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PwC Schweiz

Etude "From uncertainty to opportunity - Financial Services M&A in Europe's developed and developing markets"

Zurich (ots)

Fusions et acquisitions dans le secteur financier: les banques sont
les plus actives
En 2007, le nombre des fusions et acquisitions
entre prestataires de services financiers européens a augmenté,
passant à 281 au total (contre 175 en 2006). Le volume des
transactions s'est élevé à EUR 207,7 milliards (contre EUR 136,9
milliards en 2006). Les fusions et acquisitions transfrontalières se
comptent au nombre de 185 (contre 77 en 2006). Au total, 31
transactions dépassant le milliard d'euros ont été réalisées (contre
18 en 2006). Au top 20 figure notamment l'acquisition de la société
de réassurance helvético-américaine Converium par le français Scor.
En Suisse, le volume total des transactions a atteint près de EUR 4
milliards. Telles sont les conclusions de l'étude "From uncertainty
to opportunity - Financial Services M&A in Europe" réalisée par
PricewaterhouseCoopers.
En 2007, le volume total des acquisitions dans le secteur européen
de la finance a atteint EUR 207,7 milliards  (contre EUR 136,9
milliards en 2006). Ce volume a été atteint avec un total de 281
transactions (contre 175 transactions en 2006). "La crise du crédit
américaine et l'affaiblissement prévu de la conjoncture vont
entraîner d'autres transactions dans le secteur financier. Les
prestataires de services financiers sont sous pression et vont devoir
soit accroître encore leurs bénéfices et/ou réduire leurs coûts, soit
se regrouper en entités de taille supérieure afin de dégager des
synergies", explique Philipp Hofstetter, associé Conseil économique
et responsable Corporate Finance de PricewaterhouseCoopers Suisse.
Le secteur bancaire en tête
Dans le secteur bancaire, les deux tiers environ des transactions
se sont déroulés dans la finance, ce qui représente un montant de EUR
141,4 milliards (contre EUR 98,5 milliards en 2006). En Europe,
l'acquisition d'ABN AMRO par RFS Holdings pour EUR 71,1 milliards a
été la plus importante jamais réalisée en termes de montant et à
l'échelle internationale. Les deuxième et troisième places sont
occupées respectivement par le secteur de l'assurance, avec EUR 43,8
milliards (contre EUR 25 milliards en 2006) et par les gestionnaires
de fortune, avec EUR 12,2 milliards (contre EUR 2,4 milliards en
2006). En Suisse, le volume des transactions dans les secteurs
bancaire et assurantiel est sensiblement identique et s'inscrit à EUR
2 milliards environ. Les transactions entre gestionnaires de fortune,
qui s'élèvent à EUR 20 millions, sont relativement peu importantes.
Transactions transfrontalières et nationales Sur les 281
transactions réalisées en 2007, 185 étaient transfrontalières (contre
77 en 2006). En Italie, aux Pays-Bas et en Grande-Bretagne, la vague
de consolidation dans le secteur bancaire a été marquée par des
fusions et des acquisitions à l'échelle nationale. Trois des
transactions figurant au top 20 du secteur ont eu lieu en Italie.
L'acquisition de Capitalia par Unicredit pour un montant de EUR 22,1
milliards a été la plus importante d'Italie.
Le secteur de l'assurance en mouvement
En 2007, le secteur de l'assurance a réalisé sept des transactions
du top 20 (contre quatre en 2006). Parmi ces transactions figurent
l'acquisition d'Assurance Générales de France par Allianz SE pour EUR
9,8 milliards, de Resolution Plc par Pearl Group Limited pour EUR 6,5
milliards et de Converium Holding, dont le siège est à Zurich, par le
français Scor SA pour EUR 1,9 milliard. "Les consolidations vont
également se poursuivre dans le secteur de l'assurance, surtout entre
Londres et les Bermudes. En outre, l'introduction de Solvabilité II
en 2010 influera sur les activités de transaction du secteur. Les
assureurs se concentreront davantage sur leur coeur de métier et
abandonneront certaines branches d'activités", commente Philipp
Hofstetter.

Contact:

Philipp Hofstetter
Associé Conseil économique
Responsable Corporate Finance
PricewaterhouseCoopers Suisse
E-mail: philipp.hofstetter@ch.pwc.com

Claudia Sauter-Steiger
Responsable Public Relations
PricewaterhouseCoopers Suisse
E-mail: claudia.sauter@ch.pwc.com

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