conwert Immobilien Invest SE

euro adhoc: conwert Immobilien Invest SE
Geschäftszahlen/Bilanz
conwert mit starker operativer Entwicklung im 1. Halbjahr 2008

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6-Monatsbericht

27.08.2008

conwert mit starker operativer Entwicklung im 1. Halbjahr 2008

Wien, 27.08.2008. Die börsenotierte conwert Immobilien Invest SE hat sich im 1. Halbjahr 2008 bei herausfordernden Rahmenbedingungen auf den weltweiten Finanzmärkten operativ deutlich positiv entwickelt. Neben einem nachhaltigen Asset-Management und selektiv getätigten Akquisitionen und Verkäufen lag der Schwerpunkt im 1. Halbjahr auf der Integration der Ende 2007 und Anfang 2008 übernommenen Dienstleistungsgesellschaften. Aufgrund der starken Entwicklung der Vermietungserlöse auf EUR 72,25 Mio. (+44 % im Vergleich zum Vorjahr) erhöhte sich das Betriebsergebnis vor Zu- und Abschreibungen (EBITDA) um 29 % auf EUR 48,03 Mio. Geringere Aufwertungsgewinne hatten ein niedrigeres Betriebsergebnis (EBIT) von EUR 87,14 Mio. zur Folge (1-6/2007: 101,61 Mio.). Die Cash-Erträge Funds from Operations (FFO) und Cash-Profit waren mit EUR 25,87 Mio. bzw. EUR 25,35 Mio. deutlich positiv. Das Nettovermögen (NAV) je Aktie konnte innerhalb eines Jahres um 11 % auf EUR 17,08 gesteigert werden. Das Immobilienvermögen belief sich zum Berichtsstichtag auf EUR 2,54 Mrd.

+          Starke Entwicklung der Vermietungserlöse Im 1. Halbjahr 2008
konnten die Vermietungserlöse auf einen neuen Rekordwert von EUR
72,25 Mio. gesteigert werden, ein Plus von 44 % gegenüber dem
Vorjahr. Dieser Anstieg resultiert insbesondere aus den
Mietsteigerungen bei Neuvermietungen, der Leerflächenreduktion sowie
aus der Flächenexpansion. Das starke organische Wachstum der
Vermietungserlöse wird von der Like-for-Like-Analyse belegt: In einem
im Vergleich zum 1. Halbjahr 2007 unveränderten Immobilien-Portfolio
konnten die Mieterträge in den auf Vermietung ausgerichteten
Geschäftsfeldern (Hold-Portfolio) um 10 % gesteigert werden. Der
Investmentmarkt für Immobilien-Portfolios und Einzelliegenschaften
hat aufgrund der geänderten Rahmenbedingungen gegenüber dem Vorjahr
deutlich an Dynamik verloren. Die Verkaufserlöse beliefen sich im 1.
Halbjahr 2008 bei einem insgesamt rückläufigen Transaktionsvolumen
auf EUR 84,27 Mio., nach starken EUR 128,22 Mio. im 1. Halbjahr 2007.
Der Fokus auf cashertragreiche Verkäufe resultierte in einem
Verkaufsgewinn von EUR 12,21 Mio. und einer Verkaufsgewinnmarge von
17 % auf IFRS-Basis sowie einer Cash-Marge von 29 % auf Basis der
Anschaffungs- und Investitionskosten. Die Dienstleistungsumsätze
konnten im 2. Quartal gegenüber dem 1. Quartal 2008 um 28 %
gesteigert werden und erreichten somit im 1. Halbjahr 2008 EUR 33,19
Mio. Davon entfielen EUR 17,47 Mio. auf Umsätze mit Dritten.
Insgesamt konnten somit Umsatzerlöse von EUR 174,00 Mio.
erwirtschaftet werden (1-6/2007: EUR 178,35 Mio.).

+          Positive Ertragskennzahlen und Cash-Erträge Das
Betriebsergebnis vor Zu- und Abschreibungen (EBITDA) konnte mit EUR
48,03 Mio. ausgewiesen werden (1-6/2007: EUR 37,18 Mio.). Die gemäß
IFRS vorzunehmenden Anpassungen des Zeitwertes waren aufgrund der
hohen Qualität der Immobilien und weiterer Ertragssteigerungen im
bestehenden Portfolio im Berichtszeitraum mit EUR 44,13 Mio. erneut
deutlich positiv. Erwartungsgemäß lagen sie jedoch unter dem von der
Erstbewertung des Immobilien-Portfolios Kirchsteigfeld
(Aufwertungsgewinn von EUR 32,6 Mio.) geprägten Wert des Vorjahres
(EUR 64,43 Mio.). Wegen der niedrigeren Aufwertungen lag das
Betriebsergebnis (EBIT) mit EUR 87,14 Mio. unter dem Vorjahreswert
von EUR 101,61 Mio. Das Finanzergebnis war aufgrund eines geringeren
Ergebnisbeitrages der ECO Business-Immobilien AG und eines höheren
Finanzaufwandes mit EUR -33,02 Mio. negativ (1-6/2007: EUR -11,53
Mio.). Das Ergebnis vor Steuern (EBT) wurde mit EUR 54,12 Mio.
ausgewiesen (1-6/2007: EUR 90,09 Mio.). Deutlich positiv waren die
Cash-Erträge, die Aufwertungsgewinne nicht berücksichtigen. Die Funds
from Operations (FFO) lagen mit EUR 25,87 Mio. in etwa auf
Vorjahresniveau (EUR 28,01 Mio.). Der Cash-Profit belief sich auf EUR
25,35 Mio., nach EUR 28,01 Mio. im Vorjahr. Das Nettovermögen (NAV)
je Aktie erhöhte sich auf Jahressicht um 11 % auf EUR 17,08 (6/2007:
EUR 15,33).

+            Ausblick für das Gesamtjahr 2008 conwert profitiert im
aktuell schwierigen Marktumfeld von der hohen Wertschöpfung innerhalb
der Unternehmensgruppe und den damit verbundenen organischen
Wachstumsmöglichkeiten. Externen Einflüssen auf der
Finanzierungsseite sowie der aktuell marktbedingten Zurückhaltung bei
Immobilienkäufen kann sich aber auch conwert nicht entziehen. Der
Fokus für das 2. Halbjahr 2008 wird unverändert auf der intensiven
Bewirtschaftung und dem Development des bestehenden
Immobilien-Portfolios liegen. Bei den Vermietungserlösen erwartet das
Unternehmen daher eine konstante Steigerung gegenüber dem Vorjahr.
Bei den Verkaufs-Aktivitäten wird kurzfristig mit einer weiterhin
volatilen Entwicklung gerechnet. Die Verkaufserlöse werden im
aktuellen Umfeld daher voraussichtlich am unteren Ende der
angepeilten Bandbreite von 10-15 % des gesamten Immobilienbestandes
zu liegen kommen. Insgesamt wird sich das Immobilien-Portfolio bei
selektiven An- und Verkäufen zu Jahresende auf unverändert rund EUR
2,5 Mrd. belaufen. Im Segment Immobilien-Dienstleistungen sollte sich
die erfreuliche Entwicklung im Drittgeschäft auch im 2. Halbjahr 2008
fortsetzen. Aufgrund geringerer Portfolio-Trading-Aktivitäten sowie
eines aktuell verlangsamten Portfolioausbaus werden sich die internen
Erlöse der Management-Gesellschaften und somit die gesamten
Dienstleistungs-Umsätze im Gesamtjahr 2008 weniger dynamisch
entwickeln als ursprünglich prognostiziert. Bei Fortsetzung der
schwierigen Rahmenbedingungen geht conwert daher für das Gesamtjahr
2008 von einer vorübergehenden Abflachung des Unternehmenswachstums
aus. Aufgrund der starken Entwicklung des Vermietungsgeschäfts und
der neuen Dienstleistungs-Aktivitäten wird conwert im Gesamtjahr 2008
trotz geringerer Aufwertungsgewinne und höherer Finanzaufwendungen
ein Betriebsergebnis erzielen können, das ungefähr auf dem Niveau des
Rekordjahres 2007 liegen sollte. Durch die starke operative
Entwicklung wird für das Gesamtjahr 2008 weiterhin mit einer Erhöhung
des Substanzwertes je Aktie gegenüber dem Vorjahr und der erstmaligen
Ausschüttung einer Dividende ausgegangen. Der Finanzbericht 1-6/2008
der conwert Immobilien Invest SE steht auf der Website www.conwert.at
zur Verfügung.

Unternehmenskennzahlen

@@start.t2@@1-6/2008        1-6/2007    Veränderung         2007
Vermietungserlöse in EUR Mio.          72,25            50,13            + 44 %      109,49
Veräußerungserlöse in EUR Mio.         84,27          128,22            - 34 %      252,47
Umsatzerlöse Dienstleistungen
    in EUR Mio.                                  17,47                  -                    -         1,16
Umsatzerlöse in EUR Mio.                 174,00          178,35              - 2 %      363,11
Ergebnis vor Zu- und
Abschreibungen (EBITDA) in EUR Mio. 48,03            37,18            + 29 %        75,53
Betriebsergebnis (EBIT) in EUR Mio. 87,14          101,61            - 14 %      172,53
Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT)
    in EUR Mio.                                  54,12            90,09            - 40 %      145,15
Funds from Operations
(FFO) 1) in EUR Mio.                        25,87            28,01              - 8 %        62,41
Cash Profit 2) in EUR Mio.                25,35            28,01              - 9 %        60,10
Eigenkapital in EUR Mio.              1.407,36        1.333,03              + 6 %  1.407,25
Eigenkapitalquote in %                      45,26            55,17                    -         47,7
Gearing in %                                      99,61            55,48                    -         85,8@@end@@

@@start.t3@@Immobilienkennzahlen
Anzahl Objekte      Anz.                      1.677            1.238            + 35 %        1.590
Mieteinheiten        Anz.                    24.424          18.506            + 32 %      23.283
PKW-Stellplätze    Anz.                      7.559            5.403            + 40 %        6.832
Gesamtnutzfläche      m²                2.004.515      1.570.050            + 28 % 1.896.898
Immobilienvermögen in EUR Mio.    2.537,95        2.016,64            + 26 %  2.345,25@@end@@

@@start.t4@@Aktienkennzahlen in EUR
Unverwässertes Ergebnis/Aktie            0,49              0,93            - 47 %         1,46
Verwässertes Ergebnis/Aktie                0,47              0,93            - 50 %         1,44
Adaptiertes Ergebnis/Aktie 3)            1,07              1,26            - 15 %         1,82
Buchwert/Aktie                                  17,08            15,33            + 11 %        16,25
Adaptierter NAV/Aktie 4)                  21,82            18,79            + 16 %        20,78
Funds from Operations/Aktie                0,31              0,39            - 21 %         0,79@@end@@

@@start.t5@@1) FFO: Betriebsergebnis vor Ertragssteuern (EBT) - Nettogewinn Zeitwertanpassung + Differenz Cash-Veräußerungsgewinne zu IFRS Veräußerungsgewinne + Abschreibungen + unbare Teile Finanzergebnis 2) Cash Profit: FFO - tatsächlich liquiditätswirksame Steuern 3) Ergebnis je Aktie unter Berücksichtigung des tatsächlich liquiditätswirksamen Ertragsteueraufwandes 4) Buchwert je Aktie unter Berücksichtigung stiller Reserven im Immobilien-Portfolio und bei latenten Steuern@@end@@

@@start.t6@@Ende der Mitteilung                                                 euro adhoc
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ots Originaltext: conwert Immobilien Invest SE
Im Internet recherchierbar: http://www.presseportal.ch

Rückfragehinweis:
conwert Immobilien Invest SE, Mag. Johann Kowar, Vorsitzender des
Geschäftsführenden Direktoriums, T +43 / 1 / 521 45-200, E kowar@conwert.at,

Mag. Peter Sidlo, Leiter Konzernkommunikation - Investor Relations,  
T +43 / 1 / 521 45-250, E sidlo@conwert.at,

Hochegger|Financials, Mag. (FH) Roland Mayrl, T +43 / 1 / 504 69 87-31,
E r.mayrl@hochegger.com

Branche: Immobilien
ISIN:      AT0000697750
WKN:        069775
Index:    WBI
Börsen:  Wiener Börse AG / Amtlicher Markt



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