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IFBC AG

Étude IFBC: Une création de valeur régulière pour les banques cantonales et régionales

Zurich (ots)

La plupart des banques cantonales sont une nouvelle
fois parvenues à augmenter leur résultat économique en 2007 et 11
établissements sur 24 ont obtenu une rentabilité des fonds propres
supérieure à leur coût. Les banques régionales ont fait preuve de la
même constance, 9 des 16 entreprises examinées ayant accru leur
résultat économique l'an dernier. Les banques privées ont elles aussi
une nouvelle fois réussi à accroître sensiblement leur création de
valeur en 2007. Telles sont les conclusions de la dernière étude de
la société IFBC qui, pour la troisième fois depuis 2005, a enquêté
sur la création de valeur dans le secteur de la banque en Suisse et
mesuré pour la première fois l'influence de l'attractivité du marché
sur la création de valeur.
En 2007, 11 des 24 banques cantonales ont dégagé un résultat
économique positif et de nombreux établissements l'ont encore
amélioré par rapport à l'exercice précédent. C'est la banque
cantonale de Saint-Gall qui affiche le plus fort surcroît de
rendement de toutes les banques cantonales, tant sur la période
2001-2007 que sur une durée plus courte (2005-2007). Derrière ce
leader incontesté, on trouve les banques cantonales de Bâle-Campagne
et d'Argovie. Les banques cantonales de Lucerne, Schaffhouse et
Schwyz ont également connu une évolution satisfaisante.
L'étude s'est aussi penchée sur l'influence qu'exerce
l'attractivité du marché sur la création de valeur dans les
banques cantonales. Elle a été appréhendée à travers la densité de la
concurrence et l'attractivité des différents cantons en tant que
lieux d'implantation, et comparée avec la création de valeur moyenne
des dernières années. L'étude montre que les banques cantonales n'ont
pas toutes réussi à tirer parti d'un environnement de marché propice.
Inversement, quelques établissements ont prouvé qu'il est encore
possible de créer de la valeur quand les marchés sont difficiles.
Ainsi, par exemple, les banques cantonales de Lucerne et Saint-Gall
ont obtenu des résultats supérieurs à la moyenne en matière de
création de valeur, bien que l'attractivité de leur lieu
d'implantation soit inférieure à la moyenne.
Des résultats en progression pour les banques régionales
4 des 16 banques régionales étudiées ont dégagé un résultat
économique positif en 2007. Une fois de plus, c'est le groupe
Raiffeisen qui affiche le plus fort surcroît de rendement. L'an
dernier, son résultat économique se montait à plus du double  de
celui de toutes les autres banques régionales réunies.  En 2007, 9
banques ont accru leur résultat économique.  Celles où il a le plus
fortement progressé sont le groupe Clientis, Valiant Holding et la
banque Coop.
Croissance soutenue pour les banques privées
Dans le contexte d'une évolution favorable des Bourses, les
banques privées ont encore accru fortement leur résultat
d'exploitation tout en serrant les coûts en 2007. Une fois de plus,
leur résultat économique a nettement augmenté par rapport à l'année
précédente, en particulier chez Julius Bär. Vontobel, Rothschild et
LLB ont aussi amélioré leur résultat économique en 2007.
Les répercussions de la crise financière sur les grandes banques
L'UBS, qui ces dernières années avait été l'établissement créant
le plus de valeur, a vu son résultat économique subir une déperdition
de près de 16  milliards de CHF en raison des lourdes pertes essuyées
sur les prêts subprime aux Etats-Unis, une destruction de valeur sans
précédent. Selon les calculs de l'IFBC, c'est en 2004 que le Crédit
Suisse a réussi pour la première fois à dégager un résultat
économique positif. Depuis, la banque a créé jusqu'à 8,2 milliards de
CHF de valeur, en 2007. En tout état de cause, sa forte création de
valeur risque de subir une forte correction vers le bas en 2008.
Le meilleur de la classe dans chaque catégorie de banques
Il existe dans tous les types de banques des établissements qui se
distinguent de leurs pairs. Il convient de distinguer entre ceux qui
réalisent les meilleures performances (c'est-à-dire les banques dont
le résultat économique a le niveau le plus élevé) et ceux dont les
performances sont en amélioration (banques dont le résultat
économique a le plus augmenté). Dans toutes les catégories de
banques, les meilleures par le niveau des performances se sont bien
comportées par rapport aux dernières enquêtes. Parmi elles, on peut
citer les banques cantonales de Saint-Gall et de Bâle ainsi que deux
banques régionales, le groupe Raiffeisen et la banque Migros, et deux
banques privées, le groupe Bellevue et la banque Rothschild. En
revanche, on observe des décalages annuels chez les établissements
améliorant leurs performances.
IFBC (www.ifbc.ch)
IFBC est une société de conseil spécialisée dans la gestion
financière. Elle aide des entreprises nationales et internationales à
axer leur gestion sur la création de valeur dans les secteurs
Corporate Finance et Corporate Treasury ainsi que dans les questions
spécifiques relevant des normes internationales de présentation des
comptes.

Kontakt:

Dr Thomas Vettiger, Managing Partner
Riedtlistrasse 19
CH-8006 Zurich
Tél.: +41/43/255'14'55
Fax: +41/43/255'14'50
E-Mail: thomas.vettiger@ifbc.ch
Inernet: www.ifbc.ch

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