen,
      Clearance
      und Abschlüsse 1.800.255    1.729.340    1.066.542    4,10 %    68,79 %
     Research und
      Verwaltung     3.712.891    3.637.164    3.646.302    2,08 %     1,83 %
     Marketing       1.835.205    1.056.972    1.297.621   73,63 %    41,43 %
     Abschreibungen
                     2.009.392    2.021.273    2.001.262   -0,59 %     0,41 %
    Sonstige
     Betriebskosten  1.836.197    2.230.870    1.988.878  -17,69 %    -7,68 %
                    -----------  -----------  -----------  -------   -------
                    23.368.942   18.885.819   16.913.497   23,74 %    38,17 %
                    -----------  -----------  -----------  -------   -------
    Gewinn vor
     Steuern        25.062.971   15.195.565   12.415.134   64,94 %   101,87 %
    Rückstellungen für
     Steuern         3.258.026    1.519.556    2.187.437  114,41 %    48,94 %
                    -----------  -----------  -----------  -------   -------
    Nettogewinn    $21.804.945  $13.676.009  $10.227.697   59,44 %   113,20 %
                    ===========  ===========  ===========  -------   -------
    Gewinn je Aktie:
    Grundgewinn
     je Aktie            $0,48        $0,30        $0,23   60,00 %   108,70 %
                    ===========  ===========  ===========  =======   =======
    Gewinn je Aktie einschl.
    aller Umtauschrechte $0,48        $0,30        $0,23   60,00 %   108,70 %
                    ===========  ===========  ===========  =======   =======
                           W.P. Stewart & Co., Ltd.
         Ungeprüfte, komprimierte Konzern-Betriebsergebnisrechnung
                                       Für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember
                                               2004         2003          %
    Ertrag:                                 -----------  -----------   ------
     Gebühren                             $116.005.500  $94.062.338   23,33 %
     Provisionen                            34.819.726   22.461.350   55,02 %
     Zinsen und sonstiges                    1.496.179    2.278.783  -34,34 %
                                           -----------  -----------   ------
                                           152.321.405  118.802.471   28,21 %
                                           -----------  -----------   ------
    Aufwendungen:
     Personalkosten                         29.102.102   22.941.582   26,85 %
     Ausgezahlte Gebühren                    7.760.372    6.058.705   28,09 %
     Provisionen, Clearance und Abschlüsse   7.371.412    4.810.992   53,22 %
     Research und Verwaltung                14.781.318   14.429.008    2,44 %
     Marketing                               5.617.923    4.709.203   19,30 %
     Abschreibungen                          8.038.837    7.933.277    1,33 %
     Sonstige Betriebskosten                 8.648.979    8.861.154   -2,39 %
                                           -----------  -----------   ------
                                            81.320.943   69.743.921   16,60 %
                                           -----------  -----------   ------
    Gewinn vor Steuern                      71.000.462   49.058.550   44,73 %
    Rückstellungen für Steuern               7.851.775    5.983.267   31,23 %
                                           -----------  -----------   ------
    Nettogewinn                            $63.148.687  $43.075.283   46,60 %
                                           ===========  ===========   ======
    Gewinn je Aktie:
    Grundgewinn je Aktie einschl.
     aller Umtauschrechte                             $1,40   $0,97   44,33 %
                                                     ======  ======   ======
    Gewinn je Aktie einschl. aller Umtauschrechte     $1,39   $0,95   46,32 %
                                                     ======  ======   ======
                            W.P. Stewart & Co., Ltd.
          Nettokapitalströme bei den Vermögenswerten unter Verwaltung (i)
                                               (in Mio. USD)
                             Für das Quartal zum    Für das Geschäftsjahr zum
                            ----------------------------   ------------------
                            31. Dez.  30. Sept.  31. Dez.  31. Dez.  31. Dez.
                              2004      2004       2003       2004      2003
                            -------    -------   -------    -------   -------
    Bestehende Konten:
     Einzahlungen              $377      $156       $185       $912      $844
     Rücknahmen                -283      -185       -228       -852      -892
                            -------    -------    -------   -------   -------
    Nettozugang bei bestehenden
     Konten                      94       -29        -43         60       -48
                            -------    -------    -------   -------   -------
    Öffentlich gehandelte Fonds:
     Einzahlungen                44        61         32        203       171
     Rücknahmen                 -72       -40        -54       -172      -167
    Eröffnete Direktkonten       75        36         85        228       326
    Geschlossene Direktkonten  -487       -95       -207       -940      -618
                            -------    -------    -------   -------   -------
    Netto-Kapitalzugang
    /-abgang                   -440       -38       -144       -681      -288
                            -------    -------    -------   -------   -------
    Nettokapitalströme bei den
     Vermögenswerten
     unter Verwaltung          -346       -67       -187       -621      -336
                            =======    =======    =======   =======   =======
(i) Die obige Tabelle zeigt den Netto-Kapitalzugang/-abgang bei
den Vermögenswerten unter Verwaltung für das Quartal zum 31. Dezember
2004, 30. September 2004 bzw. 31. Dezember 2003 sowie für die am 31.
Dezember 2004 bzw. 2003 endende Geschäftsjahre, einschliesslich der
Veränderungen bei -Kapitalzugängen/-abgängen hinsichtlich bestehender
Konten und neuen Netto-Kapitalströmen (Nettoeinzahlungen in unsere
öffentlich gehandelten Fonds und Zugänge von neuen Konten abzgl.
geschlossener Konten). Die Tabelle schliesst den Gesamtwertzuwachs
bzw. die Gesamtwertminderung des Kapitals bei den Vermögenswerten
unter Verwaltung mit Ausnahme des auf Rücknahmen und geschlossene
Konten zurückzuführenden Betrags aus.
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Pressekontakt:

Investoren: Fred M. Ryan of W.P. Stewart & Co., Ltd., +1-441-295-8585

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