12.09.2005 – 07:31

swissfirst AG

euro adhoc: Swissfirst AG
Fusion/Übernahme/Beteiligung
swissfirst: swissfirst und Bellevue Gruppe schliessen sich zusammen

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12.09.2005

-     Zusammenschluss der swissfirst und Bellevue Gruppe
-     swissfirst AG übernimmt sämtliche operativen Geschäfte der Bellevue
      Holding AG
-     Beteiligung der Bellevue Gruppe, bzw. deren Mitarbeiter, an der
      swissfirst AG mit bis zu 50%
-     Die neue Gruppe verwaltet rund CHF 10 Mrd. Kundengelder

Die an der SWX Swiss Exchange kotierte swissfirst AG, Zug, und die
Bellevue Holding AG, Küsnacht, schliessen sich zusammen. Während sich
die Bellevue Holding AG, beziehungsweise deren heutige Aktionäre mit
bis zu 50% an der swissfirst AG beteiligt, kauft die swissfirst AG
das operative Geschäft der Bellevue Holding. Das Ziel des
Zusammenschlusses ist, das Know-how beider Gruppen zu bündeln und
sich als innovativer Nischenanbieter im Schweizer Kapitalmarkt zu
stärken. Die angestrebten Ertragssynergien bilden eine gute Basis für
ein profitables Wachstum. Die neue Gruppe verwaltet Kundengelder von
rund CHF 10 Mrd.

Die Bellevue Holding AG und die swissfirst AG legen per 1. Januar
2006 ihre Geschäftsaktivitäten zusammen und bilden ein Finanzinstitut
mit den Geschäftsbereichen Investment Banking, Asset Management und
Private Banking. Ziel des Zusammenschlusses ist es, die
Kernkompetenzen zu bündeln und so der sich abzeichnenden
Branchenkonsolidierung erfolgreich zu begegnen. Beide Unternehmen
haben sich in der Vergangenheit dank Professionalität,
Unabhängigkeit, Diskretion und Innovationskraft als Nischenanbieter
etabliert. Dieses Erfolgsrezept bildet auch die Basis der neuen
Gruppe. In Kultur und Vision auf der gleichen Linie, und in den
Dienstleistungen und Produkten komplementär, haben die
Verwaltungsräte beider Unternehmen beschlossen, gemeinsam die Zukunft
anzugehen.

Wachstum durch Komplementarität Im Vordergrund der Transaktion steht
das Wachstumspotenzial der sich ergänzenden Geschäftsfelder. Im
Investment Banking bringt die swissfirst das Brokeragegeschäft mit
Schweizer Kunden sowie ihr Know-how im Bereich Derivate,
strukturierte Produkte und Corporate Finance in die Bank am Bellevue
ein. Die Bellevue Gruppe ergänzt das Brokeragegeschäft mit ihren
Schweizer und ausländischen institutionellen Kunden sowie
spezialisierter Finanzanalyse. Durch diesen Zusammenschluss entsteht
eine neue, starke Unternehmensgruppe im Brokeragegeschäft mit
Schweizer Aktien. Im Asset Management ergänzen sich die beiden
Unternehmen ebenfalls. Während die swissfirst individuelle Mandate
mit absoluter Rendite und ganzheitlichen Lösungen für Pensionskassen
im KMU Segment offeriert, stehen bei der Bellevue Gruppe mit BB
Biotech, BB Medtech und BB Biotech Ventures II Anlagen im
Gesundheitsbereich im Vordergrund. Das stark wachsende Private
Banking der swissfirst Bank in Zürich, Basel, Zug und Vaduz wird
durch den Zusammenschluss mit der Bellevue Gruppe profitieren und ein
wichtiges Standbein der neuen Gruppe bilden.

Dank der hohen Komplementarität der Geschäftsfelder beider
Unternehmen ist keine Reduktion der bestehenden 166 Arbeitsplätze
vorgesehen. Vielmehr bietet die neue Unternehmensgruppe ihren
Mitarbeitenden vielseitige Perspektiven in einem professionellen und
attraktiven Arbeitsumfeld.

Finanzierung durch Eigen- und Fremdkapital Die Transaktion basiert
einerseits auf einer Beteiligung der Bellevue Holding AG,
beziehungsweise deren Aktionäre, von bis zu 50% an der swissfirst AG.
Zum anderen übernimmt die swissfirst AG das operative Geschäft der
Bellevue Holding AG mit dem Kauf der Bank am Bellevue AG und der
Bellevue Asset Management AG. Per 12. September 2005 besitzen die
Aktionäre, d.h. die Mitarbeiter der Bellevue Gruppe, 47% an der
swissfirst AG. Das finanzielle Gesamtvolumen der Transaktion beläuft
sich auf ca. CHF 300 Mio.. Die Finanzierung erfolgt einerseits durch
Ausgabe des heutigen bedingten Kapitals von 500’000 Inhaberaktien,
anderseits durch fremde Mittel. Eine zusätzliche Kapitalerhöhung
bleibt vorbehalten. Der erwartete Goodwill der Transaktion liegt bei
CHF 250 Mio. und wird am 30. September 2005 zusammen mit dem
Zwischenabschluss definitiv feststehen. Die Transaktion unterliegt
der Bewilligung durch die Eidgenössische Bankenkommission.

Effizienz durch schlanke Organisationsstruktur  Der Konzern besteht
aus den Geschäftsbereichen Investment Banking, Asset Management und
Private Banking. Thomas Matter übernimmt die Position des Chief
Executive Officer (CEO). Urs Kaufmann wird für das Private Banking
verantwortlich sein und Jürg Schäppi leitet das Investment Banking.
Er wird unterstützt durch Gregor Greber, der innerhalb dieses
Bereiches die Verantwortung für das Corporate Finance übernimmt. Für
den Bereich Asset Management werden Mirko Sangiorgio und Stephan
Meier gemeinsam verantwortlich zeichnen. Daniel Hefti wird weiterhin
die Funktion des Chief Financial Officer (CFO) ausüben.

Der Verwaltungsrat des Konzerns soll von Martin Bisang präsidiert
werden. An der für den 25. November 2005 geplanten ausserordentlichen
Generalversammlung werden den Aktionären des weitern Thomas Matter
als Delegierter des Verwaltungsrates und Daniel Schlatter als
Mitglied des Verwaltungsrates vorgeschlagen. Sämtliche bisherige
Verwaltungsräte unterstützen den Zusammenschluss und haben auf die
ausserordentliche Generalversammlung ihren Rücktritt angekündigt.

Nächste Daten Die swissfirst AG wird am 30. September 2005 wie
geplant die an der Generalversammlung 2005 beschlossene
Nennwertreduktion von CHF 0.40 sowie eine Dividende (inkl.
Sonderausschüttung) von CHF 5.- pro Inhaberaktie auszahlen. Die
künftige Dividendenpolitik wird den neuen Kapitalbedürfnissen
angepasst werden. Für den 25. November 2005 ist neben der Publikation
der Zahlen zum dritten Quartal 2005 der swissfirst AG eine
ausserordentliche Generalversammlung geplant, an der den Aktionären
der neue Verwaltungsrat vorgeschlagen wird.  Im Anschluss daran
findet ein Investorentreffen statt.

Die swissfirst ist eine unabhängige, an der Schweizer Börse SWX
kotierte und schwergewichtig im Investment-, Private Banking und
Asset Management tätige Finanzgruppe. Die Geschäftstätigkeit
erstreckt sich im Speziellen auf die Vermögensverwaltung und
-beratung sowohl für private wie auch institutionelle Kunden und auf
das Corporate Finance Geschäft. Die swissfirst fokussiert sich auf
den Schweizer Markt, Schweizer Produkte und Schweizer Know-how.

Die von ihren Mitarbeitern gehaltene unabhängige Bellevue Holding AG
mit Sitz in Küsnacht gliedert sich in die beiden operativen
Geschäftsbereiche Bank am Bellevue und Bellevue Asset Management. Die
Bank am Bellevue bietet Aktienanalyse, Brokerage und
Handelsdienstleistungen für in- und ausländische institutionelle
Investoren an. Darüber hinaus offeriert sie eine Palette an
Kapitalmarktdienstleistungen. Die Bellevue Asset Management bietet
Dienstleistungen in den Bereichen Finanzanalyse, Marketing und
Vermögensverwaltung vorwiegend im Bereich Gesundheitswesen an.

Key Figures

Erträge          swissfirst                Bellevue *               pro forma**
(in CHF Mio.)
nicht geprüft   2004  per 30.6.05       2004  per 30.6.05      2004  per 30.6.05
Zinserfolg     11.3       7.7           3.2        1.3           14.5       9.0
Kommissions-   62.5       31.1         40.4       32.6          102.9      63.7
folg
Handelsertrag   7.1        5.9          1.3        4.5            8.4      10.4
Übriges         3.0        1.9          0.0        0.0            3.0       1.9
Gesamterträge  83.9       46.6         44.9       38.4          128.8      85.0
Personalkosten  -23.9      -11.5        -9.5       -5.5         -33.4     -17.0
Geschäftskosten -12.1       -6.8        -8.0       -4.2         -20.1     -11.0
Gesamtkosten    -36.0      -18.3       -17.5       -9.7         -53.5     -28.0
Bruttogewinn     47.9       28.3        27.5       28.7          75.4      57.0
Abschreibungen/  -2.4       -2.2        -0.3       -0.1          -2.7      -2.3
Rückstellungen
Steuern          -4.2       -2.3        -4.0       -4.5          -8.2      -6.8
Nettogewinn      41.3       23.8        23.2       24.1          64.5      47.9
vor Dritte
  Minderheiten   -2.9       -1.8         0.0        0.0          -2.9      -1.8
Nettogewinn      38.4       22.0        23.2       24.1          61.6      46.1
nach Dritte
Diverses      swissfirst                 Bellevue*                  pro forma**
(in CHF Mio.),
nicht geprüft  2004  per 30.6.05     2004   per 30.6.05        2004  per 30.6.05
Asset under  4'894.0   5'350.0      4'403.0     4'681.0       9'297.0   10'031.0
Management
Eigenmittel    261.7      307.3       90.7       61.5          n/a         n/a
 (inkl. Dritte)
Mitarbeiter     113        115          49         51           162        166
1) nicht geprüft
* Bank am Bellevue AG und Bellevue Asset Management AG
** nicht geprüft

Rückfragehinweis:

Kontakt für Medien
Medienstelle Bellevue Gruppe /Medienstelle swissfirst Gruppe
c/o Richterich & Partner, Christoph Richterich
Tel. +41-(43)-499 50 00
E-mail: christoph.richterich@richterich-partner.ch

Kontakt für Analysten
Mirko Sangiorgio
swissfirst AG
Tel. +41-(44)-204 82 21
E-mail: mirko.sangiorgio@swissfirst.ch

Branche: Banken
ISIN: CH0003376818
WKN: 929068
Index: SPI
Börsen: SWX Swiss Exchange / Amtlicher Handel