Valora Holding AG

EANS-Adhoc: Valora Holding AG
Valora: Erwerb der sehr profitablen Ditsch/Brezelkönig Unternehmensgruppe - Einmalige Chance für strategisch bedeutende Akquisition - Gewinnung eines starken Ankeraktionärs

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Valora: Erwerb der sehr profitablen Ditsch/Brezelkönig Unternehmensgruppe -
Einmalige Chance für strategisch bedeutende Akquisition - Gewinnung eines
starken Ankeraktionärs

25.09.2012

Valora: Erwerb der sehr profitablen Ditsch/Brezelkönig Unternehmensgruppe -
Einmalige Chance für strategisch bedeutende Akquisition - Gewinnung eines
starken Ankeraktionärs

- Akquisition von Ditsch/Brezelkönig als zusätzliches Retailformat mit führender
Marktposition in Deutschland und der Schweiz
- Fokussiertes Produktsortiment und Erweiterung des Standortportfolios ergänzen
bestehende Retail-Formate in Deutschland und in der Schweiz ideal
- Langfristiges Engagement des bisherigen Inhabers als neuer Ankeraktionär
gesichert - Einsitz in VR der Valora vorgesehen 
- Fokus auf "Valora for a fast moving world": Profilierung als Retailer mit
nachhaltiger Steigerung der Profitabilität mit nun über 3'000 Verkaufsstellen in
vier Ländern

Akquisition von Ditsch/Brezelkönig als zusätzliches Retailformat mit führender
Marktposition in Deutschland und der Schweiz

Valora übernimmt mit der Brezelbäckerei Ditsch GmbH und Brezelkönig GmbH & Co KG
ein weiteres kleinflächiges Retailformat mit 230 Verkaufsstellen in Deutschland
und der Schweiz. Der Jahresumsatz des in der 3. Generation geführten
Familienunternehmens beträgt rund CHF 190 Mio. und weist mit einer EBIT-Marge
von mehr als 14 Prozent (EBITDA von rund 20 Prozent) eine hohe Profitabilität
aus. Das integrierte Geschäftsmodell - Produktion und Vertrieb von
Laugenbackwaren - mit einem hervorragenden Verkaufsstellennetzwerk im
Agentursystem ermöglicht den Einstieg in den attraktiven und stark wachsenden
Sofortverzehr-Markt. Die mit 195 Verkaufsstellen bundesweite Abdeckung in
Deutschland sowie der hohe Bekanntheitsgrad der 35 Brezelkönig-Verkaufsstellen
in der Schweiz bieten ein bedeutendes Potenzial für weiteres Wachstum. Zum
Kaufpreis wurde zwischen den Parteien Stillschweigen vereinbart (7-9x
EBITDA-Multiple). Der vereinbarte Kaufpreis wurde im Rahmen einer Fairness
Opinion zu Handen des Verwaltungsrats von einer unabhängigen und anerkannten
Wirtschaftsprüfungs-gesellschaft beurteilt und als fair und angemessen
angesehen.

Ein Teil des Kaufpreises in der Höhe von rund CHF 100 Mio. wird in Valora Aktien
bezahlt. Hierzu wird Valora rund 635'000 neue Aktien aus genehmigtem Kapital an
den Verkäufer, Herrn Peter Ditsch, ausgeben. Nach Abschluss der Transaktion wird
Herr Peter Ditsch als Ankeraktionär 18.5 Prozent der ausstehenden Aktien halten.
Der verbleibende Kaufpreis ist durch einen neuen Syndikatskredit in Höhe von CHF
450 Mio. sichergestellt, welcher den bestehenden Syndikatskredit über CHF 300
Mio. ablöst. Die bereits angekündigten Devestitionen (Handelshaus Muttenz,
Valora Services Austria) werden zusätzliche finanzielle Flexibilität für Valora
schaffen. Der Vollzug der Transaktion bedarf noch der Zustimmung des
Bundeskartellamtes in Deutschland, welche für das vierte Quartal 2012 erwartet
wird. 

Fokussiertes Produktsortiment und Erweiterung des Standortportfolios ergänzen
bestehende Retail-Formate in Deutschland und in der Schweiz ideal

Die neu erworbenen Verkaufsstellen erweitern das bestehende Valora Retailnetz
auf ideale Weise. Eine Vielzahl der Standorte befindet sich an öffentlichen
Verkehrsknotenpunkten an umsatzstarken Lagen. Die Spezialisierung auf wenige
Produktgruppen, Ditsch gilt alsSpezialist für Laugengebäck, der hohe
Automatisierungsgrad sowie eine einfache Handhabung in den einzelnen Filialen
erlauben eine hohe Flächenproduktivität bei bester Qualität und Frische der
Produkte. Die Synergie- und Effizienzmöglichkeiten des neuen Formats mit den
bestehenden Valora Verkaufsstellen sind vielfältig und ergänzen sich
hervorragend. Hierzu werden Sortiment- Know-how und die hochstehenden Produkte
zur Steigerung des Foodanteils in den bisherigen POS beitragen. Alle Varianten
werden künftig zur Optimierung des bestehenden Standortportfolios geprüft sowie
zusätzliche Standorte eröffnet. Ditsch ist zudem ein bevorzugter Partner für den
Fachgross- und Lebensmitteleinzelhandel im Bereich tiefgekühlter Kleinbackwaren.
Die ausgesprochene Spezialisierung auf Laugenprodukte und die effiziente
Produktion sind sowohl für den eigenen Retail- sowie für den Fachhandel
bestechend und bieten Potenzial für weiteres internationales Wachstum. Die
eigene Produktion ermöglicht zudem eine hohe Flexibilität, um schnell auf sich
ändernde Konsumentenbedürfnisse zu reagieren und Neuentwicklungen exklusiv zu
lancieren. 

Langfristiges Engagement des bisherigen Inhabers als Ankeraktionär gesichert -
Einsitz in VR der Valora vorgesehen

Die Integration des akquirierten Unternehmens erfordert keine grösseren
Anpassungen. Ditsch/Brezelkönig werden Teil der Division Retail, jedoch als
eigenständiger Geschäftsbereich mit seinen schlanken und effizienten Strukturen
direkt dem Gruppen-CEO unterstellt. Das gesamte Management bleibt als wichtiger
Know-how Träger weiterhin in der Firma und sichert damit den reibungslosen
Übergang vom Familien- zum Teil eines börsenkotierten Unternehmens. Die
Gesamtleitung des Geschäftsbereichs Ditsch/ Brezelkönig wird neu von Thomas
Eisele, bisheriger Leiter Corporate Business Development bei Valora mit
langjähriger M&A- und Management-Erfahrung sowie ausgesprochener
Retailexpertise, übernommen. Peter Ditsch, bisheriger Inhaber und
Geschäftsführer der Brezelbäckerei Ditsch, verlagert seine Tätigkeit von der
operativen auf die strategische Ebene und wird nach Abschluss der Transaktion
wichtiger Ankeraktionär bei Valora. Er unterstreicht damit seinen Willen zu
einem langfristigen Engagement in der Valora Gruppe. Der Verwaltungsrat wird der
Generalversammlung im April 2013 die Empfehlung abgeben, Peter Ditsch als
zusätzliches Mitglied in den Verwaltungsrat zu wählen. Klaus Stahl, bisheriger
Geschäftsführer und Miteigentümer von Brezelkönig Schweiz, wird künftig eine
übergreifende, neue Funktion in der Unternehmensentwicklung wahrnehmen.

Fokus auf "Valora for a fast moving world": Profilierung als Retailer mit
nachhaltiger Steigerung der Profitabilität mit nun über 3'000 Verkaufsstellen in
vier Ländern

Mit der neusten Akquisition, die sich an die Zukäufe der letzten 24 Monate
reiht, beendet Valora somit ihre erfolgreiche "Valora 4 Growth - Strategie" und
konzentriert sich künftig mit "Valora for a fast moving world" in erster Linie
auf die nachhaltige Steigerung ihrer Profitabilität. Der Verwaltungsrat hat seit
Jahresbeginn mit Unterstützung der UBS als Finanzberater eine detaillierte
Prüfung der Akquisition vorgenommen und ist überzeugt, mit diesem wichtigen
strategischen Schritt einen bedeutenden Meilenstein erreicht zu haben. Die
heutige Akquisition von Ditsch/Brezelkönig ist zudem eine hervorragende
Möglichkeit für die weitere Profilierung von Valora als Retailunternehmen mit
ihren nun über 3'000 Verkaufsstellen in vier Ländern.

Für Valora Services wird eine Repositionierung der Division geprüft mit dem
Ziel, die Presseabhängigkeit zu reduzieren. Valora Trade führt ihre Strategie
als europäischer Distributor für FMCG in Europa fort und will sich stärker auf
Kategorien mit überdurchschnittlichem Wachstum konzentrieren.

Für das laufende Geschäftsjahr wird ein operatives Betriebsergebnis von rund CHF
65-70 Mio. erwartet. Die Dividendenpolitik soll weiterhin aktionärsfreundlich
bleiben, mit einer Pay-out Ratio im Rahmen der vergangenen Jahre. 
Rolando Benedick, VRP und CEO fasst zusammen: "Der Kauf von Ditsch/ Brezelkönig
ist die perfekte modulare Ergänzung unserer bestehenden Verkaufsformate und
erfüllt alle Kriterien für eine erfolgreiche Zukunft."  


*PRESSEKONFERENZ****************************************************

Gerne laden wir Sie zur heutigen Pressekonferenz anlässlich der Akquisition
Ditsch/Brezelkönig am Hauptsitz der Valora in Muttenz ein:


Datum/Zeit:     25.09.12, 11.30 Apéro / 12.30 Beginn der Konferenz
Ort:            Hofackerstrasse 40, 4132 Muttenz
Referenten:     Rolando Benedick, Peter Ditsch, Thomas Eisele, Lorenzo Trezzini



Eine Präsentation zur vorliegenden Pressemitteilung finden Sie unter
www.valora.com
http://www.valora.com/de/media/newsinformation/news_00475.php


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Kennzahlen Ditsch/Brezelkönig 2012 erwartet

                        Deutschland         Schweiz          Total
Umsatz (in CHF Mio.)            140              50            190
Retail-Anteil                   56%             95%            65%
Handelsanteil                   44%              5%            35%
Anzahl POS                      195              35            230
Mitarbeiter                     510              85            595
Produktionsstätten                2               1              3



Übersicht Verkaufsstellennetz Valora Retail


                     CH        DE        Lux        AT       Total
k kiosk             918       107         70                 1'095
P&B                  25       175                   10         210     
tabacon                        72                               72
avec.               105                                        105
CC (versch. Formate)        1'274                            1'274
Caffè Spett.         39                                         39
Ditsch                        195                              195
Brezelkönig          35                                         35

TOTAL             1'122     1'823         70        10       3'025


+++++++


Peter Ditsch, 1956, Deutschland, Geschäftsführender Gesellschafter 
Derzeitige Tätigkeiten:
Geschäftsführender Gesellschafter Brezelbäckerei Ditsch GmbH (seit 1985)
Gründungsgesellschafter und Geschäftsführer: Ditsch Ltd (UK) 
Mitglied im Kuratorium der Stiftung Tumorforschung Kopf-Hals (1993) und seit
2001 Schatzmeister der Stiftung im Vorstand
Mitglied Vollversammlung IHK (2004); Aufsichtsrat Mainzer Volksbank eG (2005)

Thomas Eisele, 1974, Schweizer, lic. rer. pol., Universität Basel:
Bisherige Tätigkeiten: Assistant Executive Chairman der Valora Holding;
Assistant Executive Chairman / Projekt bei Manor Group; CFO/COO bei itheca
Group; Unternehmensberatung bei MCS
Derzeitige Tätigkeit bei Valora: Seit August 2008 Leiter Unternehmensentwicklung
/ M&A


*CONFERENCE CALL**************************************************

Valora Telephone Conference - Analysts' and Media Conference
Acquisition Ditsch GmbH 
Tuesday, September 25, 2012 | 16:00 CET (English)

Rolando Benedick, CEO and Chairman of Valora Holding AG, Thomas Eisele, Managing
Director Ditsch / Brezelkönig and Lorenzo Trezzini,CFO, will provide information
about the transaction during a telephone conference.

To participate in the conference: please call the following number (please call
10 to 15 minutes before the stated starting time):


+41 (0) 91 610 56 00   (Europe)
+44 (0) 203 059 58 62 (UK)
+1   (1) 866 291 41 66 (USA - toll-free)

The playback will be available one hour after the conference on the following
homepage: http://www.valora.com/de/investor/documents/multimedia/index.php. 
**********************************************************************

Valora 
- Valora ist ein europaweit agierendes und unabhängiges Handelsunternehmen im
Konsumgüterbereich (www.valora.com).
- Valora ist in drei Geschäftsfeldern aktiv, die ausnahmslos im Bereich der
Versorgung von Konsumentenmärkten mit hohen Absatzpotenzialen angesiedelt sind.
Der Fokus liegt klar auf europäischen Märkten, die sich im Laufe der Jahre mit
dem Lebensstil moderner, mobiler Generationen entwickelt haben.

Division Retail
Marktführer im klein- und kleinstflächigen Convenience-Handel, an
Hochfrequenzlagen, mit standardisierten Formaten.     

Division Services
Marktführer im Vertrieb von Presseerzeugnissen an Eigenstellen und
Handelspartner und Grosshandelsaktivitäten (Presse und Waren).

Division Trade
Exklusiver Vertreter von Food- und Non Food-Markenartikel an den Einzelhandel.

- Zu Valora Retail zählen in den Märkten Schweiz, Deutschland, Luxemburg und
Österreich über 3'000 Kioske, Convenience-Verkaufsstellen und
Gastronomie-Betriebe (s. Übersicht Verkaufsstellen).
- In der Schweiz ist Valora Retail Marktführer im klein- und kleinstflächigen
Einzelhandel an Hochfrequenzlagen und mit standardisierten Formaten, die unter
folgenden Marken auftreten: k kiosk, avec., Press & Books, Caffè Spettacolo.
- Valora Retail Deutschland ist mit P&B an Bahnhöfen und Flughäfen Marktführer
im deutschen Bahnhofs- und Flughafenbuchhandel. Darüber hinaus betreibt das
Unternehmen Tabak-/ Pressefachverkaufsstellen vornehmlich in Einkaufszentren und
Warenhäusern.

- Ditsch: Das in der 3. Generation geführte Familienunternehmen, stellt seit
mehr als 90 Jahren traditionellLaugengebäcke her und ist Spezialist für
tiefgefrorene Teiglinge. Seit über 10 Jahren produziert Ditsch auch fertig
gebackene, tiefgefrorene Backwaren Spezialitäten. Heute beschäftigt das
Unternehmen rund 500 Mitarbeiter. Der Hauptsitz mit Verwaltung und Produktion
ist in Mainz und verfügt über ein weiteres Produktionswerk in Oranienbaum. Mit
195 Filialen an hochfrequentierten Lagen, hauptsächlich an öffentlichen
Verkehrsknotenpunkten sowie Einkaufszentren, hat Ditsch in Deutschland eine
flächendeckende Marktpräsenz und einen entsprechend hohen Bekanntheitsgrad.  
Als Marktführer im Segment Laugenprodukte ist das Unternehmen ein geschätzter
Lieferant des Fachhandels.
www.ditsch.de. 

- Brezelkönig: Der Schweizer Spezialist für Laugenbackwaren eröffnete im Mai
1996 seine neue Produktion im Herzen der Zentralschweiz. 
Im Januar 2000 wurde die Firma Brezelkönig von Herrn Peter Ditsch übernommen.
Die Firma Brezelkönig GmbH & Co KG bleibt als eigenständige und rechtlich
unabhängige Firma bestehen. In der Schweiz werden die beliebten Take-away
Produkte, von der Salzbrezel bis zum hochwertig belegten Laugenbaguette, an gut
frequentierten Lagen in 35 Filialen angeboten.
www.brezelkoenig.ch


Rückfragehinweis:
Investor Relations:	Tel:	+41 58 789 12 20
Mladen Tomic	         E-Mail:	mladen.tomic@valora.com 

Media Relations:	         Tel:	+41 58 789 12 01
Stefania Misteli	         E-Mail:	stefania.misteli@valora.com

Ende der Mitteilung                               euro adhoc 
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Emittent:    Valora Holding AG
             Hofackerstrasse 40
             CH-4132 Muttenz
Telefon:     +41 61 467 20 20
FAX:         +41 58 789 12 12
Email:    info@valora.com
WWW:      www.valora.com
Branche:     Einzelhandel
ISIN:        CH0002088976
Indizes:     
Börsen:      Main Standard: SIX Swiss Exchange, Börse: BX Berne eXchange 
Sprache:    Deutsch
 



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