Magna International Inc

Magna gibt Zahlen des ersten Quartals bekannt

Aurora, Kanada (ots/PRNewswire) - Magna International Inc. (TSX: MG.SV.A, TSX: MG.MV.B; NYSE: MGA) gab heute das Finanzergebnis für das erste Quartal per 31. März 2006 bekannt. ------------------------------------------------------------------------- Vierteljahr per ------------------------ 31. März 31. März 2006 2005 ---------- ---------- Umsatz $ 6.019 $ 5.718 Operatives Ergebnis $ 309 $ 254 Nettogewinn $ 212 $ 172 Ergebnis je Aktie (verwässert) $ 1,91 $ 1,68 ------------------------------------------------------------------------- Alle Ergebnisse werden, mit Ausnahme von Zahlenangaben je Aktie, in Millionen US-Dollar (USD, $) ausgewiesen. ------------------------------------------------------------------------- Für das erste Quartal zum 31. März 2006 wiesen wir einen Rekordumsatz von 6,0 Mrd. USD und somit ein Umsatzplus von 5 % gegenüber dem ersten Quartal 2005 aus. Das gestiegene Umsatzniveau im ersten Quartal 2006 ist auf die Steigerungen beim durchschnittlichen Ausstattungswert (in USD) je Fahrzeug in Nordamerika (6 %) und Europa (8 %), jeweils gegenüber dem Vergleichsquartal 2005, zurückzuführen. Im Verlauf des ersten Quartals 2006 stieg die Fahrzeugproduktion in Nordamerika um 4 %; in Europa hingegen sank sie um 3 %, jeweils im Vergleich zum ersten Quartal 2005. Die Gesamtmenge an komplett montierten Fahrzeugen stieg im ersten Quartal 2006 gegenüber dem ersten Quartal 2005 um 35 %. Allerdings ging die Produktionsmenge an komplett montierten Fahrzeugen im ersten Quartal 2006 um 8 % bzw. 86 Mio. USD auf 1,0 Mrd. USD verglichen mit 1,1 Mrd. USD im ersten Quartal 2005. Das ist sowohl auf den schwachen Euro gegenüber dem US-Dollar als auch auf den leichten Rückgang der Produktionsmenge an auf Vollkostenbasis montierten Fahrzeugen zurückzuführen. Unser operatives Ergebnis wurde im ersten Quartal zum 31. März 2006 mit 309 Mio. USD ausgewiesen, verglichen mit 254 Mio. USD im ersten Quartal zum 31. März 2005. Im ersten Quartal 2006 erwirtschafteten wir einen Nettogewinn von 212 Mio. USD, verglichen mit 172 Mio. USD im ersten Quartal 2005. Das Ergebnis je (verwässerter) Aktie belief sich auf 1,91 USD im mit dem 31. März endenden ersten Quartal 2006, verglichen mit 1,68 USD im mit dem 31. März endenden ersten Quartal 2005. Im Vierteljahr per 31. März 2006 generierten wir Barmittel aus laufendem Betrieb vor Änderungen des nicht liquiditätswirksamen Betriebsvermögen und Verbindlichkeiten in Höhe von 427 Mio. USD. Im gleichen Zeitraum investierten wir 225 Mio. USD an nicht liquiditätswirksamem Betriebsvermögen und Verbindlichkeiten. Die Gesamtsumme an Investitionen belief sich im ersten Quartal 2006 auf 379 Mio. USD, darunter 203 Mio. USD für die Übernahme von Tochtergesellschaften, 167 Mio. USD in neu hinzugekommenes Sachanlagevermögen und 9 Mio. USD in Sonstige Vermögenswerte. Eine genauere Erläuterung des konsolidierten Finanzergebnisses des zum 31. März endenden ersten Quartals 2006 findet sich im Lagebericht und Analyse der Unternehmensleitung zur Betriebsergebnisrechnung und Finanzlage sowie in der nicht geprüften vorläufigen Konzernrechnung und den diesbezüglichen Anmerkungen, die in dieser Pressemitteilung enthalten sind. SONSTIGE ANGELEGENHEITEN Wir haben auch bekannt gegeben, dass der Board of Directors gestern die Vierteljahresdividende für unsere in Umlauf befindlichen Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht und die Aktien der Kategorie B für das Quartal zum 31. März 2006 bekannt gegeben hat. Die Dividende von 0,38 USD je Aktie ist an Aktionäre, die bis zum 31. Mai 2006 registriert sind, am 15. Juni 2006 zahlbar. Wir gaben heute auch Änderungen unseres Börsensymbols an der Börse von Toronto (Toronto Stock Exchange, "TSX") bekannt. Mit Wirkung vom 8. Mai 2006 werden die Aktien der Magna International Inc. der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht zum Börsensymbol "MG.A" zurückkehren und unter diesem notiert werden. Die Aktien der Kategorie B werden zum Börsensymbol "MG.B" zurückkehren und unter diesem notiert werden. Diese Änderungen resultieren aus der Tatsache, dass die TSX ihr Symbol Extension Program eingestellt hat. Das Börsensymbol "MGA" für die an der New York Stock Exchange notierten Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht ist von den Änderungen nicht betroffen. AUSBLICK FÜR 2006 Obgleich wir mit dem Ergebnis des ersten Quartals 2006 sehr zufrieden sind, ist die Automobilbranche von einer Reihe von Risiken und Unsicherheiten betroffen, die im Abschnitt "Forward-Looking Statements" ("Prognoseartige Aussagen") in dieser Pressemitteilung aufgeführt sind. Sollte sich diese Risiken und Unsicherheiten auch nur teilweise bewahrheiten, könnte unser Ergebnis für die Jahresbilanz negativ beeinflusst werden. Aufgrund dessen geben wir keine Prognose für das Gesamtjahr 2006 ab. Unser Unternehmen ist der meistdiversifizierte Automobilzulieferer der Welt. Wir konzipieren, entwickeln und produzieren Komplettfahrzeugsysteme, Baugruppen, Module und Komponenten und konstruieren und montieren komplette Fahrzeuge, primär für den Verkauf an Erstausrüster (OEMs) von Pkw und leichten Nutzfahrzeugen in Nordamerika, Europa, Asien und Südamerika. Unser Leistungsspektrum umfasst die Entwicklung und Konstruktion, das Testen und Herstellen von Fahrzeuginnenausstattungen und Sitzsystemen, Schliesssystemen, Metallkarosseriesystemen, Aussen- und Innenspiegeln sowie technisierten Glassystemen und Formteilen, Kunststoffkarosserieteilen, Beleuchtungs- und Aussenausstattungssystemen, Kraftübertragungs- und Antriebssystemen, einfahrbare Hardtop und Softtop-Dachsystemen sowie die Konstruktion und Montage kompletter Fahrzeuge. Wir beschäftigen mehr als 84.000 Mitarbeiter in 224 Produktionsbetrieben und 60 Produktentwicklungs- und Konstruktionszentren in 22 Ländern. ------------------------------------------------------------------------- Für interessierte Analysten und Aktionäre veranstaltet Magna eine Telefonkonferenz zur Erörterung unserer Ergebnisse des vierten Quartals durch. Die Telefonkonferenz wird am Mittwoch, dem 3. Mai 2006 um 8:00 Uhr EDT stattfinden. Die Konferenzschaltung wird von Mark T. Hogan, President, und Vincent J. Galifi, Executive Vice-President und Chief Financial Officer, gemeinsam geleitet. Die Einwahlnummer für diese Telefonschaltung ist für Anrufer aus den USA und Kanada +1-877-871-2677. Die Einwahlnummer für Anrufer aus anderen Ländern ist +1-416-641-6442. Bitte rufen Sie 10 Minuten vor Beginn der Telefonkonferenz an. Die Telefonkonferenz wird auch per Webcast unter www.magna.com angeboten. Die parallel zur Telefonkonferenz vorgestellte Präsentation wird auf unserer Website am Mittwochmorgen vor der Telefonkonferenz zur Verfügung stehen. ------------------------------------------------------------------------- VORAUSSCHAUENDE ERKLÄRUNGEN Die oben erwähnten Erörterungen enthalten Aussagen, die, soweit sie nicht Angaben zu historischen Fakten sind, "zukunftsweisende Erklärungen" im Sinne geltender Wertpapiergesetze darstellen. Zukunftsweisende Erklärungen enthalten eventuell Finanzprognosen oder andere Vorhersagen sowie Aussagen zu unseren zukünftigen Plänen, Zielen und unserer Wirtschaftsleistung oder obigen Aussagen zugrunde liegende Annahmen. Prognoseartige Aussagen sind an Wörtern wie "kann", "würde", "könnte", "wird", "wahrscheinlich", "erwarten", "voraussehen", "glauben", "beabsichtigen", "planen", "prognostizieren", "vorhersagen", "schätzen" und ähnlichen Ausdrücken zu erkennen. Alle diese zukunftsweisenden Erklärungen basieren auf Annahmen und Analysen, die wir angesichts unserer Erfahrungen und unserer Wahrnehmung historischer Trends, aktueller Bedingungen und erwarteter zukünftiger Entwicklungen sowie anderer, von uns unter den Umständen als angemessen betrachteten Faktoren getroffen haben. Ob die tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen jedoch mit unseren Erwartungen und Vorhersagen übereinstimmen, ist abhängig von einer Anzahl von Risiken, Prämissen und Unwägbarkeiten. Unter anderem sind folgende Risiken, Annahmen und Unwägsamkeiten zu beachten: rückläufige Produktionsmengen und Änderungen der Nachfrage der Endverbraucher nach Fahrzeugen; das Unvermögen unserer Kunden, ihre Verpflichtungen uns gegenüber zu erfüllen; eine Verringerung der Produktionsmengen bestimmter Fahrzeuge; unsere Fähigkeit, gegenüber konkurrierenden Zulieferern aus Billiglohnländern zu bestehen; unser Unvermögen, die gestiegenen Rohstoffkosten, etwa für Stahl und Harze, weiterzugeben; die finanzielle Notlage einiger unserer Lieferanten und Kunden; unser Unvermögen, die von unseren Kunden geforderten Preiszugeständnisse weiter zu reichen; unser Unvermögen, die Vorlaufkosten vollständig einzufahren; Garantie- und Rückrufkosten; die Terminierung von Materiallieferverträgen seitens unserer Kunden; Produkthaftungsklagen, die unsere Versicherungsdeckung übersteigen; Ausgaben in Zusammenhang mit der Umstrukturierung und Rationalisierung einiger Betriebe; Wertminderungsaufwendungen; Rechtsansprüche gegen uns; Risiken im Zusammenhang mit im Ausland geführten Geschäften; Aktivitäten gewerkschaftlicher Organisation in unseren Betrieben; Arbeitsniederlegungen und Auseinandersetzungen hinsichtlich der Arbeitgeber-/Arbeitnehmerbeziehungen; Änderungen der Gesetzeslage sowie von Regierungsvorschriften; Kosten im Zusammenhang mit der Erfüllung von Umweltgesetzen und -vorschriften; mögliche Interessenkonflikte, an denen unsere Aktionäre oder der Stronach Trust beteiligt sind; der Ablauf des Forbearance Agreement am 31. Mai 2006; und andere, in unserem Annual Information Form bei der Wertpapieraufsichtsbehörde in Kanada sowie in unserem Jahresbericht auf Form 40-F bei der United States Securities and Exchange Commission sowie nachrangigen Akten eingereichten Faktoren. Bei der Bewertung zukunftsweisender Erklärungen sollten Leser speziell verschiedene Faktoren berücksichtigen, die eventuell dazu führen, dass tatsächliche Ereignisse oder Ergebnisse von den in diesen zukunftweisenden Erklärungen gemachten Aussagen erheblich abweichen. Falls von geltenden Wertpapiergesetzen nicht anderweitig gefordert, haben wir weder die Absicht noch übernehmen wir eine Verpflichtung zur Aktualisierung oder Korrektur zukunftsweisender Erklärungen zur Wiedergabe von Folgeinformationen, nachfolgenden Ereignissen, Ergebnissen, Umständen oder anderen Faktoren. ------------------------------------------------------------------------- Weitere Informationen über Magna finden Sie auf unserer Website unter www.magna.com. Kopien der Finanzdaten sowie andere öffentlich eingereichte Dokumente finden Sie im Internet unter www.sedar.com im SEDAR (System for Electronic Document Analysis and Retrieval) der Canadian Securities Administrators beziehungsweise unter www.sec.gov im EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval System) der United States Securities and Exchange Commission. ------------------------------------------------------------------------- MAGNA INTERNATIONAL INC. Lagebericht und Analyse der Unternehmensleitung zur Betriebsergebnisrechnung und Finanzlage ------------------------------------------------------------------------- Alle Beträge in diesem Lagebericht und Analyse der Unternehmensleitung zur Betriebsergebnisrechnung und Finanzlage ("Lagebericht")sind in US-Dollar ausgewiesen. Alle Beträge in Tabellen sind in Millionen US-Dollar (Mio. USD) angegeben. Ausnahmen hierzu bilden Zahlenangaben je Aktie und Zahlenangaben zum durchschnittlichen US-Dollar Ausstattungswert je Fahrzeug, die jeweils, wenn nicht anders angegeben, in US-Dollar ausgewiesen sind. Wenn wir Begriffe wie "wir", "unser", "unsere" oder "Magna" verwenden, beziehen wir uns, falls es der Kontext nicht anders gebietet, auf Magna International Inc. und deren Tochtergesellschaften sowie gemeinsam geführte Unternehmenseinheiten. Dieser Lagebericht sollte zusammen mit dem hierin enthaltenen ungeprüften vorläufigen konsolidierten Quartalsbericht zum 31. März 2006 und dem im Geschäftsbericht enthaltenen konsolidierten Jahresabschluss 2005 und dem Lagebericht zum 31. Dezember 2005 gelesen werden. Sowohl der ungeprüfte vorläufige konsolidierte Quartalsbericht zum 31. März 2006 als auch der konsolidierten Jahresabschluss zum 31. Dezember 2005 wurden entsprechend den kanadischen GAAP-Richtlinien (Generally Accepted Accounting Principles) ("kanadische GAAP") erstellt. Dieser Lagebericht wurde am 1. Mai 2006 erstellt. ÜBERBLICK ------------------------------------------------------------------ ------- Wir sind führender Zulieferer von technologisch hochentwickelten fahrzeugtechnischen Systemen, Modulen und Komponenten. Wir verfolgen eine Konzernpolitik der funktionalen und betrieblichen Dezentralisierung. Wir führen unsere Betriebe durch Abteilungen, die als autonome Geschäftseinheiten innerhalb der Konzernpolitik arbeiten. Zum 31. März 2006 hatten wir 224 Produktionsabteilungen und 60 Produktentwicklungs- und Technikzentren in 22 Ländern. Wir konzipieren, entwickeln und produzieren Komplettfahrzeugsysteme, Baugruppen, Module und Komponenten und konstruieren und montieren komplette Fahrzeuge für den Verkauf an Erstausrüster ("OEMs") von Pkw und leichten Nutzfahrzeugen in Nordamerika, Europa, Asien und Südamerika. Unsere Produktkapazitäten umspannen eine Reihe der wichtigsten fahrzeugtechnischen Bereiche, darunter: Innenausstattung; Sitze; Schliesssysteme; Metallkarosseriesysteme; Aussen- und Innenspiegel sowie technisierte Glassysteme; Elektronik; Kunststoffkarosserie-, Beleuchtungs- und Aussenverkleidungssysteme; verschiedene Kraftübertragungs- und Antriebssysteme sowie einfahrbare Hardtop und Softtopdachsysteme; die Konstruktion und Montage kompletter Fahrzeuge. Im Verlauf des Jahres 2005 schlossen wird die Reprivatisierung unserer zuvor börsennotierten Tochtergesellschaften ab: Tesma International Inc. ("Tesma"); Decoma International Inc. ("Decoma"); sowie Intier Automotive Inc. ("Intier") (die "Reprivatisierungen"). Die Reprivatisierungen ermöglichten uns eine Verbesserung der strategischen Ausgangsposition, insbesondere hinsichtlich der Entwicklung von Fahrzeugmodulen, die unsere traditionellen Produktlinien betreffen, sowie die verbesserte Nutzung unserer vielschichtigen fachlichen Kompetenzen, insbesondere bei der Komplettfahrzeugmontage. Unser Erfolg hängt primär von den Mengen der nordamerikanischen und europäischen PKW- bzw. leichten Nutzfahrzeugproduktion ab. Die OEM Produktionsmengen in den verschiedenen werden zudem von Faktoren beeinflusst, die von Region zu Region unterschiedlich sind, unter Anderem von der allgemeinen Konjunkturlage, den Zinssätzen, den Kraftstoffpreisen und der Verfügbarkeit von Kraftstoff, der Infrastruktur, von Gesetzesänderungen, Umweltemissions- und Sicherheitsproblemen sowie von den Beziehungen zu Gewerkschaften und von Handelsbeziehungen. Angesichts dieser Unterschiede in den Regionen, in denen wir Geschäfte betreiben, haben wir unsere Betriebe geografisch in Nordamerika, Europa und Sonstige Regionen (hauptsächlich Asien und Südamerika) gruppiert. Ein Co-Chief Executive Officer leitet das Management in jeweils zwei unserer Primärmärkte Nordamerika und Europa. Die Rolle des nordamerikanischen und europäischen Managementteams besteht darin, unsere Interessen wahrzunehmen und so für koordinierte Massnahmen der verschiedenen Produkteinsatzmöglichkeiten zu sorgen. Zusätzlich zu den Beziehungen zu Schlüsselkunden, Lieferanten und Regierungsvertretern, die unsere regionalen Managementteams pflegen, lenken sie auch zentral die wichtigsten Aspekte unserer Betriebe. Dabei lassen sie unseren Abteilungen durch unsere dezentrale Struktur genügend Flexibilität, um eine unternehmerische Umgebung zu nähren. HÖHEPUNKTE ------------------------------------------------------------------ ------- Während des ersten Quartals 2006 konnten wir ein solides Finanzergebnis ausweisen, darunter einen Rekordumsatz von 6,0 Mrd. USD. Das gestiegene Umsatzniveau war die Folge des in Nordamerika und Europa gestiegenen US-Dollar Ausstattungswertes je Fahrzeug. In Nordamerika stiegen zudem die Umsätze aus Fahrzeugproduktion, Tooling, Engineering und bei Sonstigen Umsätze. In Nordamerika stieg die Fahrzeugproduktion um 4 %auf 4,1 Millionen Einheiten; der US-Dollar Ausstattungswert je Fahrzeug stieg um 6 % auf 759 USD, jeweils im Vergleich zum ersten Quartal 2005. In Europa, genauer in Westeuropa sank die Fahrzeugproduktion um 3 % auf 4,0 Millionen Einheiten; der US-Dollar Ausstattungswert je Fahrzeug stieg um 8 % auf 343 USD, jeweils im Vergleich zum ersten Quartal 2005. Im ersten Quartal 2006 stieg das operative Ergebnis um 22 % auf 309 Mio. USD von 254 Mio. USD im ersten Quartal 2005. Unter Ausschluss der aussergewöhnlichen Posten der ersten Quartale der Jahre 2006 und 2005 (siehe "Aussergewöhnliche Posten") stieg das operative Ergebnis für das erste Quartal 2006 um 45 Mio. USD bzw. 16 %. Die Steigerung des operativen Ergebnisses erklärt sich primär aus den zusätzlichen Margen bei neuen Fahrzeugprogrammen während oder nach dem ersten Quartals 2005, Produktivitäts- und Wirtschaftlichkeitssteigerungen in bestimmten, relativ unwirtschaftlich arbeitenden Werken sowie aus der Schliessung bestimmter Werke, die während des ersten Quartals 2005 Verluste einfuhren. Die zur Steigerung des operativen Ergebnisses beitragenden Faktoren wurden teilweise von verringerten Produktionsmengen in bestimmten Programmen mit hochwertiger Ausstattung, zunehmenden Preiszugeständnissen an Kunden sowie nicht liquiditätswirksamen Kosten in Verbindung mit den Reprivatisierungen neutralisiert. Im ersten Quartal 2006 stieg der Nettogewinn um 23 % bzw. 40 Mio. USD auf 212 Mio. USD von 172 Mio. USD im ersten Quartal 2005. Unter Ausschluss der aussergewöhnlichen Posten der ersten Quartale der Jahre 2006 und 2005 (siehe "Aussergewöhnliche Posten") stieg der Konzernergebnis für das erste Quartal 2006 um 17 % bzw. 32 Mio. USD. Die Steigerung des Nettogewinns ist primär die Folge der Steigerung des operativen Ergebnisses (unter Ausschluss der aussergewöhnlichen Posten) sowie der Verringerung der Minderheitsbeteiligung, die teilweise von höheren Ertragsteuern neutralisiert wurden. Im ersten Quartal 2006 stieg der der verwässerte Gewinn je Aktie um 14 % bzw. 0,23 USD auf 1,91 USD von 1,68 USD im ersten Quartal 2005. Unter Ausschluss im ersten Quartal 2006 und 2005 verzeichneten der aussergewöhnlichen Posten (siehe "Aussergewöhnliche Posten") stieg der (verwässerte Gewinn je Aktie 8 % bzw. 0,14 USD infolge des gestiegenen Nettogewinns (unter Ausschluss aussergewöhnlicher Posten), der teilweise aufgrund der anlässlich der Reprivatisierungen ausgegebenen Aktien (der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht) und der damit verbundenen Steigerung beim gewichteten Mittel ausstehender (verwässerter) Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht im ersten Quartal 2006 neutralisiert wurde. Aussergewöhnliche Posten Wir verbuchten während der ersten Quartale 2006 und 2005 bestimmte aussergewöhnliche Posten wie folgt: 2006 2005 ------------------------------ ------------------------------ Netto- Netto- gewinn gewinn operatives Netto- je Aktie operat. Netto- je Aktie Ergebnis gewinn verwäss. Ergebnis gewinn verwäss. ------------------------------------------------------------------------- Umstrukturie- rungskosten(1) (10) (9) (0,08) (5) (4) (0,04) Aufwendungen in Zushg. mit MG Rover(2) - - - (15) (13) (0,13) ------------------------------------------------------------------------- Summe aussergew. Posten $ (10) $ (9) $ (0,08) $ (20) $ (17) $ (0,17) ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- (1) Umstrukturierungskosten Während des ersten Quartals 2006, wiesen wir Kosten für Umstrukturierungen und Rationalisierungen in Höhe von 10 Mio. USD für Massnahmen aus, die im Geschäftsjahr 2005 initiiert wurden. Wir konnten insbesondere im Januar 2006 eine Vereinbarung mit dem Betriebsrat eines Werkes in Belgien treffen, die die aussertariflichen Abfindungszahlungen für Mitarbeiter dieses Betriebes regelt. Folglich wiesen wir 8 Mio. USD an Aufwendungen nach dieser Vereinbarung im ersten Quartal 2006 aus. Darüber hinaus erwarten wir zusätzliche Umstrukturierungs- und Rationalisierungskosten im Bilanzjahr 2006 in der Grössenordnung von 20 Mio. USD bis 30 Mio. USD im Zusammenhang mit Massnahmen, die im Geschäftsjahr 2005 initiiert wurden. Während des ersten Quartals 2005 wiesen wir Rationalisierungskosten von 4 Mio. USD in Verbindung mit einem Werk in Nordamerika aus und wir wendeten hierfür zuvor infolge der Löschung der Decoma Kreditfazilitäten kapitalisierte Bankfazilitätsgebühren auf. (2) MG Rover Im April 2005 wurde die MG Rover Group Limited ("MG Rover") unter Konkursverwaltung gestellt, ähnlich dem nach Chapter 11 in den Vereinigten Staaten erfolgenden Konkursabwicklungsverfahren (siehe "Die Situation von MG Rover"). In der Folge wiesen wir 15 Mio. USD an Aufwendungen im Zusammenhang mit unseren MG Rover Sachanlagevermögen und Lieferverpflichtungen während des ersten Quartals 2005 aus. BRANCHENTRENDS UND -RISIKEN ------------------------------------------------------------------ ------- Während der letzten Jahre hatte eine Reihe von Trends einen bedeutenden Einfluss auf die weltweite Automobilindustrie, darunter die folgenden: - Wachstum asiatischer OEMs in Nordamerika und Europa und Rückgang der Marktanteile bei bestimmten unserer traditionellen nordamerikanischen und europäischen Kunden; - Wachstum der Automobilindustrie in China, Indien und weiteren asiatischen Ländern sowie in Teilen Osteuropas; Abwanderung der Fertigung in diese Billiglohnländer; - erhöhter Druck auf die Zulieferer von fahrzeugtechnischen Komponenten zu mitunter rückwirkender Preisreduktion und zur Übernahme einer Vielzahl von zusätzlichen Kosten; - gestiegene Stahl-, Harz- und sonstige Rohstoffpreise; - Verschlechterung der Finanzlage des Lieferantenstamms und bestimmter OEMs; - zunehmende Konstruktionsfähigkeiten erforderlich, um neue Aufträge für komplexere Systeme und Module zu gewinnen; - zunehmende Auslagerung grösserer Module; - zunehmende Zahl von Nischenfahrzeugen, die in geringer Stückzahl produziert und von weltweit verbreiteten, in hoher Stückzahl produzierten Fahrzeugplattformen abgeleitet sind; - zunehmende Anzahl Kunden und zunehmende Kundennachfrage nach PKW-, Zusatz-Sicherheitsfunktions-, verbesserten Komfort-, Bequemlichkeits- und Raumoptimierungsmerkmalen, alternativen Kraftstoffsystemen und fortschrittlichen Elektroniksystemen. Im Folgenden sind einige der bedeutenderen Risiken dargestellt, die unsere Fähigkeit zur Erzielung der von uns gewünschten Ergebnisse beeinträchtigen könnten: - Zyklizität der Automobilindustrie aufgrund der globalen wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen (auch Terrorakte) und daraus folgende Änderungen der Nachfrage der Endverbraucher nach Automobilen. Umsatz und Produktionsmengen im Bereich der Automobilindustrie können von weiteren Faktoren beeinflusst werden, darunter Probleme im Zusammenhang mit gewerkschaftlich organisierten Mitarbeitern, gesetzliche Vorschriften und Handelsvereinbarungen. In Nordamerika ist die Automobilindustrie von deutlichen Überkapazitäten, starker Konkurrenz und wichtigen Pensions- und durch sonstige Vergünstigungen hervorgerufenen Kosten für ehemalige Mitarbeiter innerhalb der nationalen Automobilhersteller geprägt. In Europa ist die eher fragmentierte Marktstruktur ebenfalls von deutlichen Überkapazitäten geprägt. Infolge dieser Situation haben einige unserer Kunden derzeit oder in der Zukunft unter verringerter Nachfrage der Endverbraucher nach Fahrzeugen und infolgedessen unter künftig verringerter Produktionsmengen zu leiden. Ein Rückgang der Fahrzeugproduktion für jeden unserer wichtigen Kunden kann sich immer negativ auf unsere Rentabilität auswirken. - Steigende Gesundheits-, Pensions- und sonstige nachbetriebliche Sozialleistungen haben bedeutenden Negativeinfluss auf die Rentabilität und Wettbewerbsfähigkeit einer Reihe von nordamerikanischen und europäischen OEMs und Zulieferer automobiltechnischer Komponenten. Gestiegene Rohstoffpreise, darunter für Stahl und Kunstharz, haben ebenfalls nachteiligen Einfluss auf OEMs und Zulieferer automobiltechnischer Komponenten. Sonstige wirtschaftliche Rahmenbedingungen, etwa die gestiegenen Benzinpreise, haben den Verkauf bestimmter Modelle ungünstig beeinfluss, beispielsweise den von Oberklassen-SUVs (Sport Utility Vehicles). Alle diese Bedingungen könnten, zusammen mit einem Rückgang der Marktanteile, für die Finanzlage einiger unserer Kunden bedrohlich sein und zu weiterem Preisdruck auf uns und uns somit grösserem Kreditrisiko aussetzen. Für den Fall dass unsere Kunden ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen oder Schutz vor ihren Gläubigerbanken suchen, wie im Falle von MG Rover, können uns zusätzliche Aufwendungen infolge eines solchen Kreditengagements entstehen. Dies kann sich in erheblichem Masse nachteilig auf unsere Rentabilität auswirken. - Obwohl wir Teile an fast alle führenden OEMs liefern, erzielen wir den Grossteil unserer Umsätze mit vier OEMs, von denen zwei von Kreditratingagenturen als wenig investitionswürdig eingestuft werden. Wir versuchen, die Diversifizierung unseres Kundenstamms weiter voranzubringen. Besonderes Augenmerk gilt dabei der Steigerung unserer asiatischen Geschäfte mit in Asien ansässigen OEMs. Ein Rückgang der Gesamtproduktionsmenge von einem unserer vier grössten Kunden könnte sich ungünstig auf unsere Rentabilität auswirken, insbesondere, wenn wir nicht in der Lage sind, unseren Kundenstamm weiter zu diversifizieren. Hinzu kommt, dass wir zwar Teile für eine breite Palette von in Nordamerika und Europa hergestellten Fahrzeugen liefern, jedoch nicht für alle produzierten Fahrzeuge. Die Anzahl und der Wert der Teile sind auch zwischen den Fahrzeugen, für die wir Teile liefern, nicht gleich verteilt. Veränderungen der Marktanteile bestimmter Fahrzeuge (einschliesslich der Veränderungen weg von Fahrzeugen, die wir montieren) oder die frühzeitige Kündigung, der Verlust oder die Nachverhandlung von Konditionen oder eine Verzögerung in der Implementierung eines bedeutenden Herstellungsvertrags können einen negativen Effekt auf unsere Rentabilität haben. - Die Konkurrenzsituation in der Automobilindustrie nimmt zu, da unsere Kunden den Vorteil niedriger Betriebskosten in China, anderen asiatischen Ländern und Teilen Osteuropas zu nutzen versuchen. Demzufolge sehen wir uns zunehmendem Konkurrenzdruck durch Zulieferer ausgesetzt, die Fertigungsbetriebe in Billiglohnländern besitzen. Obwohl wir unsere Marktpräsenz in der Fertigungsindustrie weiter mit Blick auf die Nutzung von Fertigungsmöglichkeiten in Billiglohnländern vergrössern, können wir nicht garantieren, dass wir solche Möglichkeiten in vollem Umfange nutzen können. Darüber hinaus ist die Gründung von Fertigungsbetrieben in Schwellenländern mit eigenen Risiken verbunden, darunter Risiken im Zusammenhang mit politischer und wirtschaftlicher Instabilität; Handelsrisiken, Zoll- und steuerlicher Risiken; Fremdwährungen; Währungskontrolle; unzureichender Infrastruktur; sowie sonstige Risiken im Zusammenhang mit international geführten Unternehmen. Jeder Verlust eines bedeutenden Produktionsvertrages an einen Mitbewerber in Billiglohnländern und die bedeutenden Kosten und Risiken in Zusammenhang mit begonnenen oder bestehenden geschäftlichen Aktivitäten in diesen Ländern können sich negativ auf unsere Rentabilität auswirken. - Im Verlauf des vergangenen Jahres erlebten wir deutliche Preissteigerungen für wichtige Rohstoffe unserer Teileproduktion, insbesondere beim Stahl und Kunstharz. Für 2006 erwarten wir, dass die Stahlpreise auf dem gegenüber den früheren Jahren dieses angehobenen Preisniveau verharren werden. Rund die Hälfte unseres Stahls Jahrzehnts wird über Wiederverkaufsprogramme, die von Automobilherstellern abgewickelt werden, gekauft. Das schützt uns vor Stahlpreissteigerungen. Der Ausgleich wird durch Spotgeschäfte sowie kurzfristige und langfristige Verträge erzielt. Ein Stahllieferant hat diese langfristigen Vereinbarungen jedoch angefochten. Wir könnten, sollten sie erfolgreich angefochten, gekündigt oder anderweitig vertraglich ausgesetzt werden, höheren Stahlpreisen und zusätzlichen Mehrkosten ausgesetzt sein, falls die Preise auf dem hohen Niveau bleiben. Wir verkaufen auch Stahlschrott, der aus unserem Teileproduktionsprozess stammt. Die Erlöse aus diesem Umsatz haben unsere Abhängigkeit von Stahlpreissteigerungen in der Vergangenheit teilweise aufgefangen. Dennoch verringern sich unsere Möglichkeiten zum Abfangen steigender Stahlpreise, wenn die Stahlschrottpreise fallen und die Stahlpreise weiter hoch bleiben. Falls wir nicht in der Lage sind, die Abhängigkeit von gestiegenen Rohstoffpreisen durch technisierte Produkte mit verringertem Stahl-, Kunstharz- oder sonstigem Rohmaterialanteil zu lindern oder zusätzliche Stahl und Harzkosten an unsere Kunden weiterzugeben, könnten sich diese zusätzlichen Rohstoffaufwendungen in erheblichem Masse nachteilig auf unsere Rentabilität auswirken. - Bei der Belieferung mit einer breiten Vielzahl von Komponenten, die wir für unser Unternehmen benötigen, verlassen wir uns auf eine Reihe Lieferanten. Wirtschaftliche Rahmenbedingungen, starker Preisdruck, gestiegene Rohstoffpreise und eine Reihe anderer Faktoren habe viele Zulieferer automobiltechnischer Komponenten in mehr oder weniger schwierige finanzielle Situationen gebracht. Fortgesetzte finanzielle Notlage, Zahlungsunfähigkeit oder Konkurs eines unserer wichtigen Zulieferer könnte zur Unterbrechung der Versorgung mit Komponenten seitens dieser Zulieferer führen. Das würde möglicherweise zur zeitweiligen Unterbrechung unsererseits bei der Versorgung unserer Kunden mit Produkten führen. Darüber hinaus, könnten die finanzielle Notlage, die Zahlungsunfähigkeit oder der Konkurs eines bedeutenden Zulieferers für einen unserer Kunden zu einer Unterbrechung bei der Versorgung mit Produkten für diesen Kunden führen, was wiederum zu verringerter Produktion durch unseren Kunden führen würde. Eine derartige Verringerung der Produktion unseres Kunden könnte sich auch negativ auf unsere Produktion auswirken. Das wiederum zu nicht wett zu machenden Verlusten führen. Jede längere Unterbrechung in der Versorgung mit wichtigen Komponenten seitens unserer Zulieferer oder seitens der Zulieferer für einen unserer Kunden, die Unfähigkeit, für Ersatzproduktion einer wichtigen Komponente aus der Produktion eines finanziell notleidenden Vertrags-Zulieferers zu sorgen, sowie der zeitweilige Ausfall einer unserer Produktionsstrassen oder der Produktionsstrassen eines unserer Kunden, kann sich in erheblichem Masse nachteilig auf unsere Rentabilität auswirken. Darüber hinaus, können Zahlungsunfähigkeit, Konkurs oder finanzielle Neuordnung bei jedem unserer wichtigen Zulieferer nicht wieder wettzumachende Aufwendungen für uns zur Folge haben. Das gilt insbesondere für Aufwendungen in Zusammenhang mit der finanziellen Abrechnung solcher Zulieferer und/oder verstärkter Gefährdung durch Produkthaftung, Garantie oder Rückrufkosten für von diesem Zulieferer gelieferte Komponenten. Falls diese Zulieferer nicht in der Lage sind, die Verantwortung für solche Beträge zu tragen, kann sich das in erheblichem Masse nachteilig auf unsere Rentabilität auswirken. - Wir haben langfristige Lieferverträge, die, u. A. auch Preiszugeständnisse mit unseren Kunden über die Lieferdauer vorsehen, beschlossen und wir werden dies weiterhin tun. Bis heute konnten diese Zugeständnisse vollständig oder teilweise von Kosteneinsparungen, die hauptsächlich durch Produkt- oder Prozessverbesserungen sowie durch Preisreduktion seitens unserer Zulieferer erzielt werden konnten, neutralisiert werden. Dennoch verzeichnen wir aufgrund der verstärkten Wettbewerbssituation in der Automobilindustrie in Nordamerika, Europa und Asien eine Intensivierung dieses Preisdruckes. Einige unserer Kunden haben bereits angesichts der schwierigen Situation der Automobilindustrie zusätzliche Preiszugeständnisse und/oder rückwirkende Preisreduktionen gefordert und werden dies vermutlich weiter tun. Es kann sein, dass wir bei der Neutralisierung all dieser Preiszugeständnisse durch verbesserte betriebliche Wirtschaftlichkeit, Verringerung der Ausgaben und Preisreduktionen durch unsere Zulieferer keinen Erfolg haben. Falls es uns nicht gelingt, diese Preiszugeständnisse durch Kosteneinsparungen oder verbesserte betriebliche Wirtschaftlichkeit zu neutralisieren, kann sich das in erheblichem Masse nachteilig auf unsere Rentabilität auswirken. - Wir stehen auch weiterhin unter dem Druck, Kosten im Bereich Produktkonstruktion, Engineering und Tooling sowie bei anderen Posten, für die wir zuvor von OEMs direkt bezahlt wurden, wettzumachen. So haben einige OEMs gefordert, dass wir die vor dem Anlaufen der Produktion anfallenden Kosten für Konstruktion, Engineering und Tooling übernehmen und sie über den Teilepreis der anrechenbaren Komponente wieder hereinholen. Einige dieser Kosten können nicht kapitalisiert werden, was sich in erheblichem Masse so lange nachteilig auf unsere Rentabilität auswirken kann, bis die Programme, für die die Kosten entstanden sind, angelaufen sind. Darüber hinaus können diese Kosten, zumal unsere Verträge im Allgemeinen keine garantierten Mindestabnahmemengen beinhalten, wenn die geschätzten Produktionsmengen nicht erreicht werden, mitunter nicht vollständig gedeckt werden. Auch das kann sich in erheblichem Masse nachteilig auf unsere Rentabilität auswirken. - Unsere Kunden fordern weiterhin, dass wir die Kosten für Reparatur und Austausch von defekten Produkten übernehmen, die durch die Garantie des Kunden gedeckt oder Teil einer Rückrufaktion seitens des Kunden sind. Wenn unsere Produkte fehlerhaft sind oder angeblich sind, kann es dazu kommen, dass wir an einer Rückrufaktion für diese Produkte teilnehmen müssen, insbesondere, wenn es sich bei dem tatsächlichen oder angeblichen Fehler um einen sicherheitsrelevanten Fehler handelt. Garantierückstellungen werden auf der Basis unserer besten Schätzung der zur Beilegung bestehender Forderungen durch Produkthaftungsprobleme benötigten Beträge erstellt. Rückrufkosten sind Kosten, die anfallen, wenn Regulierungsbehörden und/oder unsere Kunden entscheiden, sei es freiwillig oder unfreiwillig, ein Produkt aufgrund einer bekannten oder vermuteten Leistungsschwäche zurückzurufen. Zu den Kosten gehören normalerweise die Kosten für den Ersatz des Produkts, die Kosten des Kunden für den Rückruf und Arbeitskosten zum Ausbau und Austausch des fehlerhaften Teils. Wir stehen weiter unter zunehmendem Druck seitens unserer Kunden, eine grössere Garantieverantwortung zu übernehmen. Zurzeit weisen wir nur bestehende und wahrscheinliche Forderungen aus. Bei bestimmten Komplettfahrzeugentwicklungs- bzw. - fertigungsverträgen weisen wir eine Schätzung künftiger Kosten im Zusammenhang mit Garantieforderungen auf Basis der Klauseln spezifischer Vereinbarungen mit Kunden und auf Basis der Erfahrungen bei der Abwicklung von Garantiefällen mit dem spezifischen Kunden aus. Die Verpflichtung, derartige Produkte zu reparieren oder zu ersetzen kann sich in erheblichem Masse nachteilig auf unsere Rentabilität und unsere finanzielle Lage auswirken, wenn die tatsächlich anfallenden Kosten wesentlich von den Schätzungen abweichen. - Verträge seitens unserer Kunden bestehen aus Rahmenauftrag, der im Allgemeinen die Versorgung eines Kunden mit den für ein bestimmtes Fahrzeug erforderlichen Produkten vorsieht, statt die bestellten Produkte zu quantifizieren. Rahmenaufträge sind seitens des Kunden jederzeit kündbar. Im Kündigungsfalle können uns dadurch verschiedene Produktionsvorbereitungs-, Engineering- sowie sonstigen Aufwendungen entstehen, die wir nicht von unserem Kunden wiedererlangen können. Dies kann sich nachteilig auf unsere Rentabilität auswirken. - Wir sind ebenfalls dem Risiko von Produkthaftungsklagen ausgesetzt, sollte der Ausfall eines unserer Produkte zu Personen- und/oder Sachschäden führen. Zurzeit werden mögliche Körperverletzungsfälle über Versicherungsverträge abgedeckt. Diese Deckung bleibt bis September 2006 erhalten und wird jährlich erneuert. Eine erfolgreiche Klage gegen uns, die das Ausmass der verfügbaren Versicherungsdeckungssumme übersteigt, kann sich nachteilig auf unsere Rentabilität auswirken. - Obwohl unsere finanziellen Ergebnisse in US-Dollar ausgewiesen werden, wird ein erheblicher Anteil unserer Umsätze und operativen Kosten in kanadischen Dollars, Euros, britischen Pfund und anderen Währungen erzielt. Unsere Rentabilität hängt von Bewegungen des US-Dollars gegenüber dem kanadischen Dollar, dem Euro, dem britischen Pfund und anderen Währungen, in denen wir unsere Umsätze erzielen und unsere Kosten anfallen, ab. Die Devisentransaktionen wurden durch die jüngsten Wechselkursschwankungen jedoch nicht sehr stark beeinflusst, da wir, vor allem in Kanada, Hedging-Massnahmen ergriffen haben. Wir weisen Devisentransaktionen möglichst zum durch Hedging abgesicherten Kurs aus. Trotz dieser Massnahmen können bedeutende langfristige Schwankungen relativer Währungskurse, vor allem eine bedeutende Änderung der relativen Werte von US-Dollar, kanadischem Dollar, Euro und britischem Pfund, sich nachteilig auf unsere Rentabilität und Finanzlage haben. - Wir hatten deutliche Umstrukturierungs- und Rationalisierungskosten im Jahr 2005 zu verzeichnen und erwarten im Geschäftsjahr 2006 derartige Kosten in der Grössenordnung von 20 Mio. USD bis 30 Mio. USD im Zusammenhang mit Massnahmen, die im Geschäftsjahr 2005 initiiert wurden. Es kann sein, dass wir infolge des zunehmenden Wettbewerbs in der Automobilindustrie weitere Werke rationalisieren werden. Im Zuge solcher Rationalisierungsmassnahmen kann es sein, dass uns Aufwendungen im Zusammenhang mit der Schliessung oder Verlagerung von Betrieben bzw. der Abfindung von Angestellten entstehen. Derartige Aufwendungen können sich nachteilig auf unsere kurzfristige Rentabilität auswirken. Darüber hinaus arbeiten wir am finanziellen Turnaround von hinter den Erwartungen zurückbleibenden Abteilungen. Dennoch kann der Erfolg hierfür für einige der oder alle dieser hinter den Erwartungen zurückbleibenden Abteilungen nicht garantiert werden. - Wir haben im Geschäftsjahr 2005 bedeutende Wertminderungen ausgewiesen und werden dies möglicherweise auch in Zukunft tun. Der Goodwill (Firmenwert) muss jährlich auf Wertminderung geprüft werden. Mitunter sogar häufiger, wenn die Wahrscheinlichkeit besteht, dass der Fair Value (Marktwert) einer unterstellten Einheit deren unter ihren Buchwert drückt. Wir bewerten auch Anlagevermögen und andere langlebige Vermögenswerte auf Wertminderung, sobald Indikatoren für deren Wertminderung bestehen. Solche Wertminderungsindikatoren könnten der Konkurs eines bedeutenden Kunden oder die frühzeitige Kündigung, der Verlust, die Nachverhandlung der Vertragsklauseln oder Verzögerungen bei der Umsetzung jedes bedeutenden Produktionsvertrages sein. Darüber hinaus können alle prognoseartigen Annahmen hinsichtlich der Auswirkungen von Verbesserungsplänen für derzeitige Betriebe, hinsichtlich der Hereinnahme externer Fachkompetenzen und hinsichtlich anderer geschäftlicher Möglichkeiten, hinsichtlich der Programmpreise und Kostenannahmen derzeitiger und künftiger Geschäfte, hinsichtlich der zeitlichen Abstimmung des Starts neuer Programme sowie hinsichtlich nicht erreichter künftiger Produktionsmengen und daraus folgende Wertminderungsverluste nachteiligen Einfluss auf unsere Rentabilität haben. - Von Zeit zu Zeit werden wir mitunter in Vertragshaftungs- oder sonstige Klagen mit Kunden, Zulieferern und ehemaligen Angestellten verwickelt. Wir versuchen kontinuierlich die Wahrscheinlichkeit jedweder nachteiliger gerichtlicher Entscheidungen oder der Wirkungen solcher Klagen zu bewerten. Obwohl es immer schwierig ist, das endgültige Ergebnis vorherzusagen. Wir glauben, dass derzeit keine der laufenden Klagen sich in erheblichem Masse nachteilig auf unsere Finanzlage auswirken wird, dennoch kann dies keinesfalls mit Sicherheit gesagt werden. BETRIEBSERGEBNISRECHNUNG ------------------------------------------------------------------------- Mittlere Devisenkurse Für das Quartal zum 31. März -------------------- 2006 2005 Änderung ------------------------------------------------------------------------- 1 Kanadischer Dollar entspricht US-Dollar 0,866 0,816 + 6% 1 Euro entspricht US-Dollar 1,203 1,311 - 8% 1 Britisches Pfund entspricht US-Dollar 1,752 1,891 - 7% ------------------------------------------------------------------------- Die vorstehende Tabelle gibt die durchschnittlichen Wechselkurse zwischen den von uns am meisten geschäftlich verwendeten Währungen und unserer Berichtswährung, dem US-Dollar, wieder. Die bedeutenden Änderungen dieser Wechselkurse im Verlauf des Geschäftsjahres bzw. Quartals zum 31. März 2006 hatten einen Einfluss auf die in US-Dollar ausgewiesenen Beträge unserer Umsätze, Aufwendungen und Erträge. Die Betriebsergebnisrechnungen, deren Arbeitswährung nicht der US-Dollar ist, wurden unter Verwendung des durchschnittlichen Wechselkurses aus der obigen Tabelle für den relevanten Zeitraum in US-Dollar umgerechnet. Im gesamten Lagebericht wird überall dort auf die Auswirkung der Fremdwährungsumrechnung der Geschäftszahlen in ausgewiesene US-Dollar-Beträge hingewiesen, wo dies relevant ist. Unsere Ergebnisse können ebenfalls von der Wechselkursentwicklung bei Devisentransaktionen (wie etwa Rohstoffpreise oder Umsätze in Fremdwährung) beeinflusst sein. Die Devisentransaktionen wurden im aktuellen Berichtszeitraum jedoch nicht sehr durch die jüngsten Wechselkursschwankungen beeinflusst, da wir, vor allem in Kanada, Hedging-Massnahmen ergriffen haben. Wir weisen Devisentransaktionen möglichst zum durch Hedging abgesicherten Kurs aus. Schliesslich wirken sich unrealisierte Gewinne und Verluste aus in Fremdwährungen erfassten geldwerten Posten, die unter Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten verbucht werden, auf das ausgewiesene Ergebnis aus. Umsätze Für das Quartal zum 31. März -------------------- 2006 2005 Änderung ------------------------------------------------------------------------- Fahrzeugproduktionsmengen (in Millionen Einheiten) Nordamerika 4,130 3,964 + 4% Europa 4,007 4,116 - 3% ------------------------------------------------------------------------- Durchschnittlicher Ausstattungswert je Fahrzeug in US-Dollar Nordamerika $ 759 $ 718 + 6% Europa $ 343 $ 319 + 8% ------------------------------------------------------------------------- Umsätze Externer Produktion Nordamerika $ 3.135 $ 2.847 + 10% Europa 1.373 1.315 + 4% Übrige Regionen 55 33 + 67% Komplettfahrzeugmontage 1.040 1.126 - 8% Tooling, Engineering and Sonstige 416 397 + 5% ------------------------------------------------------------------------- Summe Umsätze $ 6.019 $ 5.718 + 5% ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Im ersten Quartal 2006 erreichten die Gesamtumsätze Rekordniveau und stiegen um 5 % bzw. 301 Mio. USD auf 6,0 Mrd. USD, verglichen mit 5,7 Mrd. USD im ersten Quartal 2005. Umsätze aus externer Produktion - Nordamerika Im ersten Quartal 2006 steigen die Umsätze aus externer Produktion in Nordamerika um 10 % bzw. 288 Mio. USD auf 3,1 Mrd. USD, verglichen mit 2,8 Mrd. USD im ersten Quartal 2005. Diese Umsatzsteigerung in der Produktion ist auf eine Steigerung um 6 % beim durchschnittlichen US-Dollar Ausstattungswert je Fahrzeug in Nordamerika zurückzuführen sowie eine Steigerung der nordamerikanischen Fahrzeugproduktion um 4 %im ersten Quartal 2006, jeweils verglichen mit dem ersten Quartal 2005, zurückzuführen. Im ersten Quartal 2006 stieg unser durchschnittlicher Fahrzeugausstattungswert in USD je Fahrzeug um 6 % bzw. 41 USD auf 759 USD (verglichen mit 718 im ersten Quartal 2005). Dies ist primär zurückzuführen auf: - Start neuer Programme während des bzw. nach dem ersten Quartal 2005, darunter: - Neue Oberklassen-SUVs von General Motors ("GM"); - Ford Fusion, Mercury Milan und Lincoln Zephyr; - Chevrolet HHR; - Dodge Charger; - Hummer H3; - Chevrolet Impala; - Mercedes M-Klasse sowie - Pontiac Torrent; - Steigerung der in US-Dollar ausgewiesenen Umsätze aufgrund des gegenüber dem US-Dollar stärkeren kanadischen Dollars; Diese Faktoren wurden teilweise neutralisiert durch: - Folgen der verringerten Produktionsmengen bzw. des verringerten Ausstattungsniveaus bestimmter Fahrzeugprogramme mit hohem Ausstattungswert, darunter: - Mazda Tribute und Ford Escape; - Chevrolet Equinox; - Dodge Caravan, Grand Caravan und Chrysler Town & Country; - Jeep Grand Cherokee; - Ford Freestar und Mercury Monterey; - Cadillac STS sowie - GMs GMT800 Pickup Trucks; - während des bzw. nach dem ersten Quartal 2005 eingestellte Programme - zunehmende Preiszugeständnisse gegenüber Kunden. Umsätze aus externer Produktion - Europa Im ersten Quartal 2006 steigen die Umsätze aus externer Produktion in Europa um 4 % bzw. 58 Mio. USD auf 1,373 Mrd. USD, verglichen mit 1,315 Mrd. USD im ersten Quartal 2005. Die Steigerung der Umsätze aus Produktion ist auf einen 8-%-Anstieg beim durchschnittlichen Fahrzeugausstattungswert in USD je Fahrzeug zurückzuführen. Sie wurde teilweise durch die um 3 % rückläufigen Fahrzeugproduktionsmengen in Europa neutralisiert. Im ersten Quartal 2006 stieg unser durchschnittlicher Fahrzeugausstattungswert in USD je Fahrzeug um 8 % bzw. 24 USD auf 343 USD (verglichen mit 319 im ersten Quartal 2005). Dies ist primär zurückzuführen auf: - Start neuer Programme während des bzw. nach dem ersten Quartal 2005, darunter: - Honda Civic; - Chrysler 300 und 300C; - Jeep Grand Cherokee; - Alfa Romeo 156 und 159; - Übernahmen während des oder nach dem ersten Quartal 2005, darunter die Übernahme der CTS Fahrzeug-Dachsysteme GmbH in Bietingheim-Bissingen ("CTS") im Februar 2006; sowie - Steigerung der Produktion und/oder der Ausstattung bei bestimmten Programmen, darunter bei folgenden: - Mercedes B-Klasse; - Land Rover Range Rover Sport; - Opel Astra; - Audi A3; - smart fortwo. Diese Faktoren wurden teilweise neutralisiert durch: - eine Verringerung der in US-Dollar ausgewiesenen Umsätze, primär aufgrund der Schwächung des Euro und des britischen Pfundes gegenüber dem US-Dollar; - Folgen der verringerten Produktionsmengen bzw. des verringerten Ausstattungsniveaus bestimmter Fahrzeugprogramme, darunter Mercedes C-Klasse, E-Klasse and A-Klasse; - während des bzw. nach dem ersten Quartal 2005 eingestellte Programme, darunter die Produktionseinstellung für alle MG Rover Programme infolge der Situation von MG Rover; - zunehmende Preiszugeständnisse gegenüber Kunden. Umsätze der Externen Produktion - Übrige Regionen Im ersten Quartal 2006 steigen die Umsätze aus externer Produktion in den übrigen Regionen um 67 % bzw. 22 Mio. USD auf 55 Mrd. USD, verglichen mit 33 Mrd. USD im ersten Quartal 2005. Die Steigerung der Umsätze aus Produktion ist primär zurückzuführen auf: - gesteigerte Produktion in bestehenden Werken in Korea, China und Brasilien; - das Anlaufen der Produktion in neuen Werken in China und Korea; - Anstieg der in US-Dollar ausgewiesenen Umsätze infolge der Stärkung des brasilianischen Real und des koreanische Won gegenüber dem US-Dollar. Die Faktoren, die zum Anstieg der Umsätze aus Produktion beitrugen, wurden teilweise von der Schliessung eines Werks in Brasilien neutralisiert. Umsätze aus Komplettfahrzeugmontage Die Klauseln unserer vielen Fahrzeugmontageverträge unterscheiden sich nach Eigentum der Komponente und der Lieferungen im Zusammenhang mit dem Montageprozess sowie nach der Methode, nach der der Verkaufspreis für OEM Kunden bestimmt wird. Bei bestimmten Verträgen treten wir als Auftraggeber auf. Hier werden bestellte Komponenten und Systeme in den montierten Fahrzeugen in unseren Lagerbeständen und Umsatzkosten ausgewiesen. Diese Kosten sind auf Vollkostenbasis in den Verkaufspreisen für die fertig montierten Fahrzeuge des OEM-Kunden enthalten. Andere Verträge sehen vor, dass Komponenten und Systeme verbundener Parteien unsererseits auf Kommission vorgehalten werden. Hier enthält der Verkaufspreis an den OEM-Kunden lediglich einen Wertschöpfungszuschlag. Die Produktionsmengen der verschiedenen von uns montierten Fahrzeuge wirken sich auf unseren Umsatz und unsere Rentabilität aus. Ausserdem wirkt sich auch der relative Anteil der auf Vollkostenbasis und der auf einer Wertschöpfungsbasis ausgewiesen Programme auf unsere Umsatzhöhe und auf unsere operative Marge aus, aber nicht unbedingt auf die Höhe der Gesamtrentabilität. Würde die Gesamtzahl der montierten Fahrzeuge unverändert bleiben, so würde eine relative Steigerung bei den auf Vollkostenbasis ausgewiesenen Fahrzeugen zu einem Anstieg der Höhe des Gesamtumsatzes führen und zu einem Rückgang bei der Rentabilität als prozentualem Anteil des Umsatzes führen, da gekaufte Komponenten in den Umsatzkosten enthalten sind. Umgekehrt würde eine relative Steigerung der auf Wertschöpfungsbasis ausgewiesenen montierten Fahrzeuge den Gesamtumsatz verringern und dadurch die Rentabilität als Prozentsatz des Gesamtumsatzes erhöhen. Für das Quartal zum 31. März -------------------- 2006 2005 Änderung ------------------------------------------------------------------------- Umsätze aus Komplettfahrzeugmontage $ 1.040 $ 1.126 - 8% ------------------------------------------------------------------------- Produktionsmengen Komplettfahrzeugmontage (Einheiten) auf Vollkostenbasis: BMW X3, Mercedes E-Klasse und G-Klasse, sowie Saab 93 Cabriolet 39.347 39.786 - 1% auf Mehrwertbasis: Jeep Grand Cherokee, Chrysler 300, Chrysler Voyager und Jeep Commander 24.810 7.896 + 214% ------------------------------------------------------------------------- 64.157 47.682 + 35% ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Obwohl die Zahl der montierten Fahrzeuge um 35 % bzw. 16.475 Einheiten stieg, sank der Umsatz aus Komplettfahrzeugmontage im ersten Quartal 2006 um 8% bzw. 86 Mio. USD auf 1,0 Mrd. USD, verglichen mit 1,1 Mrd. USD im ersten Quartal 2005. Der Umsatzrückgang bei der Komplettfahrzeugmontage ist primär die Folge folgender Einflussfaktoren: - ein Verringerung der in US-Dollar ausgewiesenen Umsätze, primär aufgrund der Schwächung des Euro gegenüber dem US-Dollar; - geringere Stückzahlen bei der Montage bestimmter auf Vollkostenbasis ausgewiesener Fahrzeuge, darunter der Mercedes E-Klasse und G-Klasse. Diese Faktoren wurden teilweise neutralisiert durch: - Start neuer auf Mehrwertbasis ausgewiesener Programme während des bzw. nach dem ersten Quartals 2005, darunter: - Start eines Programmes für ein neues Modell des Jeep Grand Cherokee im ersten Quartal 2005; - Start der Montage des Chrysler 300 zum Vertrieb in die europäischen und bestimmte andere Märkte ausserhalb Nordamerikas im zweiten Quartal 2005; - Start der Montage des Jeep Commander zum Vertrieb in die europäischen und bestimmte andere Märkte ausserhalb Nordamerikas im ersten Quartal 2006; - höhere Stückzahlen bei der Montage des Saab 93 Cabriolet und des Chrysler Voyager. Tooling, Engineering und Sonstiges Im ersten Quartal 2006 stiegen die Umsätze aus Tooling Engineering und Sonstige um 5 % bzw. 19 Mio. USD auf 416 Mio. USD, verglichen mit 397 Mio. USD im ersten Quartal 2005. Die wichtigen Programme, für die wir im ersten Quartal 2006 Umsätze unter Tooling, Engineering und Sonstige Umsätze verbuchten, waren die folgende: - MINI Cooper; - BMW X5; - GMs nächste Generation an Oberklassen-Pickup und SUV-Plattform; - Ford Edge; - Ford F-Serie Super Duty Pickup Trucks. Die wichtigen Programme, für die wir im ersten Quartal 2005 Umsätze unter Tooling, Engineering und Sonstige Umsätze verbuchten, waren die folgende: - Ford Fusion, Mercury Milan und Lincoln Zephyr; - Jeep Grand Cherokee. Darüber hinaus stiegen die Ümsätze aus Tooling, Engineering und Sonstige aufgrund der Stärkung des kanadischen Dollars gegenüber dem US-Dollar. Bruttomarge Im ersten Quartal 2006 stieg die Bruttomarge um 95 Mio. USD auf 820 Mio. USD, verglichen mit 725 Mio. USD im ersten Quartal 2005. Anteilig am Gesamtumsatz stieg die Bruttomarge im ersten Quartal 2006 um 13,6 %, verglichen mit 12,7 % im ersten Quartal 2005. Auf Quartalsvergleichsbasis drückten die oben erwähnten, im Abschnitt "Höhepunkte" erörterten Aussergewöhnlichen Posten die Bruttomarge und zeichneten für einen Rückgang des prozentualen Anteils der Bruttomarge am Umsatz des ersten Quartal 2006 um 0,2 % bzw. am Umsatz des ersten Quartal 2005 um 0,1 % verantwortlich. Unter Ausschluss der aussergewöhnlichen Posten stieg der prozentuale Anteil der Bruttomarge am Umsatz um 1,0 % primär aufgrund der folgenden Faktoren: - inkrementell gesteigerte Bruttomarge bei neuen Programmen: - Produktivitäts- und Wirtschaftlichkeitssteigerungen bei bestimmten unwirtschaftlichen Abteilungen; - Schliessung bestimmter Werke während des bzw. nach dem ersten Quartals 2005; - Preisreduzierungen seitens unserer Lieferanten. Diese Faktoren wurden teilweise neutralisiert durch: - Rückgang der Bruttomarge infolge der Verringerung der Produktionsmengen bei bestimmten Fahrzeugprogrammen mit hohem Ausstattungswert; - Übernahme der CTS, die derzeit mit Margen arbeiten, die unter der durchschnittlichen Bruttomarge des Konzerns arbeiten; - zunehmende Preiszugeständnisse gegenüber Kunden. Abschreibung und Amortisation Im ersten Quartal 2006 stiegen die Aufwendungen für Abschreibung und Amortisation um 12 % bzw. 20 Mio. USD auf 188 Mio. USD, verglichen mit 168 Mio. USD im ersten Quartal 2005. Die Steigerung bei Abschreibung und Amortisation erklärt sich primär aufgrund folgender Faktoren: - Amortisation der Steigerungen des Fair Value in Verbindung mit den Reprivatisierungen und der Übernahme von CTS; - Anstieg der zusätzlichen, im Unternehmen zur Unterstützung zukünftigen Wachstums eingesetzten Vermögenswerte; - Steigerung des in US-Dollar ausgewiesenen Nettobetrages für Abschreibung und Amortisation aufgrund der Stärkung des kanadischen Dollars, der teilweise von der Schwächung des Euro bzw. des britschen Pfundes gegenüber dem US-Dollar neutralisiert wurde. Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten Die Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten als Prozentsatz des Umsatzes stiegen im ersten Quartal 2006 um 5,4 %, verglichen mit 5,3 % im ersten Quartal 2005. Im ersten Quartal 2006 stiegen die Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten um 6 % bzw. 19 Mio. USD auf 324 Mio. USD, verglichen mit 305 Mio. USD im ersten Quartal 2005. Der Anstieg der Aufwendungen für Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten (unter Ausschluss der oben erwähnten, im Abschnitt "Höhepunkte" erörterten, Aussergewöhnlichen Posten) um 32 Mio. USD ist primär auf folgende Faktoren zurückzuführen: - Höhere Aufwendungen für Infrastruktur zur Unterstützung der Umsatzsteigerungen, darunter Geldausgaben in Zusammenhang mit dem Start verschiedener Programme; - Steigerung des in US-Dollar ausgewiesenen Nettobetrages für Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten aufgrund der Stärkung des kanadischen Dollars, der teilweise von der Schwächung des Euro bzw. des britschen Pfundes gegenüber dem US-Dollar neutralisiert wurde. - gestiegene Geldausgaben infolge der Übernahmen während des oder nach dem ersten Quartals 2005, darunter die Übernahme von CTS im Februar 2006; - höhere Ausgaben für leistungsbasierte Vergütungen. Diese Faktoren wurden teilweise durch eine Verringerung der in US-Dollar ausgewiesenen Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten infolge der Schwächung des Euro gegenüber dem US-Dollar neutralisiert. Gewinn vor Zinsaufwand und Steuern ("EBIT")(1) Für das Quartal zum 31. März -------------------- 2006 2005 Änderung ------------------------------------------------------------------------- Nordamerika $ 219 $ 162 + 35% Europa 69 56 + 23% Übrige Regionen - 1 - 100% Konzern und Sonstige 22 36 - 39% ------------------------------------------------------------------------- Summe EBIT $ 310 $ 255 + 22% ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Im EBIT für die ersten Quartale 2006 bzw. 2005 sind die folgenden, oben im Abschnitt "Höhepunkte" erörterten aussergewöhnlichen Posten enthalten. Für das Quartal zum 31. März ---------------------- 2006 2005 ------------------------------------------------------------------------- Nordamerika Umstrukturierungskosten (2) (4) Europa Umstrukturierungskosten (8) - Aufwendungen im Zusammenhang mit MG Rover - (15) ------------------------------------------------------------------------ (8) (15) ------------------------------------------------------------------------ Konzern und Sonstige Umstrukturierungskosten - (1) ------------------------------------------------------------------------- $ (10) $ (20) ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Nordamerika Im ersten Quartal 2006 stieg der Gewinn vor Zinsaufwand und Steuern ("EBIT") in Nordamerika um 35 % bzw. 57 Mio. USD auf 219 Mio. USD, verglichen mit 162 Mio. USD im ersten Quartal 2005. Unter Ausschluss der nordamerikanischen, oben erörterten aussergewöhnlichen Posten ist der verbleibende Teil des EBIT-Anstiegs um 55 Mio. USD primär wie folgt zu erklären: - bei neuen Programmen, die während des oder nach dem ersten Quartal 2005 gestartet wurden, erzielte Margen; - Produktivitäts- und Wirtschaftlichkeitssteigerungen bei bestimmten unwirtschaftlichen Abteilungen; - Schliessung eines Werkes, das im ersten Quartal 2005 Verluste einfuhr, im oder nach dem Geschäftsjahr 2005. Diese Faktoren wurden teilweise neutralisiert durch: - geringere Erträge aufgrund des Rückgangs der Produktionsmengen für verschiedene Programme mit hohem Ausstattungsniveau; - Amortisation der Steigerungen des Fair Values im Zusammenhang mit den Reprivatisierungen; - höhere, von den Tochtergesellschaften an den Konzern gezahlte, Gebühren; - zunehmende Preiszugeständnisse gegenüber Kunden. ------------------------------------------------------------------------- (1) EBIT stellt das operative Ergebnis, wie in unserer ungeprüften vorläufigen Konzernrechnung vor Nettozinsaufwand ausgewiesen, dar. Europa Im ersten Quartal 2006 stieg der Gewinn vor Zinsaufwand und Steuern ("EBIT") in Europa um 23 % bzw. 13 Mio. USD auf 69 Mio. USD, verglichen mit 56 Mio. USD im ersten Quartal 2005. Unter Ausschluss der nordamerikanischen, oben erörterten aussergewöhnlichen Posten ist der verbleibende Teil des EBIT-Anstiegs um 6 Mio. USD primär wie folgt zu erklären: - bei neuen Montageprogrammen, die während des oder nach dem ersten Quartal 2005 gestartet wurden, erzielte Margen; - gestiegene Margen bei Produktionsprogrammen, die während des oder nach dem ersten Quartal 2005 gestartet wurden; - gestiegene Margen, die bei höheren Produktionsmengen bei anderen Montageprogrammen erzielt wurden; - geringere, von den Tochtergesellschaften an den Konzern gezahlte, Gebühren; - Verringerung der geschätzten Aufwendungen für Garantiefälle; - Produktivitäts- und Wirtschaftlichkeitssteigerungen bei bestimmten unwirtschaftlichen Abteilungen; Diese Faktoren wurden teilweise neutralisiert durch: - Unwirtschaftlichkeit im Betrieb bei bestimmten Werken; - geringere Margen infolge des Rückgangs beim Umsatz bei bestimmten Programmen mit hohem Ausstattungswert; - Amortisation der Steigerungen des Fair Value in Verbindung mit den Reprivatisierungen und der Übernahme von CTS; - Schwächung des Euro gegenüber dem US-Dollar; - zunehmende Preiszugeständnisse gegenüber Kunden. Übrige Regionen Im Bereich Übrige Regionen wurde im ersten Quartal 2006 kein EBIT erzielt, was einen Rückgang um 1 Mio. USD gegenüber dem ersten Quartal 2005 bedeutet. Der Rückgang des EBIT ist primär die Folge von folgenden Faktoren: - im Zusammenhang mit neuen Werken angefallene Aufwendungen, primär in China, wo wir weiter daran arbeiten, die Möglichkeiten dieses Wachstumsmarktes zu nutzen; - Die Schliessung eines brasilianischen Werkes, das im ersten Quartal 2005 Gewinne einfuhr, während des Geschäftsjahres 2005. Teilweise wurden diese Kosten von der oben erörterten, durch gestiegene Umsätze aus Produktion erzielten, zusätzlichen Marge neutralisiert. Konzern und Sonstige Im ersten Quartal 2006 sank der Gewinn vor Zinsaufwand und Steuern ("EBIT") im Segment Konzern und Sonstige um 39 % bzw. 14 Mio. USD auf 22 Mio. USD, verglichen mit 36 Mio. USD im ersten Quartal 2005. Unter Ausschluss der aussergewöhnlichen Posten sank der EBIT um 15 Mio. USD, primär infolge folgender Faktoren: - Verringerung der von unseren Abteilungen der Tochtergesellschaften erwirtschafteten Gebühren; - höhere Beträge für wohltätige Zwecke, unter Anderem für die Katastrophenhilfe im Zusammenhang mit dem Hurrikan Katrina; - Verringerung der leistungsbasierten Vergütung für Führungskräfte; - Verringerung des Beteiligungsertrags. Zinsaufwand Der Zinsaufwand (abzgl. des Zinsertrages) von 1 Mio. USD blieb im ersten Quartal 2006, verglichen mit dem ersten Quartal 2005, im Wesentlichen unverändert. Der Rückgang des Zinsaufwandes war primär die Folge der Rückzahlungen der Decoma befristeten Kreditfaszilität im März 2005 sowie einer zweiten Tranche von unbesicherten Nullkupon Schuldtiteln, die im Zusammenhang mit der Übernahme von New Venture Gear ("NVG") im Januar 2006 ausgegeben worden waren. Dieser Rückgang des Zinsaufwandes wurde teilweise durch die Fremdkapitalaufnahme von 68 Mio. USD bei der Übernahme von CTS im Februar 2006 neutralisiert. Operatives Ergebnis Im ersten Quartal 2006 stieg das operative Ergebnis um 22 % bzw. 55 Mio. USD auf 309 Mio. USD, verglichen mit 254 Mio. USD im ersten Quartal 2005. Unter Ausschluss der aussergewöhnlichen Posten stieg das operative Ergebnis im ersten Quartal 2006 um 16 % bzw. 45 Mio. USD. Der Anstieg des operativen Ergebnisses ist primär auf die Steigerung des EBIT (unter Ausschluss der aussergewöhnlichen Posten), siehe oben, zurückzuführen. Ertragsteuern Unser effektiver Ertragssteuersatz für das operative Ergebnis (ohne Beteiligungsertrag) stieg im ersten Quartal 2006 auf 31,6 % von 28,3 % im ersten Quartal 2005. In den ersten Quartalen 2006 bzw. 2005 wurden die Ertragssteuersätze von den oben erörterten aussergewöhnlichen Posten nachteilig beeinflusst. Im ersten Quartal 2006 betrug unser effektiver Ertragssteuersatz unter Ausschluss der aussergewöhnlichen Posten 30,9 %, verglichen mit 26,9 % im ersten Quartal 2005. Der Anstieg des effektiven Ertragssteuersatzes ist primär die Folge von: gestiegene Verluste, die steuerlich nicht genutzt werden konnten; Veränderung der Gewinnaufteilung hin zu einem proportional höheren Anteil am operativen Ergebnis (abzgl. Beteiligungsertrag) in Rechtshoheitsgebieten mit höheren Ertragssteuersätzen; Steuerregelungen in bestimmten Rechtshoheitsgebieten während des ersten Quartals 2005. Minderheitsbeteiligung Die Ausgaben für Minderheitenbeteiligungen sanken um 11 Mio. USD, da im ersten Quartal 2006 keine Ausgaben für Minderheitenbeteiligungen infolge der Reprivatisierungen ausgewiesen wurden. Nettogewinn Im ersten Quartal 2006 stieg der Nettogewinn um 23 % bzw. 40 Mio. USD auf 212 Mio. USD, verglichen mit 172 Mio. USD im ersten Quartal 2005. Unter Ausschluss des Betrages von 8 Mio. USD in Verbindung mit den oben erörterten aussergewöhnlichen Posten stieg der Nettogewinn um 32 Mio. USD infolge des Anstiegs des operativen Ergebnisses (unter Ausschluss der aussergewöhnlichen Posten) und einer Verringerung der Minderheitsbeteiligung. Teilweise wurde dies durch höhere Ertragsteuern, wie jeweils oben erörtert, neutralisiert. Gewinn je Aktie Für das Quartal zum 31. März -------------------- 2006 2005 Änderung ------------------------------------------------------------------------- Gewinn je Aktie der Kategorie A mit nach- rangigem Stimmrecht bzw. Aktie der Kat. B Unverwässert $ 1,95 $ 1,69 + 15% Verwässert $ 1,91 $ 1,68 + 14% ------------------------------------------------------------------------- Durchschnittl. Anzahl im Umlauf befindlicher Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht bzw. Aktien der Kategorie B (in Millionen) Unverwässert 108,4 101,7 + 7% Verwässert 111,2 102,4 + 9% ------------------------------------------------------------------------- Der Gewinn je (verwässerter) Aktie stieg im ersten Quartal 2006 um 14 % bzw. 0,23 USD auf 1,91, verglichen mit 1,68 USD im ersten Quartal 2005. In dem Anstieg von 0,23 USD des verwässerten Gewinns je Aktie ist die Nettosteigerung des verwässerten Gewinns je Aktie von 0,09 USD in Verbindung mit den oben unter "Höhepunkte" erörterten aussergewöhnlichen Posten enthalten. Unter Ausschluss der aussergewöhnlichen Posten stieg der verwässerte Gewinn je Aktie vom ersten Quartal 2005 auf das erste Quartal 2006 um 0,14 USD infolge des Anstiegs des Nettogewinns (unter Ausschluss der aussergewöhnlichen Posten), teilweise neutralisiert durch das um 9 % gestiegene gewichtete Mittel im Umlauf befindlicher Aktien (verwässert). Der Anstieg beim gewichteten Mittel im Umlauf befindlicher Aktien (verwässert) erklärt sich aufgrund der folgenden Faktoren: - 6,9 Millionen zusätzliche Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht, die im gewichteten Mittel im Umlauf befindlicher Aktien enthalten sind infolge der Reprivatisierungen; - 1,1 Millionen zusätzliche Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht, die infolge der Übernahme der Verpflichtungen für die zu 6,5 % verzinsten, wandelbaren, nachrangigen Schuldtitel von Decoma ausgegeben werden können; - 0,4 Millionen zusätzliche Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht, die durch Ausübung von Aktienoptionen während des Geschäftsjahres 2005 und des ersten Quartal 2006 ausgegeben wurden; - ein Anstieg der Zahl der ausstehenden Aktienoptionen infolge der Übernahme der ausstehenden Aktienoptionen von Tesma, Decoma und Intier. Der Anstieg des gewichteten Mittels im Umlauf befindlicher Aktien wurde teilweise von dem niedrigeren mittleren Kurs für unsere Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht neutralisiert, was dazu führt, dass weniger Optionen verwässert werden. Kapitalrendite ("ROFE")(1) Eine wichtige finanzielle Kennzahl, die wir in allen unseren Geschäftsbereichen verwenden, um die Effizienz des Kapitaleinsatzes zu messen, ist die Kapitalrendite. Die Kapitalrendite wurde im ersten Quartal 2006 mit 19,6 % ausgewiesen, ein Anstieg gegenüber dem ersten Quartal 2005 von 17,2 %. Aussergewöhnliche Posten drückten die Kapitalrendite des ersten Quartals 2006 um 0,6 % und des ersten Quartals 2005 um 1,3 %. Unter Ausschluss der aussergewöhnlichen Posten stieg die Kapitalrendite um 1,7 % und erklärt sich primär aus dem Anstieg unseres EBIT, wie oben beschrieben. Teilweise wurde sie von einer Steigerung der mittleren Kapitaleinsatzes im ersten Quartal 2006 verglichen mit dem ersten Quartal 2005 neutralisiert. Die Steigerung unseres mittleren Kapitaleinsatzes ist primär auf folgende Faktoren zurückzuführen: - die Reprivatisierungen, die, im Vergleich mit dem ersten Quartal 2005 im ersten Quartal 2006 zu einem Kapitaleinsatz von 215 Mio. USD führten; - die im oder nach dem ersten Quartal 2005 durchgeführten Übernahmen, darunter die von CTS im Februar 2006; - ein Anstieg unserer durchschnittlichen Investition in nicht liquiditätswirksames Betriebsvermögen und Verbindlichkeiten; - gestiegener Kapitaleinsatz für neue Werke in Zusammenhang mit unseren jüngsten oder bevorstehenden Programmstarts. FINANZLAGE, LIQUIDITÄT UND KAPITALAUSSTATTUNG ------------------------------------------------------------------------- Kapitalfluss aus Betriebstätigkeit Für das Quartal zum 31. März -------------------- 2006 2005 Änderung ------------------------------------------------------------------------- Nettogewinn $ 212 $ 172 Aktuellen Mittelfluss nicht betreffende Posten 215 194 ------------------------------------------------------------------------- $ 427 $ 366 $ 61 Änderungen des nicht-liquiditätswirksamen Betriebsvermögen bzw. Verbindlichkeiten (225) 162 ------------------------------------------------------------------------- Kapitalzufluss aus Betriebstätigkeit $ 202 $ 528 $ (326) ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Der Kapitalfluss aus Betriebstätigkeit vor Änderungen des nicht- liquiditätswirksamen Betriebsvermögens und Verbindlichkeiten stieg im ersten Quartal 2006 um 61 Mio. USD auf 427 Mio. USD, verglichen mit 366 Mio. USD im ersten Quartal 2005. Die Steigerung des Kapitalflusses aus Betriebstätigkeit ist auf die Zunahme des Nettogewinns um 40 Mio. USD (wie oben erörtert) sowie einen Anstieg um 21 Mio. USD bei den nicht den aktuellen Kapitalfluss betreffenden Posten zurückzuführen. Der Anstieg bei den nicht den aktuellen Kapitalfluss betreffenden Posten erklärt sich wie folgt: - Zunahme der Abschreibungen um 20 Mio. USD; - Zunahme sonstiger nicht-liquiditätswirksamer Aufwendungen um 17 Mio. USD, darunter eine Zunahme um 10 Mio. USD bei der nicht- liquiditätswirksamen Amortisation von sonstigen Vermögenswerten, die unter Umsatzkosten ausgewiesen sind; - eine Abnahme des Beteiligungsertrages um 1 Mio. USD. Diese Steigerungen wurden teilweise neutralisiert durch: - ein Rückgang von 11 Mio. USD bei den Aufwendungen für Minderheitsbeteiligungen infolge der Reprivatisierungen; - ein Rückgang von 6 Mio. USD bei den künftigen Ertragssteuern. ------------------------------------------------------------------------- (1) ROFE (Return on Funds Employed) oder Kapitalrendite berechnet sich aus dem EBIT (Gewinn vor Steuern und Zinsaufwand) dividiert durch das mittlere eingesetzte Kapital für den Abrechnungszeitraum. Das eingesetzte Kapital berechnet sich aus langfristigem Sachanlagevermögen ohne zukünftige Steuergutschriften plus nicht liquiditätswirksamem Betriebsvermögen und Verbindlichkeiten. Nicht liquiditätswirksames Betriebsvermögen und Verbindlichkeiten berechnen sich aus der Summe der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, der Lagerbestände, der Vorsteuer und transitorischen Aktiva minus der Summe der Kreditoren, der aufgelaufenen Löhne und Gehälter, der sonstige Rückstellungen, der Ertragsteuerschulden und des abgegrenzten Erlöses. Der Kapitalzufluss aus nicht liquiditätswirksamem Betriebsvermögen und Verbindlichkeiten wurde im ersten Quartal 2006 mit 225 Mio. USD ausgewiesen und beinhaltete folgende Quellen (bzw. Verwendungszwecke) des Kapitalflusses: Für das Quartal zum 31. März ---------------------- 2006 2005 ------------------------------------------------------------------------- Forderungen aus Lieferungen und Leistungen $ (520) $ (3) Vorräte (42) (8) Transitorische Aktiva & Sonstige Posten (13) (1) Verbindlichkeiten und sonstige Rückstellungen 345 201 Ertragssteuerschulden 10 (35) Abgegrenzter Erlös (5) 8 ------------------------------------------------------------------------- Änderungen des nicht-liquiditätswirksamen Betriebsvermögens bzw. der Verbindlichkeiten $ (225) $ 162 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Der Anstieg bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen im ersten Quartal 2006 ist primär die Folge eines Anstiegs der Forderungen aus Produktion in Verbindung mit dem gestiegenen Umsatz aus Produktion, speziell im Monat März 2006, verglichen mit dem Dezember 2005, da der Dezember typischerweise geringere Umsätze aufgrund geringerer OEM-Produktionspläne aufweist. Abgesehen von den gestiegenen Umsätzen aus Produktion erfolgten die Zahlungen einiger Kunden vor dem Periodenabschluss im Dezember 2005, wogegen ähnliche Zahlungen erst nach dem Quartalsabschluss im April 2006 verbucht wurden. Der Anstieg bei den Kreditoren und sonstigen Rückstellungen steht wohl primär im Zusammenhang mit der Steigerung der Produktion im März 2006 im Vergleich zum Dezember 2005. Kapital und Investitionsausgaben Für das Quartal zum 31. März -------------------- 2006 2005 Änderung ------------------------------------------------------------------------- Anlagevermögen $ (167) $ (124) Sonstige Anlagegüter (9) (47) ------------------------------------------------------------------------- Anlagevermögens- und sonstige Anlagegüterzugänge $ (176) $ (171) Übernahmen von Tochtergesellschaften (203) (136) Erlöse aus dem Abgang von Sachanlagen 24 15 ------------------------------------------------------------------------- Für Investitionsmassnahmen eingesetzte Barmittel $ (355) $ (292) $ (63) ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Anlagevermögens- und sonstige Anlagegüterzugänge Im ersten Quartal 2006 investierten wir 167 Mio. USD in Sachanlagen, primär, um im gewöhnlichen Geschäftsverlauf verbrauchte Vermögenswerte aufzufüllen oder zu ersetzen oder zur Steigerung der Produktivität. Wir investierten ebenfalls in Komponentenfertigungs- und Montageausrüstung für Programme, die derzeit gestartet werden. Im ersten Quartal 2006 investierten wir 9 Mio. USD in sonstige Anlagegüter. Diese Investitionen stellen grösstenteils vollständig rückzahlbare Aufwendungen im Zusammenhang mit Programmen dar, die im Verlauf des Geschäftsjahres 2006 gestartet werden. Übernahme von Tochtergesellschaften Am 2. Februar 2006 übernahmen wir CTS für eine Gesamtgegenleistung von 271 Mio. USD, die sich aus 203 Mio. USD an Barmitteln und 68 Mio. USD an übernommener Verschuldung zusammensetzt. Im Posten Übernahme von Tochtergesellschaften ist im ersten Quartal 2005 auch der Barmittelanteil von 134 Mio. USD für die Reprivatisierungen von Tesma und Decoma enthalten, insbesondere: - 6 Februar 2005 übernahmen wir die 56 % Kapitalbeteiligung an Tesma, den Anteil, den wir bisher noch nicht besassen. Die gesamte Gegenleistung für die noch nicht in unserem Besitz befindlichen, ausstehenden Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht betrug 613 Mio. USD, die durch Emission von 6,7 Millionen Magna Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht sowie durch 103 Mio. USD an Barmitteln beglichen wurde; - Am 6. März 2005 übernahmen wir die 27 % Kapitalbeteiligungsanteil an Decoma, den Anteil, den wir bisher noch nicht besassen. Die gesamte Gegenleistung für die noch nicht in unserem Besitz befindlichen, ausstehenden Decoma Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht betrug 239 Mio. USD, die durch Emission von 2,9 Millionen Magna Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht sowie durch 31 Mio. USD an Barmitteln beglichen wurde. Erlöse aus dem Abgang von Sachanlagevermögen Im ersten Quartal 2006 stellten die Erlöse aus dem Abgang von Sachanlagevermögen Erlöse aus dem Verkauf einer langfristigen Tooling Forderung durch ein Werk im Vereinigtes Königreich dar. Finanzierung Für das Quartal zum 31. März -------------------- 2006 2005 Änderung ------------------------------------------------------------------------- Tilgungsleistungen $ (59) $ (260) Schuldtitelemissionen 48 35 Emission von Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht 8 10 Aktienemissionen durch Tochtergesellschaften - 1 Dividendenausschüttung an Minderheitsanteile - (1) Dividenden (41) (41) ------------------------------------------------------------------------- Für Investitionsmassnahmen eingesetzte Barmittel $ (44) $ (256) $ 212 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Zu den Tilgungsleistungen im ersten Quartal 2006 zählt die erste Reihe von nicht besicherten, vorrangigen Nullkuponanleihen in Verbindung mit der Übernahme von NV. Zu den Tilgungsleistungen im ersten Quartal 2005 zählten die folgenden: - im Januar wurde die erste Reihe von nicht besicherten, vorrangigen Nullkuponanleihen, die in Verbindung mit der Übernahme von NVG ausgegeben worden war, getilgt; - im März wurde die ausstehenden Darlehensbeträge von 197 Mio. CAD nach den früheren Decoma Kreditfazilitätskonditionen getilgt und der Kredit gelöscht. Die Ausgabe von Schuldtiteln steht primär im Zusammenhang mit Steigerungen der Bankverbindlichkeiten zur Unterstützung des Anstiegs beim Umlaufvermögen. Während des ersten Quartals 2006, erzielten wir Barmittelerlöse in Höhe von 8 Mio. USD durch Ausübung von Aktienoptionen für Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht, verglichen mit 10 Mio. USD während des ersten Quartals 2005. Finanzierungsmittel Per Per 31. März 31. Dez. 2006 2005 Änderung ------------------------------------------------------------------------- Verbindlichkeiten Bankverbindlichkeiten $ 203 $ 89 Innerhalb eines Jahres fällige langfristige Verbindlichkeiten 130 131 Langfristige Verbindlichkeiten 657 700 ------------------------------------------------------------------------- 990 920 Aktienkapital 6.782 6.565 ------------------------------------------------------------------------- Gesamtkapitalisierung $ 7.772 $ 7.485 $ 287 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Im ersten Quartal 2006 stieg die Gesamtkapitalisierung um 287 Mio. USD auf 7,8 Mrd. USD. Die Steigerung der Kapitalisierung ist die Folge der Zunahme des Aktienkapitals und der Verbindlichkeiten um 217 Mio. USD bzw. 70 Mio. USD. Die Steigerung des Aktienkapitals ist primär zurückzuführen auf: - im ersten Quartal 2006 (siehe oben) erzielten Nettogewinn; - Anstieg bei der Währungsumrechnungsberichtigung, primär infolge der Stärkung des Euro gegenüber dem US-Dollar zwischen dem 31. Dezember 2005 und 31. März 2006; - aufgrund der Ausübung von Aktienoptionen ausgegebene Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht. Die zum Anstieg des Aktienkapitals beitragenden Faktoren wurden teilweise durch die während des ersten Quartals 2006 ausgezahlten Dividenden neutralisiert. Der Anstieg der Verbindlichkeiten ist primär Folge der im Zusammenhang mit der Übernahme von CTS aufgenommen Schulden und der Stärkung des Euro gegenüber dem US-Dollar zwischen dem 31. Dezember 2005 und 31. März 2006. Die Faktoren, die zu einer Zunahme der Verbindlichkeiten beitrugen, wurden teilweise durch die Rückzahlung der zweiten Reihe von nicht besicherten, vorrangigen Nullkuponanleihen in Verbindung mit der Übernahme von NV im Januar 2006 neutralisiert. Während des ersten Quartals 2006 verringerten sich unsere Barmittelreserven um 178 Mio. USD auf 1,5 Mrd. USD infolge der für Investitions- und Finanzierungstätigkeiten verwendeten Barmittel, teilweise durch den Barmittelzufluss aus Betriebstätigkeit, wie oben erörtert, neutralisiert. Zusätzlich zu unseren Barmittelreserven verfügten wir über befristete Kreditlinien und Betriebsmittelkreditlinien von insgesamt 2,0 Mrd. USD, wovon 1,7 Mrd. USD ungenutzt und verfügbar waren. Maximalzahl an emittierbaren Aktien Die folgende Tabelle gibt die Maximalzahl an Aktien wieder, die sich im Umlauf befinden würde, wenn alle ausstehenden Aktienoptionen bzw. ausgegebenen und ausstehenden nachrangigen Schuldverschreibungen am 28. April 2006 ausgeübt und umgewandelt würden: Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht und Aktien der Kategorie B 109.512.740 Nachrangige Schuldverschreibungen(i) 1.096.392 Aktienoptionen(ii) 4.469.446 ------------------------------------------------------------------------- 115,078,578 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- (i) In den Zahlen sind emittierbare Aktien enthalten, wenn die Aktieninhaber der zu 6,5 % verzinsten, wandelbaren, nachrangigen Schuldverschreibungen ihr Umwandlungsrecht ausüben. Darin nicht enthalten sind emittierbare Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht, die das Unternehmen nach eigenem Gutdünken ausgeben kann, um Zinsen und Darlehenssummen im Zusammenhang mit den zu 6,5 % verzinsten, wandelbaren, nachrangigen Schuldtiteln zu verrechnen. Die Zahl der Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht, die das Unternehmen ausgeben werden, hängt von ihrem Kurs zu dem Zeitpunkt ab, den das Unternehmen für die Verrechnung der Zinsen und Darlehenssummen der zu 6,5 % verzinsten, wandelbaren nachrangigen Schuldtitel gegen die Aktien gewählt hat. Die obigen Zahlen schliessen auch Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht aus, die das Unternehmen nach eigenem Gutdünken zur Verrechnung gegen zu 7,08 % verzinsten, nachrangigen Schuldtiteln durch Einlösung oder Fälligkeit emittieren kann. Die Anzahl der emittierbaren Aktien hängt von dem Kurs der Aktien bei ihrer Einlösung bzw. ihrer Fälligkeit zur Verrechnung gegen die zu 7,08 % verzinsten, nachrangigen Schuldtitel ab. (ii) Die Optionsrechte zum Erwerb von nachrangigen stimmberechtigten Aktien der Kategorie A können vom Inhaber in Übereinstimmung mit den Übertragungsbestimmungen und gegen Zahlung des Basispreises, wie von Zeit zu Zeit und gemäss unseren Aktienoptionsplänen festgelegt, ausgeübt werden. Vertragliche Verpflichtungen und bilanzunwirksame Finanzierung Hinsichtlich der vertraglichen Verpflichtungen, die eine jährliche Zahlung erfordern, gab es im ersten Quartal 2006 abseits des gewöhnlichen Geschäftsbetriebs wesentliche Änderungen. Lesen Sie dazu den Lagebericht, der im Geschäftsbericht 2005 enthalten ist. Langfristige Forderungen unter Sonstige Vermögenswerte werden abzgl. ausstehender Kredite von der Finanzierungsgesellschaft eines Kunden in Höhe von 54 Mio. USD ausgewiesen, da wir ein juristisch verbrieftes Recht haben, unsere langfristige Forderung gegen diese Kredite aufzurechnen und vorhaben, die beiden Beträge gleichzeitig abzuwickeln. AUSBLICK FÜR 2006 Obgleich wir mit dem Ergebnis des ersten Quartals 2006 sehr zufrieden sind, ist die Automobilbranche von einer Reihe von Risiken und Unsicherheiten betroffen, die im Abschnitt "Forward-Looking Statements" ("Prognoseartige Aussagen") in dieser Pressemitteilung aufgeführt sind. Sollte sich diese Risiken und Unsicherheiten auch nur teilweise bewahrheiten, könnte unser Ergebnis für die Jahresbilanz negativ beeinflusst werden. Aufgrund dessen geben wir keine Prognose für das Gesamtjahr 2006 ab. VERPFLICHTUNGEN UND EVENTUALVERBINDLICHKEITEN Von Zeit zu Zeit werden wir mitunter in Vertragshaftungs- oder sonstige Klagen verwickelt. Lesen Sie hierzu Anmerkung 21 in unserer geprüften Konzernrechnung 2005, die diese Klagen beschreibt. VORAUSSCHAUENDE ERKLÄRUNGEN Die oben erwähnten Erörterungen enthalten Aussagen, die, soweit sie nicht Angaben zu historischen Fakten sind, "zukunftsweisende Erklärungen" im Sinne geltender Wertpapiergesetze darstellen. Zukunftsweisende Erklärungen enthalten eventuell Finanzprognosen oder andere Vorhersagen sowie Aussagen zu unseren zukünftigen Plänen, Zielen und unserer Wirtschaftsleistung oder obigen Aussagen zugrunde liegende Annahmen. Prognoseartige Aussagen sind an Wörtern wie "kann", "würde", "könnte", "wird", "wahrscheinlich", "erwarten", "voraussehen", "glauben", "beabsichtigen", "planen", "prognostizieren", "vorhersagen", "schätzen" und ähnlichen Ausdrücken zu erkennen. Alle diese zukunftsweisenden Erklärungen basieren auf Annahmen und Analysen, die wir angesichts unserer Erfahrungen und unserer Wahrnehmung historischer Trends, aktueller Bedingungen und erwarteter zukünftiger Entwicklungen sowie anderer, von uns unter den Umständen als angemessen betrachteten Faktoren getroffen haben. Ob die tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen jedoch mit unseren Erwartungen und Vorhersagen übereinstimmen, ist abhängig von einer Anzahl von Risiken, Prämissen und Unwägbarkeiten. Unter anderem sind folgende Risiken, Annahmen und Unwägsamkeiten zu beachten: rückläufige Produktionsmengen und Änderungen der Nachfrage der Endverbraucher nach Fahrzeugen; das Unvermögen unserer Kunden, ihre Verpflichtungen uns gegenüber zu erfüllen; eine Verringerung der Produktionsmengen bestimmter Fahrzeuge; unsere Fähigkeit, gegenüber konkurrierenden Zulieferern aus Billiglohnländern zu bestehen; unser Unvermögen, die gestiegenen Rohstoffkosten, etwa für Stahl und Harze, weiterzugeben; die finanzielle Notlage einiger unserer Lieferanten und Kunden; unser Unvermögen, die von unseren Kunden geforderten Preiszugeständnisse weiter zu reichen; unser Unvermögen, die Vorlaufkosten vollständig einzufahren; Garantie- und Rückrufkosten; die Terminierung von Materiallieferverträgen seitens unserer Kunden; Produkthaftungsklagen, die unsere Versicherungsdeckung übersteigen; Ausgaben in Zusammenhang mit der Umstrukturierung und Rationalisierung einiger Betriebe; Wertminderungsaufwendungen; Rechtsansprüche gegen uns; Risiken im Zusammenhang mit im Ausland geführten Geschäften; Aktivitäten gewerkschaftlicher Organisation in unseren Betrieben; Arbeitsniederlegungen und Auseinandersetzungen hinsichtlich der Arbeitgeber-/Arbeitnehmerbeziehungen; Änderungen der Gesetzeslage sowie von Regierungsvorschriften; Kosten im Zusammenhang mit der Erfüllung von Umweltgesetzen und -vorschriften; mögliche Interessenkonflikte, an denen unsere Aktionäre oder der Stronach Trust beteiligt sind; der Ablauf des Forbearance Agreement am 31. Mai 2006; und andere, in unserem Annual Information Form bei der Wertpapieraufsichtsbehörde in Kanada sowie in unserem Jahresbericht auf Form 40-F bei der United States Securities and Exchange Commission sowie nachrangigen Akten eingereichten Faktoren. Bei der Bewertung zukunftsweisender Erklärungen sollten Leser speziell verschiedene Faktoren berücksichtigen, die eventuell dazu führen, dass tatsächliche Ereignisse oder Ergebnisse von den in diesen zukunftweisenden Erklärungen gemachten Aussagen erheblich abweichen. Falls von geltenden Wertpapiergesetzen nicht anderweitig gefordert, haben wir weder die Absicht noch übernehmen wir eine Verpflichtung zur Aktualisierung oder Korrektur zukunftsweisender Erklärungen zur Wiedergabe von Folgeinformationen, nachfolgenden Ereignissen, Ergebnissen, Umständen oder anderen Faktoren. MAGNA INTERNATIONAL INC. KONSOLIDIERTE ERFOLGSRECHNUNG (Nicht geprüft) (US-Dollar-Angaben in Millionen, ausser bei Angaben je Aktie) Vierteljahr per ---------------------- 31. März 31. März Anm. 2006 2005 ------------------------------------------------------------------------- Umsatz $ 6.019 $ 5.718 ------------------------------------------------------------------------- Umsatzkosten 5.199 4.993 Abschreibung und Amortisation 188 168 Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten 5 324 305 Nettozinsaufwand 1 1 Beteiligungsertrag (2) (3) ------------------------------------------------------------------------- Betriebsgewinn vor Ertragsteuern und Minderheitsbeteiligung 309 254 Ertragsteuern 97 71 Minderheitsbeteiligung - 11 ------------------------------------------------------------------------- Nettogewinn $ 212 $ 172 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Gewinn je Aktie der Kategorie A mit nach- rangigem Stimmrecht bzw. Aktie der Kat. B: Unverwässert $ 1,95 $ 1,69 Verwässert $ 1,91 $ 1,68 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Bardividendenausschüttung je Aktie der Kat.A m. nach- rangigem Stimmrecht bzw. Aktie der Kat. B $ 0,38 $ 0,38 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Durchschnittl. Anzahl im Umlauf befindlicher Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht u. Aktien der Kategorie B während des Berichtszeitraums (in Millionen): Unverwässert 108,4 101,7 Verwässert 111,2 102,4 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Siehe beigefügte Anmerkungen KONSOLIDIERTER AUSWEIS DER GEWINNRESERVEN (Nicht geprüft) (US-Dollars in Millionen) Vierteljahr per ---------------------- 31. März 31. März Anm. 2006 2005 ------------------------------------------------------------------------- Gewinnreserven zu Beginn des Berichtszeitraums $ 3.409 $ 2.937 Nettogewinn 212 172 Dividenden auf Aktien der Kategorie A mit nach- rangigem Stimmrecht bzw. Aktien der Kategorie B (42) (41) ------------------------------------------------------------------------- Gewinnreserven zum Ende des Berichtszeitraums $ 3.579 $ 3.068 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Siehe beigefügte Anmerkungen MAGNA INTERNATIONAL INC. KONSOLIDIERTE MITTELFLUSSRECHNUNG (Nicht geprüft) (US-Dollars in Millionen) Vierteljahr per ---------------------- 31. März 31. März Anm. 2006 2005 ------------------------------------------------------------------------- Mittelfluss aus (verwendet für): BETRIEBSTÄTIGKEIT Nettogewinn $ 212 $ 172 Aktuellen Mittelfluss nicht betreffende Posten 215 190 ------------------------------------------------------------------------- 427 362 Änderungen des nicht-liquiditätswirksamen Betriebsvermögen bzw. Verbindlichkeiten (225) 162 ------------------------------------------------------------------------- 202 524 ------------------------------------------------------------------------- INVESTITIONSTÄTIGKEIT Neu hinzugekommenes Anlagevermögen (167) (124) Übernahmen von Tochtergesellschaften 2 (203) (136) Zunahme Sonstige Vermögenswerte (9) (47) Erlöse aus dem Abgang von Sachanlagen 24 15 ------------------------------------------------------------------------- (355) (292) ------------------------------------------------------------------------- FINANZIERUNGSTÄTIGKEIT Tilgungsleistungen $ (59) $ (260) Schuldtitelemissionen 48 39 Emission von Aktien d. Kat. A m. nachrangigem Stimmrecht 8 10 Aktienemissionen durch Tochtergesellschaften - 1 Dividendenausschüttung an Minderheitsanteile - (1) Dividenden (41) (41) ------------------------------------------------------------------------- (44) (252) ------------------------------------------------------------------------- Wirkungen von Wechselkursschwankungen auf liquide Mittel 19 (37) ------------------------------------------------------------------------- Nettoabfluss an liquiden Mitteln während des Berichtszeitraums (178) (57) Liquide Mittel zu Beginn des Berichtszeitraums 1.682 1.519 ------------------------------------------------------------------------- Liquide Mittel zum Ende des Berichtszeitraums $1.504 $1.462 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Siehe beigefügte Anmerkungen MAGNA INTERNATIONAL INC. KONZERNBILANZ (Nicht geprüft) (US-Dollars in Millionen) 31. März 31. März Anm. 2006 2005 ------------------------------------------------------------------------- AKTIVA Umlaufvermögen Liquide Mittel $1.504 $1.682 Debitoren 4.070 3.436 Lagerbestände 1.490 1.388 Transitorische Aktiva & Sonstige Posten 109 97 ------------------------------------------------------------------------- 7,173 6,603 ------------------------------------------------------------------------- Investitionen 143 142 Anlagevermögen, netto 4.163 4.124 Goodwill 2 1.009 918 Zukünftige Steuergutschriften 211 208 Sonstige Vermögenswerte 427 326 ------------------------------------------------------------------------- $ 13.126 $ 12.321 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- PASSSIVA Kurzfristige Verbindlichkeiten: Bankverbindlichkeiten $ 203 $ 89 Kreditoren 3.593 3.241 Rückstellungen für Löhne und Gehälter 493 474 Sonstige Verbindlichkeiten 480 394 Ertragssteuerschuld 73 59 Innerhalb eines Jahres fällige langfrist. Verbindlichk. 130 131 ------------------------------------------------------------------------- 4,972 4,388 ------------------------------------------------------------------------- Abgegrenzter Erlös (82) 85 Langfristige Verbindlichkeiten 657 700 Sonst. langfristige Verbindlichkeiten 264 241 Zukünftige Steuerverbindlichkeiten 369 342 ------------------------------------------------------------------------- 6,344 5,756 ------------------------------------------------------------------------- Aktienkapital Grundkapital 4 Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht (emittiert: 108.356.374; 31. Dezember 2005 - 108.184.395) 2.482 2.470 Aktien der Kategorie B (wandelbar in Aktien der Kategorie A mit nach- rangigem Stimmrecht) (emittiert: 1.093.983) - - Kosten Pechiney Optionen 5 64 65 Gewinnreserven 3.579 3.409 Währungsumrechnungsberichtigung 657 621 ------------------------------------------------------------------------- 6,782 6,565 ------------------------------------------------------------------------- $ 13.126 $ 12.321 ------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------- Siehe beigefügte Anmerkungen MAGNA INTERNATIONAL INC. ANMERKUNGEN ZUR VORLÄUFIGEN KONZERNRECHNUNG (Nicht geprüft) (Alle Beträge in US-Dollars und alle Tabellenbeträge in Millionen - wenn nicht anders angegeben) ------------------------------------------------------------------------- 1. BILANZIERUNGSGRUNDSÄTZE Die ungeprüfte, vorläufige Konzernrechnung von Magna International Inc. und seinen Tochtergesellschaften (zusammen als "Magna" oder das "Unternehmen" bezeichnet) wurde in US-Dollar auf Basis der in der Konzernrechnung für das Geschäftsjahr 2005 dargelegten allgemein anerkannten Grundsätze kanadischer Rechnungslegung (kanadische GAAP) erstellt. Die ungeprüfte vorläufige Konzernrechnung entspricht nicht in allen Punkten den Anforderungen der allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen für Jahresabschlüsse. Dementsprechend sollte diese ungeprüfte, vorläufige Konzernrechnung zusammen mit der konsolidierten Konzernrechnung für das Geschäftsjahr 2005 gelesen werden. Nach Meinung der Geschäftsleitung spiegelt die ungeprüfte, vorläufige Konzernrechnung alle, lediglich aus normalen und wiederkehrenden Anpassungen bestehenden Anpassungen wider, die erforderlich sind, um die Finanzlage zum 31. März 2006 sowie die Betriebsergebnisrechnung und Mittelflüsse für das Vierteljahr zum 31. März 2006 bzw. 2005 angemessen darzustellen. 2. AKQUISITIONEN (a) Für das zum 31. März 2006 endende Vierteljahr Am 2. Februar 2006 übernahm Magna die CTS Fahrzeug-Dachsysteme GmbH, Bietingheim-Bissingen ("CTS"). CTS ist einer der weltweit führenden Hersteller von Dachsystemen für die Automobilindustrie und hat seinen Unternehmenssitz in Deutschland. CTS fertigt Softtops, Hardtops und modulare einfahrbare Hardtops. Abgesehen von Porsche zählen DaimlerChrysler, Ferrari, Peugeot und General Motors zu den Kunden des Unternehmens. CTS betreib sechs Werke in Europa und zwei Werke in Nordamerika. Die Gesamtgegenleistung für CTS betrug 271 Mio. USD, wovon 203 Mio. USD als Barmittel und 68 Mio. USD an Schulden übernommen worden. Der über den Buchwert der erworbenen Vermögenswerte und übernommenen Verbindlichkeiten hinausgehende Überschussbetrag betrug 175 Mio. USD. (b) Für das zum 31. März 2005 endende Vierteljahr (i) Tesma Am 6. Februar 2005 übernahm Magna die 56 % Kapitalbeteiligung an Tesma, den Anteil, den wir bisher noch nicht besassen. Die gesamte Gegenleistung für die noch nicht in unserem Besitz befindlichen, ausstehenden Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht betrug 613 Mio. USD, die durch Emission von 6,7 Millionen Magna Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht sowie durch 103 Mio. USD an Barmitteln beglichen wurde; Darüber hinaus übernahm Magna die Verantwortung für die bestehenden Aktienoptionen Tesmas, was zu einem Anstieg des Kaufpreises um rund 17 Mio. USD führte und ungefähr dem Fair Value der übernommenen Aktienoptionen entsprach. Der Überschuss des Kaufpreises über den inkrementellen Anteil des Unternehmens am Buchwert der erworbenen Vermögenswerte und übernommenen Verbindlichkeiten betrug 270 Mio. USD. (ii) Decoma Am 6. März 2005 kaufte Magna die ausstehenden 27 % Kapitalbeteiligung an Decoma, die noch nicht Eigentum des Unternehmens waren. Die gesamte Gegenleistung für die ausstehenden Decoma Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht, die das Unternehmen noch nicht besass, betrug 239 Mio. USD, die durch Emission von 2,9 Millionen Magna Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht sowie durch 31 Mio. USD an Barmitteln beglichen wurde. Darüber hinaus übernahm Magna die Verantwortung für die bestehenden Aktienoptionen Decomas, was zu einem Anstieg des Kaufpreises um rund 2 Mio. USD führte und ungefähr dem Fair Value der übernommenen Aktienoptionen entsprach. Der Überschuss des Kaufpreises über den inkrementellen Anteil des Unternehmens am Buchwert der erworbenen Vermögenswerte und übernommenen Verbindlichkeiten betrug 78 Mio. USD. (iii) Intier Am 3. April 2005 kaufte Magna die ausstehenden 15 % Kapitalbeteiligung an Intier, die noch nicht Eigentum des Unternehmens waren. Die gesamte Gegenleistung für die ausstehenden Intier Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht, die das Unternehmen noch nicht besass, betrug 202 Mio. USD, die durch Emission von 2,3 Millionen Magna Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht sowie durch 50 Mio. USD an Barmitteln beglichen wurde. Darüber hinaus übernahm Magna die Verantwortung für die bestehenden Aktienoptionen Intiers, was zu einem Anstieg des Kaufpreises um rund 23 Mio. USD führte und ungefähr dem Fair Value der übernommenen Aktienoptionen entsprach. Der Überschuss des Kaufpreises über den inkrementellen Anteil des Unternehmens am Buchwert der erworbenen Vermögenswerte und übernommenen Verbindlichkeiten betrug 87 Mio. USD. Die Transaktion wurde im zweiten Quartal 2005 verbucht. 2. AKQUISITIONEN (FORTSETZUNG) Die Kaufpreisberechnungen für CTS und Akquisitionen im Geschäftsjahr 2005 sind vorläufig und können zu Wertberichtigungen des Kaufpreises nach Erhalt weiterer Informationen zur Vermögensbewertung führen. Eine vorläufige Aufteilung des überschüssigen Kaufpreises gegenüber dem Buchwert der erworbenen Vermögenswerte und übernommenen Verbindlichkeiten wurde für Sachanlagen und immaterielle Anlagen vorgenommen. 3. PLÄNE FÜR ZUKÜNFTIGE LEISTUNGEN AN MITARBEITER Das Unternehmen verbuchte die Aufwendungen für künftige Leistungen für Mitarbeiter wie folgt: Vierteljahr per ---------------------- 31. März 31. März 2006 2005 --------------------------------------------------------------------- Definierte Betriebsrentenpläne und Sonstiges $ 4 $ 2 Abfindungs- & Betriebszugehörigkeitsvereinbarungen 5 5 Medizinischer Altersversorgungsplan 1 2 --------------------------------------------------------------------- $ 10 $ 9 --------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------- 4. GEZEICHNETES KAPITAL (a) In der folgenden Tabelle werden die Veränderungen bei der Zahl der Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht für das Vierteljahr zum 31. März 2006 wiedergegeben (die Anzahl der Optionen in der unten stehenden Tabelle wird als ganze Zahl ausgedrückt und wird nicht auf die nächste Million auf- bzw. abgerundet): Nachrangig stimmberechtigt ---------------------------- Anzahl Ausgewies. Aktien Wert --------------------------------------------------------------- Ausgegeben und ausstehend am 31. Dezember 2005 108.184.395 $ 2.470 Ausgegeben gegen Bar nach dem Aktienoptionsplan z. Leistungsvergütung 166.209 11 Ausgegeben gem. Dividenden- Reinvestitionsplan 5.770 1 --------------------------------------------------------------- Ausgegeben und ausstehend am 31. März 2006 108.356.374 $ 2.482 --------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------- (b) Die folgende Tabelle stellt die maximale Anzahl Aktien dar, die sich im Umlauf befänden, wenn alle Kapitalverwässerungsinstrumente, die sich am 28. April 2006 im Umlauf befanden, ausgeübt würden: Im Umlauf befindliche Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht bzw. Aktien d. Kategorie B 109.512.740 Nachrangige Schuldverschreibungen(i) 1.096.392 Aktienoptionen(ii) 4.469.446 --------------------------------------------------------------- 115,078,578 --------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------- (i) In den Zahlen sind emittierbare Aktien enthalten, wenn die Aktieninhaber der zu 6,5 % verzinsten, wandelbaren, nachrangigen Schuldverschreibungen ihr Umwandlungsrecht ausüben. Darin nicht enthalten sind emittierbare Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht, die das Unternehmen ausschliesslich nach eigenem Gutdünken ausgeben kann, um Zinsen und Darlehenssummen im Zusammenhang mit den zu 6,5 % verzinsten, wandelbaren, nachrangigen Schuldtiteln zu verrechnen. Die Zahl der Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht, die das Unternehmen ausgeben werden, hängt von ihrem Kurs zu dem Zeitpunkt ab, den das Unternehmen für die Verrechnung der Zinsen und Darlehenssummen der zu 6,5 % verzinsten, wandelbaren nachrangigen Schuldtitel gegen die Aktien wählt. Die obigen Zahlen schliessen auch Aktien der Kategorie A mit nachrangigem Stimmrecht aus, die das Unternehmen ausschliesslich nach eigenem Gutdünken zur Verrechnung gegen Einlösung zu 7,08 % verzinsten, nachrangigen Schuldtiteln durch oder Fälligkeit emittieren kann. Die Anzahl der emittierbaren Aktien hängt von dem Kurs der Aktien bei ihrer Einlösung bzw. ihrer Fälligkeit zur Verrechnung gegen die zu 7,08 % verzinsten, nachrangigen Schuldtitel ab. (ii) Die Optionsrechte zum Erwerb von nachrangigen stimmberechtigten Aktien der Kategorie A können vom Inhaber in Übereinstimmung mit den Übertragungsbestimmungen und gegen Zahlung des Basispreises, wie von Zeit zu Zeit und gemäss den Aktienoptionsplänen des Unternehmens festgelegt, ausgeübt werden. 5. AKTIENBASIERTE VERGÜTUNG (a) Es folgt eine Kontinuitätstabelle der ausstehenden Optionen (die Anzahl der Optionen in der unten stehenden Tabelle wird als ganze Zahl ausgedrückt und wird nicht auf die nächste Million auf- bzw. abgerundet): 2006 2005 --------------------------- --------------------------- Ausstehende Optionen Ausstehende Optionen --------------------------- --------------------------- Zahl Zahl Zahl Basis- ausüb- Zahl Basis- ausüb- der preis(i) barer der preis(i) barer Optionen CAD Optionen Optionen CAD Optionen -------------------------------------------------------------------- Anfang des Gesch.- jahres 4.600.039 75,46 4.116.104 2.614.376 85,74 2.042.876 Übernommen wg. Reprivatisierung - - - 1.053.353 71,31 864.688 Gewährt 115.000 87,80 - 35.000 85,75 - Ausgeübt (166.209) 58,32 (166.209) (170.106) 61,09 (170.106) Übertragen - - 80.100 - - 9.291 Gelöscht (17.001) 93,35 (12.059) - - - -------------------------------------------------------------------- 31. März 4.531.829 76,33 4.017.936 3.532.623 82,62 2.746.749 -------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------- (i) oben aufgeführte Basispreis stellt den gewichten durchschnittlichen Basispreis in Kanadischen Dollar (CAD) dar. (b) Der Fair Value (Marktwert) der Aktienoptionen wird unter Verwendung des Optionspreismodells von Black-Scholes am Tag der Gewährung geschätzt. Die gewichteten durchschnittlichen Annahmen, die zur Schätzung des Fair Value von Aktienoptionen und des gewichteten durchschnittlichen Fair Value von gewährten oder modifizierten Optionen verwendet wurden, sowie der unter Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten ausgewiesene Vergütungsaufwand lauten wie folgt: Vierteljahr per ---------------------- 31. März 31. März 2006 2005 --------------------------------------------------------------- Risikofreier Zinssatz 3,99% 3,52% Erwartete Dividendenrendite 2,05% 1,80% Erwartete Volatilität 23,48% 27% Voraussichtliche Zeit bis Ausübung 4 Jahre 4 Jahre --------------------------------------------------------------- Gewichteter durchschnittl. Fair Value von gewährten oder geänderten Optionen im Abrechnungszeitraum (CAD) $ 14,89 $ 18,48 --------------------------------------------------------------- Unter Vertriebs-, Verwaltungs- und allgemeiner Aufwand ausgewiesener Vergütungsaufwand $ 2 $ 3 --------------------------------------------------------------- (c) Zum 31. März 2006 betrug der nicht abgeschriebene Vergütungsaufwand in Verbindung mit Aktienvereinbarungen mit eingeschränkten Besitzrechten 42 Mio. USD und wurde als eine Verringerung des Aktienkapitals ausgewiesen. (d) Der eingezahlte Überschuss besteht aus kumulierten Vergütungsaufwendungen für Aktienoptionen abzüglich des Fair Value der zum Gewährungstermin ausgeübten und zu Aktienkapital umgebuchten Optionen, abzüglich der kumulierten Vergütungsaufwendungen für eingeschränkt verfügbare Aktien und abzüglich des Wertes der Wandlungsrechte von Inhabern. Es folgt die Kontinuitätstabelle des eingezahlten Überschusses: 2006 2005 --------------------------------------------------------------- Aktienbasierte Vergütung Saldo, zu Beginn des Berichtszeitraums $ 62 $ 16 Wirkungen d. Reprivatisierungstransaktionen - 20 Aufwand f. aktienorientierte Vergütung 2 2 Ausübung von Optionsrechten (3) (5) --------------------------------------------------------------- Saldo, zum Ende des Berichtszeitraums 61 33 Wandlungsrechte von Inhabern 3 3 --------------------------------------------------------------- $ 64 $ 36 --------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------- 6. INFORMATIONEN NACH SEGMENT Vierteljahr per zum 31. März 2006 --------------------------------------- Anlage- Gesamt- Externer vermögen umsatz Umsatz EBIT(i) netto --------------------------------------------------------------------- Nordamerika Kanada $ 1.698 $ 1.636 $ 1.070 USA 1.457 1.397 1.262 Mexiko 358 349 329 Ausbuchungen (114) - - -------------------------------------------------------------------- 3.399 3.382 $ 219 2.661 Europa Europäisches Festland 2.260 2.223 1.143 Grossbritannien 243 242 69 Übrige europäische Länder 154 116 93 Ausbuchungen (49) - - -------------------------------------------------------------------- 2.608 2.581 69 1.305 Übrige Regionen 64 56 - 87 Konzern und Sonstige (52) - 22 110 --------------------------------------------------------------------- Summe ausweisbare Segmente $ 6.019 $ 6.019 $ 310 4.163 Umlaufvermögen 7.173 Anlagen, Goodwill und Sonstige Vermögenswerte 1.790 --------------------------------------------------------------------- Konsolidierte Summe Aktiva $13.126 --------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------- Vierteljahr per zum 31. März 2005 --------------------------------------- Anlage- Gesamt- Externer vermögen umsatz Umsatz EBIT(i) netto --------------------------------------------------------------------- Nordamerika Kanada $ 1.587 $ 1.524 $ 1.003 USA 1.405 1.340 1.075 Mexiko 218 206 320 Ausbuchungen (134) - - --------------------------------------------------------------------- 3.076 3.070 $ 162 2.398 Europa Europäisches Festland 2.288 2.227 1.167 Grossbritannien 261 256 88 Sonstige europäische Länder 166 131 96 Ausbuchungen (58) - - --------------------------------------------------------------------- 2,657 2,614 56 1,351 Übrige Regionen 41 34 1 63 Konzern und Sonstige (56) - 36 73 --------------------------------------------------------------------- Summe ausweisbare Segmente $ 5.718 $ 5.718 $ 255 3.885 Umlaufvermögen 6.140 Anlagen, Goodwill und Sonstige Vermögenswerte 1.688 --------------------------------------------------------------------- Konsolidierte Summe Aktiva $11.713 --------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------- (i) EBIT ist das operative Ergebnis vor Zinsaufwand und Steuern, netto. 7. NACHFOLGENDE EREIGNISSE Am 31. März 2006 kaufte das Unternehmen eine Immobilie in den USA von Magna Entertainment Corp. zum Gesamtkaufpreis von 6 Mio. USD. 8. VERGLEICHSZAHLEN Bestimmte Vergleichszahlen wurden neu ausgewiesen, um mit der Darstellungsmethode des aktuellen Berichtszeitraums konform zu sein. ots Originaltext: Magna International Inc. Im Internet recherchierbar: http://www.presseportal.ch Pressekontakt: Weitere Informationen erhalten Sie von Louis Tonelli, Vice-President, Investor Relations unter Tel. +1-(905)-726-7035; Bei Fragen zur Telefonkonferenz bitte +1-(905)-726-7103 anrufen.

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