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Ernst & Young Schweiz

«Mergers and Acquisitions Quarterly Switzerland» d'Ernst & Young
Les activités sur le marché suisse des fusions et acquisitions ont augmenté au 3e trimestre 2010

Zurich (ots)

Retour en force des grandes transactions au 3e
trimestre 2010 alors que les perspectives générales restent sombres
Le nombre et le volume des transactions effectuées sur le marché 
suisse des fusions et acquisitions ont nettement augmenté au 
troisième trimestre 2010. Alors que les incertitudes économiques 
persistent, les conditions générales pour les transactions de fusions
et acquisitions devraient devenir plus favorables suite à 
l'amélioration de la disponibilité du crédit et du sentiment des 
investisseurs, d'autant plus que les taux d'intérêt devraient rester 
bas jusqu'à mi-2011.
En septembre 2010, il a été annoncé que Sunrise Communications SA 
sera reprise pour USD 3269 millions par CVC Capital Partners Ltd., 
une société de private equity dont le siège est au Luxembourg. Cette 
annonce a été faite dans le sillage du blocage par la Commission de 
la concurrence de la fusion proposée de Sunrise et d'Orange 
Communications  SA au 2e trimestre 2010. La transaction, la deuxième 
de l'année en termes de volume, témoigne de la réapparition des 
acheteurs financiers en tant qu'acquéreurs dans des transactions de 
fusions et acquisitions importantes.
Sur le plan sectoriel, le segment du commerce de détail et des 
produits de consommation a enregistré la meilleure performance 
boursière des douze derniers mois. Il a également été le secteur le 
plus actif en termes de nombre de transactions au troisième trimestre
2010, représentant environ 23% de toutes les transactions de fusions 
et acquisitions sur le marché suisse. Comme au trimestre précédent, 
les secteurs des médias, des technologies et des télécommunications 
ont été parmi les plus actifs, totalisant près de 18% de toutes les 
transactions effectuées au 3e trimestre 2010.
Concernant l'ampleur des transactions, le nombre de celles 
supérieures à USD 250 millions a nettement augmenté au troisième 
trimestre 2010. Durant le dernier trimestre, neuf transactions ont 
été évaluées à plus de USD 250 millions contre seulement quatre au 
trimestre précédent. Le nombre de transactions moyennes est resté 
stable par rapport au 2e trimestre 2010.
Perspectives des opérations de fusions et acquisitions en 2010
La disponibilité du crédit s'est nettement améliorée au cours des 
derniers mois et les banques sont plus enclines à financer des 
acquisitions importantes. Etant donné que le financement par emprunt 
devient plus simple et que les évaluations des entreprises sont 
toujours intéressantes, le nombre de celles-ci envisageant une 
acquisition devrait augmenter. Cela dit, les acheteurs suisses sont 
généralement plus disciplinés et accordent une attention particulière
à la solidité du bilan.
Les perspectives économiques actuelles restent sombres, le 
Secrétariat d'Etat à l'économie (SECO) prévoyant une croissance de 
1,2% seulement du PIB en 2011. Cela peut aussi être attribué à la 
vigueur actuelle du franc suisse qui risque d'avoir un impact négatif
sur la croissance économique car la fermeté de la monnaie locale nuit
aux exportateurs.
Jürg Stucker, responsable de Mergers and Acquisitions chez Ernst &
Young Suisse précise: «A part les perspectives économiques modérées 
et les quelques incertitudes sur le marché, l'environnement actuel 
des fusions et acquisitions est relativement favorable. Les 
conditions de crédit s'améliorent et, d'un point de vue historique, 
les évaluations des entreprises sont toujours intéressantes. Les 
entreprises suisses présentent généralement des bilans solides et 
disposent des réserves de trésorerie nécessaires aux investissements.
Par ailleurs, les entreprises cherchent à améliorer leur rentabilité 
par la croissance externe au lieu de générer des intérêts sur les 
réserves de trésorerie.»
Bref portrait d'Ernst & Young
Ernst & Young est un des leaders mondiaux dans les domaines de 
l'assurance, la fiscalité, les transactions et le conseil. Nos 
144'000 collaborateurs, répartis dans le monde entier, partagent les 
mêmes valeurs et un engagement inébranlable pour fournir une qualité 
de haut niveau. En Suisse, Ernst & Young est un des leaders en audit 
et en conseil. Elle offre également ses services dans les domaines de
la fiscalité et du droit ainsi qu'en matière de transactions et de 
comptabilité. Nos 1'900 collaborateurs ont dégagé un chiffre 
d'affaires de CHF 546 millions pour l'exercice 2008/09. C'est en 
aidant nos collaborateurs, nos clients et les communautés auxquelles 
nous appartenons à donner le meilleur d'eux-mêmes que nous faisons la
différence. Pour de plus amples informations, rendez-vous sur notre 
site Internet: www.ey.com/ch
Ernst & Young désigne l'organisation mondiale des sociétés membres
d'Ernst & Young Global Limited, chacune d'entre elles étant une 
entité juridique séparée. Ernst & Young Global Limited, société 
britannique, ne fournit aucun service aux clients.

Contact:

Daniel Cavelti
Ernst & Young
Porte-parole
Tél.: +41/58/286'33'48

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