Medienmitteilung

Jahresabschluss 2005 des MI-FONDS IMMO - Kapitalerhöhung 2006

Zürich (ots) -

Bern, 19. April 2006

Es freut uns ganz besonders, über ein ausgezeichnetes Ergebnis in 
der Geschichte des MI-FONDS IMMO berichten zu dürfen. Der 
Gesamterfolg konnte gegenüber dem Vorjahr um rund 24,9 % und der Net 
Asset Value (NAV) auf CHF 147.74 (Vorjahr CHF 145.19) erhöht werden. 
Der Jahresbericht kann ab sofort bei jeder Filiale der MIGROSBANK 
oder bei der BERNINVEST AG (Fondsleitung) bezogen werden. Alle 
Kennzahlen im Jahresbericht wurden an die Richtlinien der Swiss 
Funds Association (SFA) angepasst und erweitert.

Die Dividende wurde wie im Vorjahr auf CHF 6.50 festgelegt und wird 
den Anteilscheininhabern am 25. April 2006 (ex-date) ausbezahlt. Die 
Ausschüttungsrendite beträgt rund 3,6 % und ist im Vergleich zu 
erstklassigen CHF-Obligationen attraktiv. Der Cashflow (Nettoertrag 
vor Abschreibungen und Rückstellungen) beträgt CHF 13,05 Mio. (8,67 
Mio.) oder CHF 10,88 (7,23) pro Anteil. Aus dem Verkauf von sechs 
Liegenschaften wurden Kapitalgewinne von CHF 4'012'022 erzielt.

Die Ausschüttungsquote (Dividende im Verhältnis zum Cash Flow) wurde 
auf rund 60 % (Vorjahr rund 90 %) gesenkt. Die vorsichtige 
Dividendenpolitik soll eine nachhaltige Entwicklung des organischen 
Wachstums unterstützen.

Zur Vermögensrechnung
Die Verkehrswerte der Liegenschaften inkl. Land wurden wiederum mit 
der Ertragswertmethode per 31.12.2005 auf CHF 211,69 Mio. (Vorjahr 
212,16) von den unabhängigen Experten geschätzt. Im Jahr 2005 wurden 
für CHF 14,84 Mio. Verkäufe von bestehenden Objekten getätigt. Bei 
den angefangenen Bauten handelt es sich um die Neubauprojekte in 
Köniz, Stein und Sursee. Das Bauland entspricht den Anzahlungen für 
die geplanten Neubauprojekten in Murten und Huttwil. Die 
Hypothekarschulden liegen mit CHF 50,5 Mio. (42,9 Mio.) oder 20,9 % 
der Verkehrswerte. Somit liegt der Fremdfinanzierungsanteil weit 
unter der gesetzlichen Höchstlimite von 50 %. Dem Konto 
Rückstellungen für künftige Reparaturen wurden CHF 1,250 Mio. (0,864 
Mio.) zugewiesen. Neu beträgt der Saldo CHF 8,875 Mio. (Vorjahr 
7,625) oder 3,7 % der Verkehrswerte. Die geschätzten 
Liquidationssteuern wurden neu auf CHF 9,82 Mio. berechnet. Das 
Nettofondsvermögen beträgt nach Abzug der geschätzten 
Liquidationssteuern CHF 177’283'815 (174'230'521). Dies entspricht 
einem Inventarwert pro Anteil von CHF 147.74 (145.19). Unter 
Berücksichtigung der im April 2005 vorgenommenen Ausschüttung von 
CHF 6.50 beträgt die Anlagerendite folglich 6,52 % (5,17 %).

Die Börsenprämie (Agio), definiert als prozentuale Differenz 
zwischen Börsenkurs und Nettoinventarwert, beträgt am Jahresultimo 
rund 22 % (26 %).

Zur Erfolgsrechnung
Der Gesamterfolg beläuft sich auf CHF 9.62 Mio. (7,70 Mio.). Die 
Netto-Mietzinseinnahmen betragen CHF 14'898'721 (Vorjahr 
14'450'114). Die Zunahme von 3,1 % setzt sich einerseits durch die 
Mietzinserträge des fertig erstellten Neubauprojekts „Rumimatte“ in 
Langenthal zusammen. Andererseits sind die Mietzinseinnahmen bei den 
verkauften Liegenschaften nur pro Rata angefallen. Die 
Mietzinsausfälle infolge Leerstand- und Inkassoverlusten belaufen 
sich auf CHF 622'750 (611'840) oder 4,02 % (4,04 %) des 
Mietzinssolls pro Jahr. Die grösseren Leerstände im Wohnungsbereich 
befinden sich in Lengnau, Grenchen und Balstahl. Die restlichen 
Büroflächen in Kriens konnten per Ende 2005 vermietet werden. Die 
Fremdfinanzierungskosten haben sich von CHF 779'802 auf CHF 785'129 
kaum verändert. Dies obwohl die durchschnittliche 
Fremdfinanzierungsquote gestiegen ist.

Die Unterhalts- und Reparaturaufwendungen belaufen sich auf CHF 
2'785'752 (2'523'888). Im Jahr 2005 wurden keine ausserordentlichen 
Sanierungen zusätzlich aktiviert. Dem Konto Rückstellungen für 
künftige Reparaturen wurden CHF 1'250'000 (864'000) zugewiesen. Die 
Position Liegenschaftsaufwand beläuft sich auf CHF 624'469 
(533'476). Der Verwaltungsaufwand wird gemäss Fondsreglement 
prozentual zu den Mietzinseinnahmen berechnet.

Kapitalerhöhung 2006
Im Juni wird der MI-FONDS IMMO eine weitere Kapitalerhöhung 
durchführen. Folgende Bedingungen sind an der letzten Sitzung des 
Verwaltungsrates beschlossen worden:

Zeichnungsfrist:	12. – 21. Juni 2006
Bezugsverhältnis:	1 : 6 (1 neuer Anteilschein für 6 bisherige 
Anteilscheine)
Liberierung:		30. Juni 2006
Bezugspreis:		offen (wird voraussichtlich anfangs Juni 
bekannt gegeben)

BERNINVEST AG				MIGROSBANK
Fondsleitung				Depotbank

Weitere Auskünfte für Medienvertreter bei: 
Nunzio Lo Chiatto, BERNINVEST AG
Telefon: 031 329 90 92, E-Mail: berninvest@berninvest.ch

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