Fair Value REIT-AG

EANS-News: Fair Value REIT-AG erzielt deutlichen Ergebnissprung in den ersten neun Monaten 2010 und erhöht Prognose für Gesamtjahr

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9-Monatsbericht/Prognose

München (euro adhoc) - - Konzernüberschuss auf 4,1 Mio. EUR gesteigert (Vorjahr: 2,4 Mio. EUR) - Prognose für Geschäftsjahr 2010 erhöht: Bereinigtes Konzernergebnis von 5,1 Mio. EUR (+ 21%) und FFO von 3,3 Mio. EUR (+ 22%) erwartet - Dividende für 2010 in Höhe von 0,10 EUR je Aktie in Aussicht gestellt

München, 15. November 2010 - Die Fair Value REIT-AG hat heute die Ergebnisse für die ersten neun Monate des laufenden Geschäftsjahres bekannt gegeben. Der Konzern erzielte demnach Umsatzerlöse von 10,3 Mio. EUR nach 8,4 Mio. EUR im Vorjahreszeitraum. Das Nettovermietungsergebnis im Konzern belief sich auf 7,1 Mio. EUR nach 6,1 Mio. EUR in den ersten neun Monaten 2009. Die positiven Abweichungen dieser Kennzahlen resultieren im Wesentlichen aus der erstmaligen Erfassung der Umsatzerlöse eines Tochterunternehmens, das im Vorjahr aufgrund der damals noch geringeren Anteilsquote nicht voll konsolidiert wurde und daher im Beteiligungsergebnis enthalten war.

Das Betriebsergebnis lag mit 5,3 Mio. EUR um rund 1,4 Mio. EUR (+ 36%) über dem Vorjahreswert. Auch hier resultiert die Steigerung hauptsächlich aus der erstmaligen Erfassung der Umsatzerlöse des erwähnten Tochterunternehmens. In der "Like-for-Like"-Betrachtung, also ohne das Tochterunternehmen und jeweils bereinigt um die anteiligen Ergebnisse von vier bereits im ersten Halbjahr 2010 veräußerten Immobilien ergäbe sich ein um 6% höheres Betriebsergebnis von 3,6 Mio. EUR (Vorjahr: 3,4 Mio. EUR).

Deutlich gestiegen sind auch die Ergebnisse aus Assoziierten Unternehmen, die in den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres 3,4 Mio. EUR nach 2,3 Mio. EUR im Vorjahreszeitraum beisteuerten. Der Zuwachs resultierte hauptsächlich aus einem geringeren Bewertungsverlust bei den Immobilien.

Im Berichtszeitraum erzielte die Fair Value REIT-AG einen operativen Cash Flow (sog. "Funds from Operations", FFO) in Höhe von 3,1 Mio. EUR bzw. 0,33 EUR je Aktie. Die Steigerung gegenüber dem Vorjahreswert (2,2 Mio. EUR) begründet sich sowohl mit Kosteneinsparungen auf Konzernebene als auch mit höheren Zuflüssen aus den Assoziierten Unternehmen.

Die Gesellschaft verbesserte im Berichtszeitraum den Konzernüberschuss deutlich auf 4,1 Mio. EUR (Vorjahreszeitraum: 2,4 Mio. EUR). Das Ergebnis je Aktie ermittelt sich demnach mit 0,44 EUR nach 0,25 EUR in der Vorjahresperiode.

Zum Bilanzstichtag summierte sich das Eigenkapital der Gesellschaft auf 74,6 Mio. EUR (31. Dezember 2009: 72,7 Mio. EUR). Somit erhöhte sich der bilanzielle Net Asset Value von 7,78 EUR je in Umlauf befindlicher Aktie auf 8,00 EUR je Aktie. Unter Einbeziehung der Minderheitsanteile stieg die Eigenkapitalquote gemäß § 15 REITG auf 48,6% des unbeweglichen Vermögens (31. Dezember 2009: 45,5%). Der EPRA-NAV, der das immobilienwirtschaftliche Eigenkapital widerspiegelt, verbesserte sich von 8,72 EUR auf 9,17 EUR je Aktie.

Frank Schaich, Vorstand der Gesellschaft, freut sich über die positive Geschäftsentwicklung des Fair Value Konzerns: "Die Vermietungsquote für unser anteiliges Gesamtportfolio lag durch aktives und erfolgreiches Vermietungsgeschäft mit 93,6% nur leicht unter Vorjahresniveau, dafür hat sich die durchschnittliche Restlaufzeit der Mietverträge mit 6,3 Jahren fast unverändert gehalten. Im Ergebnis haben wir hierdurch und aufgrund von Kosteneinsparungen bereits in den ersten neun Monaten annähernd unsere Ziele für das Gesamtjahr erreicht."

Begründet durch den deutlich über den Erwartungen liegenden IFRS-Konzernüberschuss im Berichtszeitraum erhöhte der Vorstand die Prognose für das IFRS-Konzernergebnis, vor Marktwertänderungen bei den Immobilien und Zinsderivaten (EPRA-Ergebnis), im Gesamtjahr 2010 von bisher 4,2 Mio. EUR (0,45 EUR je Aktie) auf 5,1 Mio. EUR bzw. 0,55 EUR je Aktie. Gleiches gilt für die erwarteten Funds from Operations (FFO), die von 2,7 Mio. EUR (0,29 EUR je Aktie) auf nunmehr 3,3 Mio. EUR bzw. 0,35 EUR je Aktie angehoben wurden.

Für den dividendenrelevanten Einzelabschluss für 2010 der AG nach deutschem Handelsrecht erwartet der Vorstand wie angestrebt einen Überschuss, der bei REIT-konformer Ausschüttungsquote von 90% eine Dividende im Jahr 2011 von 0,10 EUR je Aktie ermöglicht. Diese Erwartung setzt voraus, dass außerordentliche Teilwertabschreibungen auf Immobilien bzw. Beteiligungen der Marktentwicklung entsprechend ausbleiben.

Einen vollständigen Überblick über die aktuelle Geschäftsentwicklung gibt der Zwischenbericht für die ersten neun Monate 2010, welcher seit heute unter Uwww.fvreit.deU im Bereich Investor Relations zur Verfügung steht.

Ausgewählte Finanzkennzahlen der Fair Value REIT-AG

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                                                                        30.9.2010                30.9.2009
Konzernergebnis                                                4,1 Mio. EUR          2,4 Mio. EUR
EPS                                                                  0,44 EUR                 0,25 EUR
Bereinigtes Konzernergebnis (nach                  4,1 Mio. EUR          4,3 Mio. EUR
EPRA)
EPRA EPS                                                          0,44 EUR                 0,46 EUR
FFO                                                                  3,1 Mio. EUR          2,2 Mio. EUR
FFO pro Aktie im Umlauf                                  0,33 EUR                 0,23 EUR

                                                                        30.9.2010                31.12.2009
Bilanzieller NAV pro Aktie                              8,00 EUR                 7,78 EUR
EPRA NAV pro Aktie                                          9,17 EUR                 8,72 EUR
Eigenkapitalquote nach § 15 REIT-G                 48,6%                      45,5%

Unternehmensprofil@@end@@

Die Fair Value REIT-AG mit Sitz in München konzentriert sich auf den Erwerb sowie die Vermietung, Bestandshaltung und Veräußerung von Gewerbeimmobilien in Deutschland. Schwerpunkt der Investitionstätigkeit sind vor allem Einzelhandels-, Büro- und Logistikimmobilien in deutschen Regionalzentren. Als REIT-AG ist die Fair Value von der Körperschaft- und Gewerbesteuer befreit. Besonderheit der Fair Value ist, neben Direktinvestitionen in Immobilien, der Erwerb von Beteiligungen an   Immobilienpersonengesellschaften.

Fair Value partizipiert derzeit über die Beteiligung an 13 geschlossenen Immobilienfonds an einem breit diversifizierten Portfolio von 44 Immobilien mit einer Gesamtmietfläche von rund 401.000 qm und einem Marktwert per 31. Dezember 2009 von rund 471 Mio. EUR (Fair Values Anteil daran entsprach zum 30. September rund 186,1 Mio. EUR).

Ferner ist die Fair Value direkte Eigentümerin eines Portfolios von 32 überwiegend als Bankfilialen genutzter Gewerbeimmobilien in Schleswig-Holstein mit einer vermietbaren Fläche von rund 43.000 qm. Der Marktwert dieser Immobilien wurde zum 31. Dezember 2009 mit insgesamt rund 45,5 Mio. EUR ermittelt.

Zum 30. September 2010 repräsentierte das Gesamtportfolio einen Fair Value-anteiligen Marktwert von insgesamt rund 231,6 Mio. EUR. Dieses wies zu diesem Zeitpunkt einen Vermietungsstand von 93,6% der bei Vollvermietung erzielbaren Mieten von 20,2 Mio. EUR p.a. auf. Die Mietverträge hatten am 30. September 2010 eine gewichtete Restlaufzeit von 6,3 Jahren. Rund 44% der Potenzialmiete beziehen sich auf Einzelhandelsflächen, 41% auf Büroflächen, 9% auf Logistik-Flächen und 6% auf Sonstige Flächen.

@@start.t3@@Ende der Mitteilung                                                 euro adhoc
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Rückfragehinweis: Investor & Media Relations cometis AG Ulrich Wiehle / Tobias Eberle Tel: +49(0)611 - 205855-25 Fax: +49(0)611 - 205855-66 E-mail: eberle@cometis.de

Branche: Immobilien
ISIN:      DE000A0MW975
WKN:        A0MW97
Index:    CDAX, Classic All Share, Prime All Share, RX REIT All Share
              Index, RX REIT Index
Börsen:  Frankfurt / Regulierter Markt/Prime Standard
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