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Étude PwC «IPO Watch Europe 2009, Q1» - Marché européen des IPO: nouvelle chute massive

Zurich (ots)

Au cours du premier trimestre 2009, le nombre
d'introductions en bourse (Initial Public Offerings ou IPO) a chuté à
18 (1er trimestre 2008: 72 IPO). Le volume total de l'augmentation de
capital par les introductions en bourse s'est effondré, passant à 
neuf millions d'EUR (1er trimestre 2008: 1942 millions d'EUR). Avec 
six introductions en bourse, la Bourse de Varsovie prend la tête du 
marché européen des IPO, devant Londres et Luxembourg. Varsovie a 
également réalisé la plus importante augmentation de capital liée à 
une IPO avec l'introduction en bourse de l'entreprise de production 
Hydrapres SA pour un volume de quatre millions d'EUR. La Bourse 
suisse SIX a enregistré une introduction en bourse avec Athris 
Holding AG. Tels sont les résultats de l'étude «IPO Watch Europe2009,
Q1» de PricewaterhouseCoopers (PwC).
Au premier trimestre 2009, les bourses européennes ont enregistré 
seulement 18 introductions en bourse (1er trimestre 2008: 72 IPO). 
Onze nouvelles émissions ont généré des apports de fonds. La moyenne 
des apports de fonds a chuté en-dessous du million d'EUR (1er 
trimestre 2008: 34 millions d'EUR). Le volume global, d'environ neuf 
millions d'EUR, a baissé de plus de 99% (1er trimestre 2008: 1942 
millions d'EUR). Les émissions sont ainsi en état de 
quasi-immobilité. Philipp Hofstetter, associé Conseil économique chez
PricewaterhouseCoopers Suisse, ne prévoit aucune amélioration à court
terme. «Les conditions se sont dégradées de manière significative par
rapport à l'année dernière. Nous n'envisageons pas de reprise sur les
marchés européens des IPO avant 2010. En premier lieu, ce sont les 
entreprises disposant de marges brutes d'autofinancement importantes 
et de plans d'affaires convaincants qui en profiteront.»
Varsovie en tête
Avec trois IPO et un volume d'émission de deux millions d'EUR (1er
trimestre 2008: 22 IPO, 975 millions d'EUR), la Bourse de Londres a 
perdu son leadership au profit de la Bourse de Varsovie. Cette 
dernière a enregistré six IPO pour un volume d'émission de six 
millions d'EUR (1er trimestre 2008: 18 IPO, 43 millions d'EUR). 
Varsovie a également réalisé l'IPO la plus importante avec 
l'introduction en bourse de l'entreprise de production Hydrapres SA 
pour un volume de quatre millions d'EUR. La Bourse de Luxembourg a 
réalisé une IPO pour un volume d'émission d'un million d'EUR (1er 
trimestre 2008: cinq IPO, 196 millions d'EUR), le groupe NYSE 
Euronext, avec trois IPO, n'a pas généré de produit (1er trimestre 
2008: 17 IPO, 620 millions d'EUR). La Bourse d'Oslo, la Deutsche 
Börse, l'ISE, la Borsa Italiana, la BME, la Wiener Börse et la Bourse
d'Athènes n'ont aucune IPO à leur actif au premier trimestre 2009.
La Bourse suisse SIX reste immobile
La Bourse suisse SIX a réalisé, comme au même trimestre de l'année
précédente, une introduction en bourse - mais sans apport de fonds: 
Athris Holding AG a été admise à la cote fin mars 2009.
Les entreprises non européennes sont en recul
La part croissante des entreprises situées en-dehors de l'Europe 
cotées sur les bourses européennes au cours des dernières années a 
elle aussi fortement diminué. Le nombre d'émetteurs en-dehors de 
l'Europe n'est plus que de trois (1er trimestre 2008: 18 IPO), dont 
le volume d'apport de fonds représente un million d'EUR (1er 
trimestre 2008: 1484 millions d'EUR). Les entreprises ont 
principalement choisi les bourses de Londres et de Luxembourg.
Un regain d'activité pour le secteur bancaire
Les secteurs les plus actifs au cours du trimestre précédent ont 
été le secteur technologique avec un total de cinq IPO (1er trimestre
2008: 10 IPO) et le secteur industriel avec quatre IPO (1er trimestre
2008: 18 IPO), tous les secteurs ayant cependant registré des reculs.
La branche d'industrie des sociétés d'investissement a subi une forte
baisse (1er trimestre 2009: 2 IPO, 1er trimestre 2008: 12 IPO). Le 
secteur bancaire fait exception: avec deux introductions en bourse 
provenant d'établissements en dehors de l'Europe, les chiffres de 
l'an dernier ont été dépassés.

Contact:

Philipp Hofstetter
Associé Conseil économique
PricewaterhouseCoopers Suisse
E-Mail: philipp.hofstetter@ch.pwc.com

Nadja Wigger
Communications Manager
PricewaterhouseCoopers Suisse
E-Mail: nadja.wigger@ch.pwc.com

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