Montega AG

EANS-News: Montega AG
Heliocentris Energy Solutions AG: Massive Umsatzausweitung durch strategische Neuausrichtung

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Analysten/Analyse, Aktie, Research, Kaufen

Utl.: Initialanalyse (ISIN: DE000A1MMHE3 / WKN: A1MMHE)

Hamburg (euro adhoc) - Heliocentris hat im vergangenen Jahr die Wandlung von
einem Forschungsunternehmen im Bereich Erneuerbarer Energien zu einem Anbieter
von Energieeffizienz- und Monitoringlösungen für die Telekommunikationsindustrie
vollzogen.

Dabei ist es dem Unternehmen gelungen, das über Jahre aufgebaute Know-how im
Bereich hybrider Energiesysteme durch die Akquisition von P21 auf eine
kommerziell hoch attraktive Lösung zu transferieren, die den Betreibern von
Mobilfunkmasten (BTS) in Schwellenländern OpEx Einsparungen von bis zu 75%
ermöglicht. Hierbei werden die vorrangig eingesetzten Dieselgeneratoren durch
ein komplettes Energiemanagementsystem von Heliocentris (Hardware + Software)
ergänzt, wodurch der Dieselverbrauch signifikant reduziert, Überwachungs- und
Wartungskosten gesenkt und CO?-Emissionen eingespart werden. Langfristig plant
das Unternehmen, den Dieselgenerator komplett durch Erneuerbare Energien sowie
Brennstoffzellen zu ersetzen (Null-Emissions-Lösung) sowie weitere Industrien zu
erschließen.

Der Markt für solche Energiesysteme ist riesig und gewinnt durch die hohen
Treibstoffkosten und das steigende Umweltbewusstsein zunehmend an Bedeutung.
Allein die Basis an dieselbetriebenen Mobilfunkstationen in Schwellenländern
(Off-Grid Anlagen) dürfte bei etwa 640 Tsd. liegen und steigt jedes Jahr um
weitere 75 Tsd. an. Bei durchschnittlichen Kosten für eine schlüsselfertige
Anlage von ca. 30 Tsd. Euro ergibt sich ein Marktvolumen von 19 Mrd. Euro.

Durch die exzellenten Industrie- und Regierungskontakte des Managements und der
Investoren (u.a. Kuwait Investment Authority), die bereits bestehende
Kundenbeziehung zu einem großen arabischen Mobilfunkanbieter ("du") sowie die
außerordentliche Flexibilität des Systems, sehen wir Heliocentris in einer sehr
guten Ausgangsposition, um sich im fragmentierten und durchaus kompetitiven
Marktumfeld zu behaupten.

Dies verdeutlicht nicht zuletzt der signifikant gestiegene Umsatz im ersten
Halbjahr 2012, der mit 3,4 Mio. Euro bereits den Wert des Gesamtjahres 2011
übertroffen hat. Aktuell befindet sich das Unternehmen in der finalen
Ausschreibungsphase für weitere Großaufträge mit einem Auftragsvolumen in
zweistelliger Millionenhöhe. Entsprechend halten wir die von uns prognostizierte
und auf den ersten Blick ambitioniert erscheinende Umsatzausweitung für visibel.

Fazit: Das Thema Energieeffizienz ist eines der Kernthemen des 21. Jahrhunderts,
das auch in den Entwicklungs- und Schwellenländern eine zunehmend wichtige Rolle
spielt. Die effiziente und flexible Lösung von Heliocentris sollte es dem
Unternehmen ermöglichen, am hohen Marktwachstum im Bereich BTS zu partizipieren
und darüber hinaus in weitere Wachstumsmärkte vorzudringen (organische oder
anorganische Expansion in die Bereiche Öl- und Gasgeschäft, Industrie, etc.
möglich) sowie nachhaltig profitabel zu operieren. Auf Basis unserer Prognosen
ermitteln wir ein DCF-basiertes Kursziel von 10,00 Euro, woraus sich ein
Upside-Potenzial von 67% ergibt. Wir nehmen die Heliocentris Aktie mit dem
Rating Kaufen auf.


+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss
bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /
HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG zählt zu den größten unabhängigen Research-Häusern in
Deutschland. Zum Coverage-Universum des Hamburger Unternehmens gehören eine
Vielzahl von Small- und MidCaps aus unterschiedlichsten Sektoren. Montega
unterhält umfangreiche Kontakte zu institutionellen Investoren,
Vermögensverwaltern und Family Offices mit dem Fokus "Deutsche Nebenwerte" und
zeichnet sich durch eine aktive Pressearbeit aus. Die Veröffentlichungen der
Analysten werden regelmäßig von der Fach- und Wirtschaftspresse zitiert. Neben
der Erstellung von Research-Publikation gehört die Organisation von Roadshows
und Field Trips zum Leistungsspektrum der Montega AG.


Rückfragehinweis:
Montega AG - Equity Research
Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
web: www.montega.de
E-Mail: research@montega.de

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