European Capital

European Capital Limited meldet Nettoeinnahmen von 105 Mio. Euro und einen Nettobetriebsgewinn von 48 Mio. Euro für das Geschäftsjahr 2010

St. Peter Port, Guernsey (ots/PRNewswire) - European Capital Limited ("European Capital") veröffentlichte heute eine Presseerklärung der Interimsgeschäftsführung und meldete dabei einen Nettobetriebsgewinn ("NOI") von jeweils 29 Mio. Euro und 48 Mio. Euro für das vierte Quartal und das Gesamtjahr zum 31. Dezember 2010. Die Nettoeinnahmen beliefen sich im Quartal bzw. Gesamtjahr auf jeweils 47 Mio. Euro und 105 Mio. Euro. Zum 31. Dezember 2010 belief sich der Nettoinventarwert ("NAV") auf 629 Mio. Euro. Dies entspricht einer Steigerung von 8 % bzw. 46 Mio. Euro gegenüber dem am 30. September 2010 ausgewiesenen NAV in Höhe von 583 Mio. Euro und einer Steigerung von 19 % bzw. 101 Mio. Euro gegenüber dem am 31. Dezember 2009 ausgewiesenen NAV in Höhe von 528 Mio. Euro.

FINANZÜBERSICHT FÜR DAS 4. QUARTAL 2010

    - NOI von 29 Mio. Euro
    - Unrealisierte Nettowertsteigerung aus Investitionen von 24 Mio. Euro
    - Realisierter Nettowertverlust aus Investitionen von (9) Mio. Euro
    - Nettoeinnahmen von 47 Mio. Euro
      - Verbesserung gegenüber dem 3. Quartal 2010 von 48 Mio. Euro
      - Jährliche Eigenkapitalrendite ("ROE") von 31 % 

FINANZÜBERSICHT 2010

    - NOI von 48 Mio. Euro
      - Steigerung von 10 Mio. Euro bzw. 28 % gegenüber 2009
    - Unrealisierte Nettowertsteigerung aus Investitionen von 92 Mio. Euro
      - Verbesserung gegenüber 2009 von 395 Mio. Euro
    - Realisierter Nettowertverlust aus Investitionen von (53) Mio. Euro
      - Verbesserung gegenüber 2009 von 4 Mio. Euro
    - Nettoeinnahmen von 105 Mio. Euro
      - Verbesserung gegenüber 2009 von 408 Mio. Euro
      - ROE von 18 %
    - Realisierte Bareinnahmen von 283 Mio. Euro
      - Verbesserung gegenüber 2009 von 202 Mio. Euro
    - Schuldentilgung im Umfang von 336 Mio. Euro
      - Rückgang der Nettoverschuldung aus aufgelaufenen Zinsen und
        Geldwechsel von 293 Mio. Euro
    - NAV von 629 Mio. Euro
      - Steigerung von 101 Mio. Euro bzw. 19 % gegenüber dem 4. Quartal 2009 

"Im vergangenen Jahr haben sich zahlreiche Unternehmen, darunter auch European Capital, von der grossen Rezession erholt. Ausserdem haben wir im Laufe des Jahres wieder damit begonnen, echte Werte für unsere Aktionäre zu schaffen und dabei unser NAV um 101 Mio. Euro erhöhen können", so der Vorsitzende und Chief Executive Officer Malon Wilkus. "Wir haben im Jahr 2010 insgesamt 105 Mio. Euro eingenommen und unsere Schulden um 336 Mio. Euro tilgen können. Dabei konnten wir seit dem Durchschreiten des absoluten Tiefpunkts der Finanzkrise im 4. Quartal 2009 eine Eigenkapitalrendite von 18 % erzielen. Wir sind davon überzeugt, dass dies lediglich der Anfang einer Wachstumsphase ist - sowohl für die Wirtschaft als auch für European Capital - und wir freuen uns schon darauf, die im vergangenen Jahr erzielten Fortschritte 2011 weiterzuführen."

"Unsere Investmentteams mit 18 Investmentexperten in London und Paris befassen sich derzeit mit Mezzanine-Finanzierungsmöglichkeiten in Höhe von 10 Millionen bis 40 Millionen Euro oder Pfund-Sterling und beabsichtigen ausserdem 100 Millionen in One-Stop Buyouts(R) zu investieren", so Präsident Ira Wagner. "Da sich die Wirtschaft in ganz Europa verbessert, sind wir davon überzeugt, dass sich im Laufe des Jahres 2011 viele hervorragende Investitionsgelegenheiten ergeben werden."

PORTFOLIOVALUIERUNG

Die Nettobewertung unrealisierter Investitionen belief sich im Gesamtjahr zum 31. Dezember 2010 auf 92 Mio. Euro. Die primären Komponenten der Nettobewertung unrealisierter Investitionen sind:

    - Bewertung des privaten Finanzportfolios von European Capital in Höhe
      von 25 Mio. Euro aufgrund verbesserter Leistungen der
      Portfoliounternehmen und verbesserter Multiplikatoren; und
    - Rückführungen von zuvor unrealisierten Wertminderungen im Zusammenhang
      mit realisierten Nettoverlusten aus Portfolioinvestitionen in Höhe von
      53 Mio. Euro. 

"Wir haben unsere Bilanz im Jahr 2010 durch eine Reduzierung unseres Verschuldungsgrades auf ein Verhältnis von 0:8:1 verbessern können", so Geschäftsführerin Nathalie Faure Beaulieu. "Im Laufe des Jahres 2010 haben wir einen erneuten Aufschwung auf den M&A- und Refinanzierungsmärkte für mittelständische Unternehmen verzeichnet."

"In unserem bewährten Portfolio wurde 2010 eine Liquidität von 283 Mio. Euro erwirtschaftet", so Geschäftsführer Tristan Parisot. "Wir freuen uns darauf, auch weiterhin die Früchte unserer gereiften Investitionen zu ernten und Kapital zu attraktiven, risikobereinigten Renditen zu investieren."

PORTFOLIOLIQUIDITÄT UND PERFORMANCE

Seit seiner Gründung hat European Capital 3,3 Mrd. Euro in 91 Portfoliounternehmen investiert. European Capital hat seit der Gründung des Portfolios einschliesslich langfristiger Kreditsyndizierungen insgesamt 1,7 Mrd. Euro erwirtschaftet. Dabei wurden 33 Portfoliounternehmen vollständig ausgegliedert, was zu Realisierungen im Gesamtwert von 1,0 Mrd. Euro führte. Diese umfassen:

    - Kapitalrückzahlungen von 668 Mio. Euro;
    - 129 Mio. Euro aus Kreditsyndizierungen und dem Vertrieb;
    - 98 Mio. Euro aus der Anhäufung von PIK-Anleihen und Dividenden; und
    - 110 Mio. Euro aus Anteilsverkäufen. 

Diese Ausgliederungen haben insgesamt zu einem IRR von 10,0 % geführt. Ausgliederungen aus allen Eigenkapitalanlagen führten zu einem IRR von 28,8 %.

Zum 31. Dezember 2010 wies das Portfolio von European Capital einen Verkehrswert von 1,1 Mrd. Euro auf. Die durchschnittliche Grösse je Portfoliounternehmen wird dabei auf 19 Mio. Euro beziffert. Die Grossinvestitionen von European Capital entsprechen 10,3 % des gesamten Investitionsvermögens, wobei die zehn grössten Investitionen zum 31. Dezember 2010 insgesamt 50,5 % des gesamten Anlagevermögens ausmachten.

Im Laufe des Jahres zum 31. Dezember 2010 hat European Capital:

    - Erlöse von 283 Mio. Euro realisiert, verglichen mit 81 Mio. Euro im
      Jahr 2009. Diese Erlöse fielen im Durschnitt 2,1 % höher aus, als die
      Valuierung von realisierten Investitionen im vorherigen Quartal. Die
      realisierten Erlöse beinhalten:
      - 131 Mio. Euro einschliesslich eines realisierten Eigenkapitalgewinns
        aus dem Verkauf der Spotless Group in Höhe von 14 Mio. Euro. Der
        Verkauf führte zu einer jährlichen Eigenkapitalrendite von 21 % und
        einer jährlichen Mezzanin-Rendite von 15 %;
      - 74 Mio. Euro einschliesslich eines realisierten Eigenkapitalgewinns
        aus dem Verkauf von GO Voyage in Höhe von 10 Mio. Euro. Der Verkauf
        führte zu einer jährlichen Eigenkapitalrendite von 19 % und einer
        jährlichen Mezzanin-Rendite von 16 %;
      - 48 Mio. Euro aus der Rückzahlung von Investitionsschulden an
        Inspicio, was zu einer jährlichen Mezzanin-Rendite von 13 % führte.
    - Investitionen in Höhe von 2,4 Mio. Euro in bestehende
      Portfoliounternehmen, verglichen mit einem Wert von 4,6 Mio. Euro im
      identischen Zeitraum des Jahres 2009. 

Seit dem Tiefpunkt der Finanzkrise im 4. Quartal 2009 hat European Capital seinen Buchwert um 101 Mio. Euro bzw. um einen Gesamtertrag von 19 % erhöhen können. Die Gesamtverschuldung wurde um 336 Mio. Euro gesenkt, was zu einer erheblichen Reduzierung der bilanziellen Verschuldung führte.

Zum 31. Dezember 2010 beliefen sich die zinslosen Anleihen auf einen Verkehrswert von 77 Mio. Euro. Dies entspricht 8,9 % des gesamten Verkehrswerts aller Anleihen, verglichen mit zinslosen Anleihen zum Verkehrswert in Höhe von 46 Mio. Euro zum 30. September 2010. Dieser Wert entspricht wiederum 5,5 % des gesamten Verkehrswerts aller Anleihen.

European Capital wird Erlöse aus der Beschaffung von liquiden Mitteln zur Ausgabendeckung und Schuldentilgung verwenden. Darüber hinaus plant das Unternehmen Investitionen in bestehende Portfoliounternehmen zur Förderung des organischen Wachstums und zusätzlicher Übernahmen. Ausserdem sind weitere Mezzanin-Investitionen und One-Stop Buyouts(R) geplant.

"Unsere Bilanz wird kontinuierlich gestärkt", so Juan Carlos Morales Cortes. "Unsere Anlagendeckung hat sich auf 230 % erhöht und wir haben Schulden in Höhe von 336 Mio. Euro beglichen. Dies hat dazu geführt, dass die Programmgebühr für unsere grösste Kreditfazilität nun dem niedrigsten Betrag entspricht, der im Rahmen der Fazilität verfügbar ist. Wir verzeichnen weiterhin eine erhebliche Liquidität zu attraktiven Valuierungen in unserem gesamten Portfolio. Deshalb sind wir davon überzeugt, Investitionen in bestehende Portfoliounternehmen tätigen zu können, um das organische Wachstum und zusätzliche Übernahmen zu fördern, und ausserdem neue Mezzanin-Investitionen und One-Stop Buyouts(R) durchzuführen."

                                EUROPEAN CAPITAL LIMITED
                                  KONSOLIDIERTE BILANZ
                             zum 31. Dezember 2010 und 2009
                                     (in Tausend)
                                                         31. Dezember 2010
                                                             gegenüber
                                                         31. Dezember 2009
                         31. Dezember   31. Dezember  ----------------------
                                2010          2009         Euro           %
                                ----          ----         ----          ---
    Aktiva
    Investitionen zum
     Verkehrswert
     (Basiskosten von
     jeweils 1.721.230 Euro
     und 2.006.647)           1.075.766    1.212.319    (136.553)      -11 %
    Barmittel und
     Barmitteläquivalente         3.006       36.097     (33.091)      -92 %
    Beschränkter
     Barmittelbestand            21.380       36.519     (15.139)      -41 %
    Zinsforderungen               5.282        5.752        (470)       -8 %
    Derivatvereinbarungen
     zum Verkehrswert            10.290       11.655      (1.365)      -12 %
    Sonstiges                     8.316       12.943      (4.627)      -36 %
                              ---------    ---------     --------      ---
        Aktiva gesamt         1.124.040    1.315.285    (191.245)      -15 %
                              =========    =========     ========      ===
    Verbindlichkeiten und
     Eigenkapitalschuld (fällig
     innerhalb eines Jahres;
     jeweils 224.742 Euro und
     163.008 Euro)              484.872      778.368    (293.496)      -38 %
    Fällig gegenüber European
     Capital Financial Services
     (Guernsey) Limited           1.351        1.663        (312)      -19 %
    Derivatvereinbarungen zum
     Verkehrswert                 3.283        1.449       1.834       127 %
    Sonstiges                     5.458        5.900        (442)       -7 %
                                -------      -------     --------      ---
      Summe Verbindlichkeiten   494.964      787.380    (292.416)      -37 %
                                -------      -------     --------      ---
    Eigenkapital:
       Aktienkapital            224.475      224.475           -         0 %
       Realisierte
        Nettoeinnahmen,
        unverteilt            1.064.903    1.050.521      14.382         1 %
       Unrealisierte
        Nettowertminderung aus
       Fremdwährung             (98.147)     (93.182)     (4.965)       -5 %
       Unrealisierte
        Nettowertminderung
        von Investitionen      (562.155)    (653.909)     91.754        14 %
                              ---------    ---------    --------       ---
         Eigenkapital gesamt    629.076      527.905     101.171        19 %
                              ---------    ---------    --------       ---
         Verbindlichkeiten und
          Eigenkapital
           gesamt             1.124.040    1.315.285    (191.245)      -15 %
                              =========    =========     ========      ===
    UB = unbedeutend 
                                EUROPEAN CAPITAL LIMITED
                        KONSOLIDIERTE BETRIEBSERFOLGSRECHNUNG
                  Drei und zwölf Monate zum 31. Dezember 2010 und 2009
                                     (in Tausend)
                                                          Drei Monate zum
                                  Drei Monate zum          31. Dezember
                                    31. Dezember         2010 gegenüber 2009
                                    -----------           ----------------
                                 2010          2009        Euro        %
                                 ----          ----        ----       ---
                             (ungeprüft)   (ungeprüft)
    BETRIEBSGEWINN:
    Zins- und
     Dividendenerträge          41.480        28.161      13.319      47 %
    Gebühren und sonstige
     Erträge                       276           531        (255)    -48 %
                                ------        ------      ------     ---
        Betriebsgewinn gesamt   41.756        28.692      13.064      46 %
                                ------        ------      ------     ---
    BETRIEBSAUFWAND:
    Zinsen                       7.704        11.445      (3.741)    -33 %
    Verwaltungsgebühren          3.943         4.852        (909)    -19 %
    Verwaltungs- und
     Gemeinkosten                1.536         5.085      (3.549)    -70 %
                                ------         -----      ------     ---
        Summe Betriebsaufwand   13.183        21.382      (8.199)    -38 %
                                ------        ------      ------     ---
    BETRIEBSGEWINN VOR
     ERTRAGSSTEUERN             28.573         7.310      21.263     291 %
    Rückstellung für
     Ertragssteuern                (36)          (64)         28      44 %
                                ------         -----      ------     ---
    NETTOBETRIEBSGEWINN         28.537         7.246      21.291     294 %
                                ------         -----      ------     ---
    Realisierte Gewinne
    (Verluste) aus
    Fremdwährung, netto            308           361         (53)    -15 %
    Realisierte Verluste aus
     Investitionen, netto       (9.164)      (20.738)     11.574      56 %
                                ------       -------      ------      --
        Realisierter
         Nettoverlust gesamt    (8.856)      (20.377)     11.521      57 %
                                ------       -------      ------      --
    REALISIERTER NETTOGEWINN
    (VERLUST)                   19.681       (13.131)     32.812      UB
                                ------       -------      ------      --
    Nettowertsteigerung
    Fremdwährung (Wertverlust)   3.043         3.441        (398)    -12 %
    Nettowertsteigerung
    (Wertverlust) aus
     Investitionen              23.829         2.634      21.195     805 %
                                ------         -----      ------     ---
        Nettowertsteigerung
        (Wertminderung) gesamt  26.872         6.075      20.797     342 %
                                ------         -----      ------     ---
    NETTOSTEIGERUNG (RÜCKGANG)
    DES NETTOVERMÖGENS AUS
    BETRIEBLICHER TÄTIGKEIT
    ("NETTOEINNAHMEN
     (VERLUSTE)")               46.553        (7.056)     53.609      UB
                                ======        ======      ======      ==
                                                          Zwölf Monate zum
                                 Zwölf Monate zum           31. Dezember
                                   31. Dezember          2010 gegenüber 2009
                                    -----------           ----------------
                                 2010          2009        Euro        %
                                 ----          ----        ----       ---
    BETRIEBSGEWINN:
    Zins- und
     Dividendenerträge         118.457       131.000     (12.543)    -10 %
    Gebühren und
     sonstige Erträge            1.385         1.269         116       9 %
                               -------       -------     -------      --
        Betriebsgewinn gesamt  119.842       132.269     (12.427)     -9 %
                               -------       -------     -------      --
    BETRIESAUFWAND:
    Zinsen                      46.492        58.374     (11.882)    -20 %
    Verwaltungsgebühren         17.313        22.165      (4.852)    -22 %
    Verwaltungs- und
     Gemeinkosten                8.228        14.371      (6.143)    -43 %
                                ------        ------      ------     ---
        Summe Betriebsaufwand   72.033        94.910     (22.877)    -24 %
                                ------        ------     -------     ---
    BETRIEBSGEWINN VOR
     ERTRAGSSTEUERN             47.809        37.359      10.450      28 %
    Rückstellung für
     Ertragssteuern               (146)         (172)         26      15 %
                                ------        ------      ------      --
    NETTOBETRIEBSGEWINN         47.663        37.187      10.476      28 %
                                ------        ------      ------      --
    Realisierte Gewinne
    (Verluste) aus
     Fremdwährung, netto        22.786       (28.986)     51.772      UB
    Realisierte Verluste
     aus Investitionen,
      netto                    (52.660)      (56.739)      4.079       7 %
                               -------       -------      ------      --
        Realisierter
         Nettoverlust gesamt   (29.874)      (85.725)     55.851      65 %
                               -------       -------      ------      --
    REALISIERTER
     NETTOGEWINN (VERLUST)      17.789       (48.538)     66.327      UB
                                ------       -------      ------      --
    Nettowertsteigerung
     Fremdwährung
    (Wertverlust)               (4.965)       48.002     (52.967)     UB
    Nettowertsteigerung
    (Wertverlust) aus
     Investitionen              91.754      (302.958)    394.712      UB
                                ------      --------     -------      --
        Nettowertsteigerung
     (Wertminderung) gesamt     86.789      (254.956)    341.745      UB
                                ------      --------     -------      --
    NETTOSTEIGERUNG (RÜCKGANG)
    DES NETTOVERMÖGENS AUS
    BETRIEBLICHER TÄTIGKEIT
    ("NETTOEINNAHMEN
    (VERLUSTE)")               104.578      (303.494)    408.072      UB
                               =======      ========     =======      ==
    UB = unbedeutend 
                              EUROPEAN CAPITAL LIMITED
                           SONSTIGE FINANZINFORMATIONEN
                    Steuerjahr zum 31. Dezember 2010 und 2009
                     (in Tausend, ausser Beträgen je Aktie)
                                          2010      2009     2010 gg. 2009
                                          ----      ----      -----------
                                          Euro      Euro      Euro      %
    Neue Investitionen:
      Nachrangige Schuldinstrumente        867         -       867    100 %
      Stammkapital                       1.556     4.567    (3.011)   -66 %
                                         -----     -----    ------    ---
        Gesamt                           2.423     4.567    (2.144)   -47 %
                                         =====     =====    ======    ===
      Zusatzfinanzierung für
       Rekapitalisierungen               2.423     4.567    (2.144)   -47 %
                                         -----     -----    ------    ---
        Gesamt                           2.423     4.567    (2.144)   -47 %
                                         =====     =====    ======    ===
    Realisierungen:
     Verkauf von Anleihen                5.218    14.000     8.782     63 %
     Wesentliche Vorauszahlungen       192.122    53.087   139.035    262 %
     Zahlung von aufgelaufenen
      Zinsen und Dividenden sowie
       ursprüngliche Emissionsrabatte   47.894    13.657    34.237    251 %
     Verkauf von Eigenkapitalanlagen    37.724      (236)   37.960     UB
                                       -------    ------   -------    ---
        Gesamt                         282.958    80.508   202.450    251 %
                                       =======    ======   =======    ===
    Wertsteigerung, Wertverlust,
     Erträge und Verluste:
      Bruttogewinn                      19.224    33.838   (14.614)   -43 %
      Bruttoverlust                    (71.884)  (90.577)   18.693     21 %
                                       -------   -------    ------    ---
     Portfoliogewinne (Verluste),
      netto                            (52.660)  (56.739)    4.079      7 %
     Nettogewinne (Verluste) aus
      der Fremdwährungsumrechnung       22.786   (28.986)   51.772    179 %
                                        ------   -------    ------    ---
        Nettoergebnis gesamt
        (Verluste)                     (29.874)  (85.725)   55.851     65 %
                                       -------   -------    ------    ---
      Wertsteigerungen, brutto         175.512    98.556    76.956     78 %
      Wertminderungen, brutto          (83.758) (401.514)  317.756     79 %
                                       -------  --------   -------    ---
        Wertsteigerung (Wertminderung)
         aktuelles Portfolio, netto     91.754  (302.958)  394.712    130 %
        Wertsteigerung (Wertminderung)
         aus Fremdwährungsumrechnung,
          netto                         (4.965)   48.002   (52.966)  -110 %
                                        ------    ------   -------   ----
        Nettowertsteigerung
        (Wertminderung) gesamt          86.789  (254.956)  341.746    134 %
                                        ------  --------   -------    ---
        Nettoerträge, Verluste,
         Wertsteigerung und
          Wertminderung                 56.915  (340.681)  397.597    117 %
                                        ======  ========   =======    ===
     Sonstige Finanzdaten:
      Nettoinventarwert                629.076   527.905   101.171     19 %
      Finanzverbindlichkeiten          484.872   778.368  (293.496)   -38 %
      Anlagendeckung                       230 %     168 %
      Verschuldungsgrad                    0,8 x     1,5 x
     Kreditqualität:
      Effektiver Zinssatz aus
       Fremdkapitalinvestitionen,
       gewichteter Durchschnitt            7,7 %     7,5 %
      Zinslose Anleihen zum
       Anschaffungswert                300.669   280.368    20.301      7 %
      Zinslose Anleihen zum
       Verkehrswert                     77.180    29.579    47.601    161 %
      Zinslose Anleihen zum
       Anschaffungswert als
       Prozentanteil am gesamten
       Kreditbestand                      23,8 %    18,3 %
      Zinslose Anleihen zum
       Verkehrswert als Prozentanteil
       am gesamten Kreditbestand           8,9 %     2,8 %
     Eigenkapitalrendite:
      LTM Nettobetriebsgewinn aus
       durchschnittlichem Eigenkapital
       zum Anschaffungswert                3,7 %     2,9 %
      LTM Realisierte Einnahmen aus
       durchschnittlichem Eigenkapital
       zum Anschaffungswert                1,4 %    -3,8 %
      LTM Erzielter Ertrag aus
       durchschnittlichem Eigenkapital    18,0 %   -59,4 %
      Im aktuellen Quartal erzielte
       Erträge aus dem
       Nettobetriebsgewinn aus
       durchschnittlichem Eigenkapital
       zum Anschaffungswert auf
       Jahreskostenbasis                   9,1 %     2,2 %
      Im aktuellen Quartal erzielte
       und realisierte Erträge aus
       durchschnittlichem Eigenkapital
       zum Anschaffungswert auf
       Jahreskostenbasis                   6,2 %   -4,0 %
      Im aktuellen Quartal erzielte
       Erträge aus durchschnittlichem
       Eigenkapital auf Jahreskostenbasis 30,6 %   -5,3 %
    UB = unbedeutend
    EN = Entfällt 
                             EUROPEAN CAPITAL LIMITED
                          STATISCHE POOL-INFORMATIONEN
     Portfoliostatistik für in den folgenden Jahren getätigte Investitionen
           (Eurobeträge in Tausend wenn nicht anders ausgewiesen)
    Portfoliostatistik (1) (9)                2005       2006        2007
    Interner Zinsfuss (IRR) -
     Alle Investitionen  (2) (8)              14,3 %      1,4 %      (3,7) %
    Interner Zinsfuss (IRR) -
     Ausgegliederte Investitionen  (2) (8)    14,6 %      9,1 %      11,6 %
    Interner Zinsfuss (IRR) -
     Eigenkapitalinvestitionen (2) (8) (10)   17,1 %      1,6 %     (17,5) %
    Interner Zinsfuss (IRR) -
     Ausgegliederte
      Eigenkapitalinvestitionen (2) (8) (10)  21,1 %     34,4 %      18,7 %
    Ursprüngliche Investitionen
     und Verpflichtungen  (8)              240.461  1.220.284   1.508.515
    Ausgliederungen und Vorauszahlungen
     für ursprüngliche Investitionen
      gesamt  (8)                          223.645    869.315     531.894
    Eingeforderte Zinsen, Dividenden
     und Gebühren gesamt  (8)               80.593    169.739     255.471
    Nettoerträge aus Investitionen gesamt   11.750    (44.586)    (47.596)
    Aktuelle Investitionskosten             19.860    421.510   1.007.049
    Aktuelle Investitionen
     zum Verkehrswert                       25.026    241.276     581.399
    Aktuelle Investitionen zum
     Verkehrswert als % an allen
      Investitionen zum Verkehrswert           2,3 %     22,4 %      54,0 %
    Nettowertsteigerung
    (Wertminderung) (11)                     5.194   (127.258)   (381.790)
    Zinslose Anleihen zum Anschaffungswert       -     62.163     223.412
    Zinslose Anleihen zum Verkehrswert           -     20.526      47.569
    Eigenkapitalzinsen zum Verkehrswert     13.740    108.321      73.383
    Schuldenanteil an EBITDA  (3) (4)          4,5        4,7         5,9
    Zinsdeckung  (3)                           3,6        4,2         5,4
    Schuldendeckung  (3)                       1,8        2,4         4,0
    Durchschnitt je Unternehmen                 12         78          46
    Prozentualer Anteilsbesitz                50,1 %     47,8 %      13,9 %
    Durchschnittliche Verkäufe  (5)         50.453    482.467     317.404
    Durchschnittliches EBITDA  (6)           8.867     72.914      61.064
    Durchschnittliche EBITDA-Marge  (6)       17,6 %     15,1 %      19,2 %
    Verkäufe gesamt  (5)                 1.161.817  8.816.204  17.142.834
    EBITDA gesamt  (6)                     211.138  1.168.696   2.968.826
    % Vorrangige Anleihen  (7)                 0,0 %     24,3 %      33,4 %
    % Anleihen mit Pfandrecht (7)            100,0 %    100,0 %     100,0 %
    Portfoliostatistik  (1) (9)                        2008  Zusammengefasst
    Interner Zinsfuss (IRR) -
     Alle Investitionen  (2) (8)                      0,5 %           0,2 %
    Interner Zinsfuss (IRR) -
     Ausgegliederte Investitionen (2) (8)            -5,9 %          10,0 %
    Interner Zinsfuss (IRR) -
     Eigenkapitalinvestitionen  (2) (8) (10)         (100,0) %       (5,3) %
    Interner Zinsfuss (IRR) -
     Ausgegliederte
      Eigenkapitalinvestitionen  (2) (8) (10)           0,0 %        28,8 %
    Ursprüngliche Investitionen
     und Verpflichtungen  (8)                       333.631     3.302.890
    Ausgliederungen und Vorauszahlungen
     für ursprüngliche Investitionen gesamt  (8)     60.691     1.685.544
    Eingeforderte Zinsen, Dividenden
     und Gebühren gesamt  (8)                        58.143       563.946
    Nettoerträge aus Investitionen gesamt           (27.797)     (108.229)
    Aktuelle Investitionskosten                     272.811     1.721.230
    Aktuelle Investitionen zum Verkehrswert         228.065     1.075.766
    Aktuelle Investitionen zum Verkehrswert
     als  % an allen Investitionen zum
     Verkehrswert                                      21,2 %       100,0 %
    Nettowertsteigerung (Wertminderung) (11)        (53.457)     (557.311)
    Zinslose Anleihen zum Anschaffungswert           15.094       300.669
    Zinslose Anleihen zum Verkehrswert                9.085        77.180
    Eigenkapitalzinsen zum Verkehrswert                   -       195.445
    Schuldenanteil an EBITDA  (3) (4)                   5,9           5,6
    Zinsdeckung  (3)                                    2,7           4,5
    Schuldendeckung (3)                                 1,8           3,2
    Durchschnitt je Unternehmen                          35            49
    Prozentualer Anteilsbesitz                          0,3 %        19,4 %
    Durchschnittliche Verkäufe  (5)                 182.833       320.873
    Durchschnittliches EBITDA  (6)                   35.626        57.339
    Durchschnittliche EBITDA-Marge  (6)                19,5 %        17,0 %
    Verkäufe gesamt  (5)                          1.421.054    28.541.909
    EBITDA gesamt  (6)                              259.650     4.608.309
    % Vorrangige Anleihen  (7)                          0,0 %        24,4 %
    % Anleihen mit Pfandrecht (7)                     100,0 %       100,0 %
    (1) Die statische Poolklassifizierzung basiert auf dem Jahr, in dem die
        Investition erstmalig vorgenommen wurde. Darauffolgende zusätzliche
        Investitionen sind im statischen Pool-Jahr der ursprünglichen
        Investition enthalten.
    (2) Eine Ausgliederung der Investitionen zum aktuellen Verkehrswert nach
        US-GAAP wird an dieser Stelle vorgenommen.
    (3) Diese Beträge enthalten keinerlei Investitionen mit alleiniger
        Eigenkapitalbeteiligung.
    (4) Für Portfoliounternehmen mit nominalen EBITDA-Beträgen wird der
        maximale Verschuldungsgrad auf das 15-fache des EBITDA beschränkt.
    (5) Verkäufe innerhalb der letzten zwölf Monate bzw. gegebenenfalls
        Prognosen bezüglich der kommenden zwölf Monate.
    (6) EBITDA innerhalb der letzten zwölf Monate bzw. gegebenenfalls
        Prognosen bezüglich der kommenden zwölf Monate.
    (7) Als prozentualer Wert unseres Gesamtschuldenstands aus
        Investitionen.
    (8) Nicht in Euro denominierte Beträge werden zum gültigen Wechselkurs
        am Tag der ursprünglichen Investition erfasst.
    (9) Nicht in Euro denominierte Bilanzwerte werden mit Ausnahme der unter
        (8) erwähnten Beträge zum gültigen Wechselkurs am ursprünglichen
        Bilanzstichtag erfasst.
    (10) Schliesst Eigenkapitalinvestitionen, die sich aus
         Umschuldungsmassnahmen sowie aus Optionsscheinen erklären, die auf
         der Emission von Schuldtiteln beruhen, nicht mit ein.
    (11) Wertsteigerungen (Wertminderungen) der in der Bilanz berücksichtigen
         Investitionen schliessen die Neubewertung von Wechselkursen nicht
         mit ein. 

WICHTIGE BEKANNTMACHUNGEN

NAV

Alle der hier aufgeführten oder zitierten bewertungstechnischen Informationen bezüglich der Portfoliounternehmen von European Capital wurden seitens des Vorstands von European Capital in Treu und Glauben zusammengestellt. Dies erfolgte auf Grundlage vergangener Verfahrensweisen und dient dem Zweck, die Meldepflicht entsprechend gültiger Gesetzgebung einzuhalten.

Vorausschauende Aussagen

Dieses Dokument kann "vorausschauende Aussagen" enthalten. Vorausschauende Aussagen unterliegen naturgemäss Risiken und Unwägbarkeiten, da sie sich auf zukünftige Ereignisse und Umstände beziehen. Viele dieser Risiken und Unsicherheiten stehen mit Faktoren in Zusammenhang, die sich der unmittelbaren Kontrolle von European Capital entziehen und nicht präzise eingeschätzt werden können. Zu diesen Faktoren zählen unter anderem Unsicherheiten im Zusammenhang mit dem Zeitpunkt des Abschlusses von Transaktionen, Veränderungen der Zinssätze, die Verfügbarkeit von Transaktionen und Veränderungen der regionalen, nationalen bzw. internationalen wirtschaftlichen Bedingungen innerhalb der Branchen, in die European Capital investiert hat. Tatsächliche Ergebnisse und Resultate können daher erheblich von implizit oder explizit in derartigen vorausschauenden Aussagen vorweggenommenen Ergebnissen und Resultaten abweichen.

Die oben aufgeführten Leistungsdaten geben Auskunft über vergangene Leistungen von European Capital. Leistungen aus der Vergangenheit enthalten keinerlei Garantien für zukünftige Ergebnisse. Die Investitionsrendite und der Nutzwert von Investitionen in European Capital werden vermutlich Schwankungen unterliegen. Darüber hinaus können die aktuellen Leistungen von European Capital niedriger oder höher als die aufgeführten Leistungsdaten ausfallen.

Bewertungsgrundlage

Diese Presseerklärung der Interimsgeschäftsführung wurde vorbereitet, um zusätzliche Informationstransparenz bezüglich European Capital zu gewähren. Personen sollten sich nicht für sonstige Zwecke auf diese Presseerklärung verlassen. Bestimmte Finanzinformationen in dieser Presseerklärung der Interimsgeschäftsführung beruhen auf ungeprüften Geschäftskonten. Keinerlei Inhalte in diesem Dokument sind als Profitvorhersagen gedacht und sollten auch nicht als solche ausgelegt werden.

INFORMATIONEN ZU EUROPEAN CAPITAL

European Capital ist eine Beteiligungsgesellschaft, die europaweit in Eigenkapital, Mezzanin-Finanzierungen und vorrangige Schuldverschreibungen investiert und Vermögenswerte in Höhe von 1,1 Mrd. Euro verwaltet. European Capital ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von American Capital, Ltd ("American Capital"). Geleitet wird das Unternehmen von European Capital Financial Services (Guernsey) Limited ("ECFSG" bzw. der "Investmentmanager"), einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft von American Capital. Der Investmentmanager verfügt über Niederlassungen in London und Paris. Zum 31. Dezember 2010 beschäftigte der Investmentmanager 5 Investmentteams mit insgesamt 18 Investmentprofis und 28 Kundendienstmitarbeitern. European Capital und dessen angeschlossene Unternehmen befassen sich mit Mezzanine-Finanzierungsmöglichkeiten in Höhe von 10 Millionen bis 40 Millionen Euro oder Pfund-Sterling sowie mit bis zu 100 Millionen One-Stop Buyouts(R). Weitere Informationen erhalten Sie auf http://www.EuropeanCapital.com/.

Informationen zu AMERICAN CAPITAL

American Capital ist eine öffentlich gehandelte Private-Equity-Gesellschaft und ein global tätiger Vermögensverwalter. Sowohl direkt als auch über den Geschäftsbereich Vermögensverwaltung des Unternehmens zeichnet, verwaltet und beschafft American Capital Investitionen in mittelständisches Eigenkapital, Fremdfinanzierungen, Immobilien und strukturierte Produkte. American Capital wurde 1986 gegründet, verwaltet Vermögenswerte im Umfang von 23 Mrd. USD und verfügt über acht Niederlassungen in den Vereinigten Staaten, Europa und Asien. American Capital und dessen angeschlossene Unternehmen befassen sich mit Investitionsgelegenheiten in Höhe von 10 Mio. USD bis 300 Mio. USD. Weitere Informationen erhalten Sie auf http://www.AmericanCapital.com/.

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