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conwert Immobilien Invest AG

euro adhoc: conwert Immobilien Invest AG
Quartals- und Halbjahresbilanz / conwert Immobilien Invest AG mit ausgezeichneter Umsatz- und Ertragsentwicklung 1-9/2007

  Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel einer
  europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
29.11.2007
conwert Immobilien Invest AG mit ausgezeichneter Umsatz- und 
Ertragsentwicklung 1-9/2007
Wien, 29.11.2007. Die börsenotierte conwert Immobilien Invest AG hat 
sich auch im 3. Quartal 2007 sehr gut entwickelt und weitere Umsatz- 
und Ertragssteigerungen erzielt. Für die ersten neun Monate des 
laufenden Geschäftsjahres kann conwert damit bei allen 
Unternehmenskennzahlen neue Rekordwerte vorweisen. Das 
Betriebsergebnis (EBIT) konnte um 87 % auf EUR 137,70 Mio. gesteigert
werden, die Funds from Operations (FFO) um 134 % auf EUR 60,33 Mio. 
Der FFO pro Aktie beträgt EUR 0,79, nach EUR 0,50 in der 
Vorjahresperiode. Deutlich gesteigert wurden auch die 
Immobilien-Kennzahlen: Das Immobilienvermögen wurde auf EUR 2,15 Mrd.
ausgebaut, der Buchwert (NAV) je Aktie um 9 % auf EUR 15,52 erhöht. 
conwert wird ihre Marktposition in Österreich, Deutschland und 
selektiv auch im CEE-Raum im 4. Quartal 2007 weiter stärken und das 
Immobilien-Portfolio auf EUR 2,2 - 2,4 Mrd. ausbauen.
Diese erfreuliche Unternehmensentwicklung bestätigt, dass die 
weltweiten Turbulenzen auf den Finanz- und Kapitalmärkten infolge der
US-Hypothekenkrise keine unmittelbaren Auswirkungen auf das operative
Geschäft der conwert haben. Mit ihrem Geschäftsmodell ist conwert 
unverändert in der Lage das Wachstum fortzusetzen und insbesondere 
auch die Cash-Erträge - die Funds from Operations - 
überdurchschnittlich zu steigern.
Ausbau des Immobilien-Portfolios auf EUR 2,15 Mrd. In den ersten neun
Monaten hat conwert das Immobilien-Portfolio durch Akquisitionen 
ausgebaut und neue Standorte in Deutschland erschlossen. Das 
Immobilien-Portfolio wurde auf 1.387 Objekte im Gesamtwert von EUR 
2,15 Mrd. gesteigert, ein Nettozuwachs von EUR 473 Mio. innerhalb der
ersten 9 Monate. Im 3. Quartal wurden 159 Immobilien im Wert von EUR 
104 Mio. erworben. Die Gesamtnutzfläche der Immobilien belief sich 
zum 30.09.2007 auf rund 1.661.000 m². Die laufenden 
Verkaufs-Aktivitäten wurden im Berichtszeitraum forciert und 
insgesamt 37 Einzelliegenschaften und zahlreiche Eigentumswohnungen 
verkauft. Die Verkaufserlöse lagen mit EUR 171,22 Mio. rund 20 % über
den IFRS-Bilanzwerten von EUR 142,25 Mio.
Neue Rekordwerte bei Unternehmenskennzahlen In den ersten 3 Quartalen
2007 stiegen die Umsatzerlöse im Vergleich zur Vorjahresperiode um 89
% auf EUR 248,40 Mio. Dieser Anstieg resultierte aus höheren 
Vermietungserlösen (+41 % auf EUR 77,18 Mio.) durch die 
Flächenexpansion und Mietsteigerungen bei Neuvermietungen sowie 
deutlich gestiegenen Verkaufserlösen im Rahmen der laufenden 
Verkaufs-Aktivitäten (+124 % auf EUR 171,22 Mio.). Die 
Verkaufs-Gewinnmarge auf die IFRS-Buchwerte lag mit 20 % über dem 
Vorjahreswert von 18 %, der Veräußerungsgewinn belief sich auf EUR 
28,97 Mio. Auf Cash-Basis lag der Veräußerungsgewinn 23,5 % über den 
Anschaffungskosten.
Bei den Ertragskennzahlen konnten neue Rekordwerte erzielt werden. 
Die Funds from Operations wurden von EUR 25,8 Mio. auf EUR 60,33 Mio.
gesteigert, ein Zuwachs von 134 %. Das Betriebsergebnis (EBIT) lag 
mit EUR 137,70 Mio. um 87 % über dem Vorjahreswert und 32 % über dem 
Gesamtjahreswert 2006 (EUR 104,42 Mio.). Beigetragen zu dieser 
Ergebnisentwicklung haben auch die Wertsteigerungen des 
Immobilien-Portfolios im Rahmen der Altbau-Development-Strategie. Die
Neubewertung der Immobilien durch unabhängige Sachverständige führte 
zu einem Nettogewinn aus der Anpassung der Zeitwerte von EUR 80,98 
Mio. (3,8 % des Immobilienvermögens oder 58 % des EBIT). Das 
Finanzergebnis lag trotz eines signifikant höheren 
Finanzierungsvolumens mit EUR -21,09 Mio. annähernd auf dem 
Vorjahresniveau (EUR -19,18 Mio.). Ausschlaggebend dafür waren der 
Ergebnisbeitrag der teilkonsolidierten ECO Business-Immobilien AG in 
Höhe von EUR 1,87 Mio. sowie der einmalige Effekt aus der 
Erstkonsolidierung in Höhe von EUR 1,77 Mio. und deutlich erhöhte 
Finanzerträge in Höhe von EUR 15,2 Mio. Das Ergebnis vor 
Ertragsteuern (EBT) wurde um 115 % auf EUR 116,61 Mio. verbessert.
Das Periodenergebnis je Aktie konnte trotz einer höheren Aktienanzahl
um 58 % auf EUR 1,15 je Aktie erhöht werden, das adaptierte Ergebnis 
je Aktie auf Basis der liquiditätswirksamen Ertragsteuern auf EUR 
1,53 (1-9/2006: EUR 1,05).
Ausgezeichnete Finanzlage und Substanzwertsteigerungen Das 
Eigenkapital der conwert erhöhte sich auf EUR 1.352 Mio., die 
Eigenkapitalquote lag bei 54 %. conwert verfügte somit bereits zum 
Berichtsstichtag über eine solide Finanzierungsbasis für die weitere 
Unternehmensexpansion, die durch die Platzierung von 
Wandelschuldverschreibungen in Höhe von EUR 196,40 Mio. weiter 
verbessert wurde.
Erfreulich entwickelte sich der Buchwert (NAV) je Aktie, der in 12 
Monaten um 9 % auf EUR 15,52 je Aktie gesteigert wurde. Der 
adaptierte Substanzwert (adaptierter NAV) je Aktie, der auch stille 
Reserven im Immobilien-Portfolio und bei latenten Steuern 
berücksichtigt, konnte von EUR 17,81 je Aktie auf EUR 19,89 je Aktie 
erhöht werden. Dies entspricht einer Steigerung von 12 %.
Positiver Ausblick für das Gesamtjahr 2007 conwert hat im 3. Quartal 
2007 zahlreiche Akquisitionen vorbereitet, die im laufenden 4. 
Quartal bereits zugegangen sind. Bis Jahresende wird das Unternehmen 
weitere Akquisitionschancen nutzen und so das Immobilien-Portfolio 
auf rund EUR 2,2 - 2,4 Mrd. ausbauen. Durch die aktive 
Bewirtschaftung von Immobilien im Bestand sollen zudem höhere 
Mieterträge erzielt werden.
Für das Gesamtjahr rechnet conwert daher mit Umsatzerlösen von EUR 
329 - 370 Mio. Das Betriebsergebnis (EBIT) wird bei rund EUR 178 - 
190 Mio. erwartet, das Konzernergebnis bei EUR 105 - 115 Mio. und der
Gewinn je Aktie in einer Bandbreite von EUR 1,32 - 1,44 je Aktie 
(verwässertes Ergebnis je Aktie unter Berücksichtigung der im 
November 2007 begebenen Wandelschuldverschreibungen).
Ausgewählte Kennzahlen
Unternehmenskennzahlen in EUR Mio.
                                 1-9/2007     1-9/2006   Veränderung      2006
Vermietungserlöse                   77,18        54,73          41 %     79,54
Veräußerungserlöse                 171,22        76,57         124 %    185,46
Umsatzerlöse                       248,40       131,30          89 %    265,00
Betriebsergebnis (EBIT)            137,70        73,45          87 %    104,42
Finanzergebnis                     -21,09       -19,18           -      -27,39
Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT)   116,61        54,27         115 %     77,03
Konzernergebnis                     88,81        37,48         137 %     51,67
Konzernergebnis nach
Minderheitenanteile                 87,34        37,51         133 %     51,82
Bilanzsumme                      2.516,06     1.848,18          36 %  1.921,85
Eigenkapital                     1.351,48       843,39          60 %    857,99
Eigenkapitalquote in %*             53,71        45,60           -       44,6
Adaptierte Eigenkapitalquote
   in %**                           54,18        46,27           -       45,3
Funds from Operations (FFO)***      60,33        25,80         134 %     64,62
*    Eigenkapital inkl. Minderheitenanteile
**   Eigenkapital einschließlich Mieterfinanzierungsbeiträge
***  Betriebsergebnis (EBIT) - Nettogewinn Zeitwertanpassung +
Cash-Veräußerungsgewinne zu IFRS-Veräußerungsgewinnen
Kennzahlen Immobilien-Portfolio
                             30.09.2007    30.09.2006   Veränderung  31.12.2006
Anzahl der Objekte                1.387           963          44 %         981
Mieteinheiten                    19.964        14.993          33 %      15.376
Gesamtnutzfläche in m²        1.661.015     1.262.827          32 %   1.322.412
PKW-Stell-/Garagenplätze          5.508         3.416          61 %       4.298
Immobilienvermögen in EUR Mio. 2.146,69      1.598,52          34 %    1.673,37
Aktienkennzahlen
                              30.09.2007   30.09.2006   Veränderung        2006
Ergebnis je Aktie in EUR            1,15         0,73          58 %        0,97
Adaptiertes Ergebnis je Aktie
   in EUR                           1,53         1,05          46 %        1,44
Ultimokurs der Aktie in EUR        12,96        15,90        - 19 %       16,40
Buchwert/Aktie in EUR              15,52        14,24           9 %       14,49
Adaptierter NAV/Aktie in EUR       19,89        17,81          12 %       19,19
Anzahl der Aktien zum Ultimo  85.359.273   58.684.500          45 %  58.684.500
Marktkapitalisierung
   in EUR Mio.                  1.106,26       933,08          19 %      962,43
Kurs/Gewinn-Verhältnis             11,27        21,86           -         16,91
Kurs/Adaptierter Gewinn-Verhältnis  8,47        15,09           -         11,39

Rückfragehinweis:

conwert Immobilien Invest AG, Mag. Johann Kowar, Vorsitzender des Vorstands,
T +43 / 1 / 521 45-0, E kowar@conwert.at

Hochegger|Financials, Mag. (FH) Roland Mayrl, T +43 / 1 / 504 69 87-31,
E r.mayrl@hochegger.com,

Branche: Immobilien
ISIN: AT0000697750
WKN: 069775
Index: WBI
Börsen: Wiener Börse AG / Amtlicher Markt

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