EANS-News: Montega AG
Daldrup & Söhne AG: Grundlastfähige Stromerzeugung
gesucht - Daldrup profitiert
15.06.2011 – 17:03
-------------------------------------------------------------------------------- Corporate News übermittelt durch euro adhoc. Für den Inhalt ist der Emittent/Meldungsgeber verantwortlich. -------------------------------------------------------------------------------- Analysten/Research, Analyse, Aktie, Kaufen Utl.: Comment: Daldrup & Söhne AG (ISIN: DE0007830572 / WKN: 783057) Hamburg (euro adhoc) - Als Marktführer für Tiefenbohrungen und Umweltdienstleistungen bewegt sich Daldrup & Söhne in einem dynamisch wachsenden Nischensegment. Mit seiner Fokussierung auf Tiefenbohrungen für Geothermieanlagen profitiert das Unternehmen vom nachhaltigen Trend zur regenerativen Energieerzeugung. Das Interesse an sauberem und umweltfreundlichem Strom sichert Dalfrup & Söhne einen hohen Auftragsbestand. Mit seinen 41 Bohranlagen verfügt das Unternehmen über die Hauptbohrkapazität in Deutschland. Zu den Kunden von Daldrup & Söhne zählen bedeutende Energieversorger (u.a. RWE) und große Dienstleistungsunternehmen (z.B. Fraport) sowie Kommunen. Auch in Zukunft dürfte das Unternehmen als Marktführer bei Geothermiebohrungen von der wachsenden Bedeutung dieser Form der Energiegewinnung profitieren. Bedeutung von Geothermie nimmt zu Geothermieanlagen werden durch das EEG besonders stark gefördert. Der Grund dafür liegt in der Grundlastfähigkeit dieser Energieform, die beim anstehenden Ausstieg aus der Atomenergie ein wichtiger Faktor ist. Solar- und Windenergie, die derzeit einen wesentlichen Anteil am Erneuerbare Energiemix ausmachen, sind im Gegensatz zur Geothermie nicht grundlastfähig. Entsprechend stieg die anfänglich noch sehr niedrige Grundvergütung in den letzten Jahren deutlich an (von 8,5 ct/KW vor 2004 auf 16 ct/KWh in 2009). Dieser Trend setzt sich auch im aktuellen Vorentwurf des neuen EEGs weiter fort. Die Bundesregierung plant, die bisherigen Vergütungsbausteine zusammenzufassen und die Grundeinspeisevergütung auf 25 ct/KWh anzuheben. Daldrup & Söhne wird das attraktive Marktumfeld nutzen, und bereits ab Ende 2012 eigene Geothermieanlagen betreiben. So sichert sich der Konzern in den nächsten 20 Jahren garantierte Einnahmen und "glättet" die projektbedingten, schwankenden Cashflows. Newsflow bleibt hervorragend - Aktie kaufen Bedingt durch die exzellente Wettbewerbsposition und das sich verbessernde Marktumfeld konnte Daldrup & Söhne den Umsatz und das Ergebnis in den letzten Jahren deutlich steigern. Auch der Start ins laufende Geschäftsjahr verlief zufriedenstellend. So konnte in Q1 ein Großauftrag in den Niederlanden für eine Tiefenbohrung von bis zu 1.900 Meter akquiriert werden. Der Ausblick auf die nächsten Quartale fällt dementsprechend positiv aus: Das Unternehmen verfügt über einen Auftragsbestand in Höhe von 90 Mio. Euro, der die Geschäftsentwicklung der nächsten 1,5 Jahre absichert. Darüber hinaus stehen Akquisitionen im Fokus des Unternehmens, die für weitere Wachstumsimpulse sorgen dürften. Fazit: Daldrup & Söhne verfügt über eine hervorragende Wettbewerbsqualität in einem Markt mit erheblichen Eintrittsbarrieren. Das Unternehmen profitiert als Marktführer von dem sich verbessernden Marktumfeld. Die zukünftigen Wachstumsaussichten werden u.E. vom derzeitigen Bewertungsniveau noch nicht ausreichend widergespiegelt. Wir empfehlen den Kauf der Daldrup & Söhne-Aktie mit einem Kursziel von 27 Euro. +++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++ Über Montega: Die Montega AG zählt zu den größten bankenunabhängigen Research-Häusern in Deutschland. Zum Coverage-Universum des Hamburger Unternehmens gehören eine Vielzahl von Small- und MidCaps aus unterschiedlichsten Sektoren. Montega unterhält umfangreiche Kontakte zu institutionellen Investoren, Vermögensverwaltern und Family Offices mit dem Fokus "Deutsche Nebenwerte" und zeichnet sich durch eine aktive Pressearbeit aus. Die Veröffentlichungen der Analysten werden regelmäßig von der Fach- und Wirtschaftspresse zitiert. Neben der Erstellung von Research-Publikation gehört die Organisation von Roadshows und Field Trips zum Leistungsspektrum der Montega AG. Rückfragehinweis: Montega AG - Equity Research Tel.: +49 (0)40 41111 37-80 web: www.montega.de E-Mail: research@montega.de Ende der Mitteilung euro adhoc -------------------------------------------------------------------------------- Unternehmen: Montega AG Trostbrücke 1 D-20457 Hamburg Telefon: +49 (0)40 41111 3780 FAX: +49 (0)40 41111 3788 Email: info@montega.de WWW: http://www.montega.de Branche: Finanzdienstleistungen ISIN: - Indizes: Börsen: Sprache: Deutsch