W.P. Stewart & Co., Ltd.

W.P. Stewart & Co., Ltd. weist im dritten Quartal und in den ersten neun Monaten des Jahre 2004 einen Nettogewinn von USD 13,7 Mio. bzw. USD 41,3 Mio. aus

    Hamilton, Bermuda (ots/PRNewswire) -

    - Der Gewinn je Aktie einschliesslich aller Umtauschrechte beträgt im dritten Quartal und in den ersten neun Monaten USD 0,30 bzw. USD 0,91

    W.P. Stewart & Co., Ltd., gab heute für das dritte Quartal zum 30. September 2004 einen Nettogewinn von USD 13,7 Mio. bzw. USD 0,30 je Aktie einschliesslich aller Umtauschrechte (USD 0,30 Grundgewinn je Aktie) bekannt. Im Vergleichszeitraum des Vorjahrs betrug der Nettogewinn USD 12,0 Mio. bzw. USD 0,26 je Aktie einschliesslich aller Umtauschrechte (USD 0,27 Grundgewinn je Aktie).

    Wichtige Ergebnisse im dritten Quartal 2004

    Im dritten Quartal 2003 standen im gewichteten Durchschnitt einschliesslich aller Umtauschrechte 45.532.139 Stammaktien aus, verglichen mit 45.333.219 im gewichteten Durchschnitt einschliesslich aller Umtauschrechte ausstehenden Stammaktien im dritten Quartal 2003.

    Die Bareinnahmen für das Quartal zum 30. September 2004 beliefen sich auf USD 15,8 Mio. (Nettogewinn von USD 13,7 Mio. bereinigt um den Zugang von USD 2,1 Mio. an unbaren Aufwendungen für Abschreibungen und sonstige unbare steuerwirksame Aufwendungen) bzw. USD 0,35 je Aktie einschliesslich aller Umtauschrechte. Im Vergleichszeitraum des Vorjahrs betrugen die Bareinnahmen USD 13,8 Mio. (Nettogewinn von USD 12,0 Mio. bereinigt um den Zugang von USD 1,8 Mio. an unbaren Aufwendungen für Abschreibungen und sonstige unbare steuerwirksame Aufwendungen) bzw. USD 0,30 je Aktie einschliesslich aller Umtauschrechte.

    Zum Quartalsende betrugen der Wert der Vermögenswerte unter Verwaltung ca. USD 8,5 Mrd. und ging damit gegenüber den USD 8,6 Mrd. im vorhergehenden Quartal um 1,2 % zurück, stieg jedoch gegenüber den am 30. September 2003 ausgewiesenen USD 8,0 Mrd. um 6,3 % an.

    Ergebnisse für neun Monate

    In den neun Monaten zum 30. September 2004 stieg der Nettogewinn aus Erträgen von USD 103,9 Mio. gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahrs um 25,9 % auf USD 41,3 Mio. bzw. USD 0,91 je Aktie einschliesslich aller Umtauschrechte (USD 0,92 Grundgewinn je Aktie) an. Der Nettogewinn in den neun Monaten zum 30. September 2003 betrug USD 32,8 Mio. bzw. USD 0,73 je Aktie einschliesslich aller Umtauschrechte und USD 0,74 Grundgewinn je Aktie aus Erträgen von USD 89,5 Mio.

    Die Bareinnahmen in den neun Monaten zum 30. September 2004 beliefen sich auf USD 47,2 Mio. (Nettogewinn von USD 41,3 Mio. bereinigt um den Zugang von USD 5,9 Mio. an unbaren Aufwendungen für Abschreibungen und sonstige unbare steuerwirksame Aufwendungen) bzw. USD 1,04 je Aktie einschliesslich aller Umtauschrechte. Im Vergleichszeitraum des Vorjahrs betrugen die Bareinnahmen USD 38,4 Mio. (Nettogewinn von USD 32,8 Mio. berichtigt um den Zugang von USD 5,6 Mio. aus unbaren Aufwendungen für Abschreibungen und sonstige unbaren steuerwirksamen Aufwenden) bzw. USD 0,85 je Aktie einschliesslich aller Umtauschrechte.

    Seit Dezember 2000 wurden keine Performance-Gebühren aus unserem Management von W.P. Stewart Holdings N.V., unserem an der Euronext in Amsterdam notierten Investmentfonds, verdient. Basierend auf der Performance des Fonds im Jahre 2004 besteht eine Möglichkeit, dass dieses Jahr eine Performance-Gebühr verdient wird. Performance-Gebühren werden, insofern sie anfallen, zu dem Datum festgehalten, an dem sie verdient werden, was im Fall von W.P. Stewart Holdings N.V. der 31. Dezember wäre.

    In den neun Monaten zum 30. September 2004 standen im gewichteten Durchschnitt einschliesslich aller Umtauschrechte 45.472.802 Stammaktien aus, verglichen mit 45.133.001 im Vergleichszeitraum 2003 auf gleicher Basis.

    Performance

    Die Performance des US-Aktien-Verbundindex der W.P. Stewart & Co., Ltd., (im Folgenden: "Verbundindex") lag im dritten Quartal 2004 bei - 0,6 % vor Gebühren und - 0,9 % nach Gebühren. In den neun Monaten zum 30. September 2004 lag die Performance im Verbundindex bei + 3,9 % vor und + 3,0 % nach Gebühren. In den zwölf Monaten zum 30. September 2004 lag die Performance im Verbundindex bei +14,3% vor und +13,1% nach Gebühren.

    Die Performance-Entwicklung von W.P. Stewart im Fünfjahreszeitraum zum 30. September 2004 lag bei jährlicher Berechnung im Durchschnitt bei + 1,7 % vor Gebühren (+ 0,5 % nach Gebühren), verglichen mit dem vom S&P 500 im gleichen Zeitraum erreichten Durchschnitt von - 1,3 %.

    In jeder der Ein-, Drei-, Fünf- und Zehnjahreszeiträume zum 30. September 2004 hat der Verbundindex eine bessere Performance vor Gebühren geliefert als der S&P 500, für die Drei-, Fünf- und Zehnjahreszeiträume auch nach Gebühren.

    Verwaltete Vermögenswerte

    Der Wert der Vermögenswerte unter Verwaltung betrug am Quartalsende ca. USD 8,5 Mrd., verglichen über USD 8,6 Mrd. im Quartal zum 30. Juni 2004 und etwa USD 8,0 Mrd. im Quartal zum 30. September 2003.

    Im Quartal zum 30. September 2004 betrug der Netto-Kapitalabgang USD 67 Mio., verglichen mit einem Zugang von USD 16 Mio. im Vergleichsquartal 2003 und einem Abgang von USD 66 Mio. im zweiten Quartal 2004. Der Nettokapitalabgang bei den Vermögenswerten unter Verwaltung betrug in den neun Monaten zum 30. September 2004 und 2003 jeweils USD 275 Mio. und USD 149 Mio.

    Im dritten Quartal 2004 lag der Nettokapitalabgang von bestehenden Konten bei etwa USD 29 Mio., verglichen mit Abgängen von etwa USD 18 Mio. im dritten Quartal 2003. Der Nettokapitalabgang von bestehenden Konten in den neun Monaten zum 30. September 2004 lag bei USD 33 Mio., verglichen mit einem Abgang von USD 5 Mio. in den neun Monaten zum 30. September 2003.

    Der Posten neue Kapitalströme (netto) (d. h. Nettoeinzahlungen in unsere öffentlich gehandelten Fonds und Zu- bzw. Abgänge bei neuen Konten abzgl. geschlossener Konten) wies im Quartal ein Minus von etwa USD 38 Mio. aus, verglichen mit einem Plus von USD 34 Mio. im gleichen Quartal des Vorjahres. In den neun Monaten zum 30. September 2004 bzw. 2003 verringerten sich die neuen Nettokapitalströme um jeweils etwa USD 242 Mio. bzw. etwa USD 144 Mio.

    Ein Blick auf unsere Ertragskraft

    W.P. Stewart & Co., Ltd., konzentriert seine Anlagen auf grosse, im allgemeinen weniger von der Konjunktur abhängige, wachsende Firmen. Über die Geschichte des Unternehmens hinweg wuchs die hinter den Kundenportfolios stehende Ertragskraft zwischen ca. 11 % und 22 % pro Jahr an.

    Zurzeit ist das Ertragswachstum der Portfolios stabil positiv und die Research-Analysten des Unternehmens gehen davon aus, dass das Wachstum der Portfolio-Erträge sich in den nächsten Jahren innerhalb seiner historischen Spanne bewegt.

    Erträge und Rentabilität

    Die Erträge betrugen im Quartal zum 30. September 2004 USD 34,1 Mio. und stiegen damit gegenüber den USD 29,7 Mio. im gleichen Quartal 2003 um 14,9 % an. In den neun Monaten zum 30. September 2004 und 2003 betrugen die Erträge USD 103,9 Mio. bzw. USD 89,5 Mio.

    Die durchschnittliche Bruttoverwaltungsgebühr betrug für das Quartal zum 30. September 2004 1,19 % und in den neun Monaten zum 30. September 2004 1,20 %, verglichen mit 1,21 % und 1,22 % in den jeweiligen Vergleichszeiträumen des Vorjahres.

    Die Gesamtbetriebskosten stiegen im dritten Quartal 2004 gegenüber den USD 16,2 Mio. im Vergleichszeitraum des Vorjahrs um 16,5 % auf USD 18,9 Mio. an. Die Gesamtbetriebskosten in den ersten neun Monaten zum 30. September 2004 und 2003 beliefen sich auf jeweils USD 58,0 Mio. und USD 52,8 Mio.

    Der Gewinn vor Steuern betrug im dritten Quartal 2004 USD 15,2 Mio. und umfasste damit 44,6 % des Bruttoertrags, verglichen mit USD 13,4 Mio. bzw. 45,3 % des Bruttoertrags im Vergleichsquartal des Vorjahrs. In den neun Monaten zum 30. September 2004 lag der Gewinn vor Steuern bei USD 45,9 Mio. (44,2 % des Bruttoertrags), während er in den neun Monaten zum 30. September 2003 bei USD 36,6 Mio. (41,0 % des Bruttoertrags) lag.

    Die Rückstellungen des Unternehmens für Steuern beliefen sich im Quartal zum 30. September 2004 auf USD 1,5 Mio., was dem Wert des Vergleichsquartals des Vorjahrs entspricht und auf USD 4,6 Mio. gegenüber USD 3,8 Mio. für die neun Monate zum 30. September 2004 bzw. 2003. Der tatsächliche Steuersatz betrug für die neun Monate zum 30. September 2004 bzw. 2003 jeweils 10 % bzw. 10,4 % des Vorsteuergewinns.

    Sonstige Ereignisse

    Das Unternehmen zahlte am 30. Juli 2004 eine Dividende von USD 0,30 je Stammaktie an seine am 16. Juli 2004 eingetragenen Aktionäre und zahlt am 29. Oktober 2004 an seine mit Stand vom 15. Oktober 2004 eingetragenen Aktionäre eine Dividende von USD 0,30 je Stammaktie.

    Telefonkonferenz

    Im Zusammenhang mit der Herausgabe dieser Presseerklärung zu den Einnahmen im dritten Quartal 2004 veranstaltet W.P. Stewart & Co., Ltd., am Donnerstag, den 28. Oktober 2004, eine Telefonkonferenz. Sie beginnt um Punkt 9:15 Uhr (EST; MEZ - 7) und endet um 10:00 Uhr (EST). An der Teilnahme an der Telefonkonferenz interessierte Personen wählen bitte die Nummer +1-800-370-0898 (von innerhalb der USA) oder +1-973-409-9260 (von ausserhalb der USA). Die Konferenz-Kennung ist "W.P. Stewart".

    Um bei der Live-Internet-Sendung der Konferenz zuzuhören, melden Sie sich einfach unter folgender Internet-Adresse an:

    http://www.firstcallevents.com/service/ajwz410327404gf12.html

    Die Telefonkonferenz ist ab Donnerstag, dem 28. Oktober 2004, um 12:00 Uhr (EST) bis Freitag, den 29. Oktober 2004, um 17:00 Uhr (EST) zur Wiederholung abrufbereit. Für einen Zugriff auf die Wiederholung wählen Sie bitte +1-888-519-4471 (von innerhalb der USA) oder +1-973-341-3080 (von ausserhalb der USA). Die PIN-Nummer für den Zugriff auf diese Wiederholung lautet 5279141.

    Der Webcast ist bis einschliesslich Donnerstag, den 4. November 2004, auf der Website des Unternehmens unter http://www.wpstewart.com abrufbereit. Das Unternehmen wird im Anschluss an die Konferenz per E-Mail eingereichte Fragen beantworten.

    W.P. Stewart & Co., Ltd. ist ein Vermögensverwaltungsunternehmen, das seinen Kunden in aller Welt seit 1975 auf gründlicher Recherche basierende Wertpapiermanagementdienste bietet. Die Firmenzentrale ist in Hamilton, Bermuda. Weitere Standorte befinden sich in den USA, Europa und Asien.

    Die Aktien des Unternehmens sind an der New Yorker Börse (Symbol: WPL) und an der Börse von Bermuda (Symbol: WPS) notiert.

    Nähere Informationen erhalten Sie auf der Website des Unternehmens unter http://www.wpstewart.com/ oder telefonisch von W.P. Stewart Investor Relations (Fred M. Ryan) unter +1-888-695-4092 (gebührenfrei innerhalb der USA) oder +1-441-295-8585 (aus dem Ausland) bzw. per E-Mail an IRINFO@wpstewart.com.

    In dieser Presseerklärung enthaltene Aussagen zu Annahmen, Erwartungen, Meinungen, Absichten, Plänen und Strategien sind prognoseartige Aussagen im Sinne des "Private Securities Litigation Reform Act" von 1995. Diese Aussagen beinhalten Risiken und Unsicherheiten, die dazu führen können, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse von den in diesen Aussagen avisierten bzw. implizierten Ergebnissen erheblich unterscheiden. Zu diesen Risiken und Unsicherheiten zählen unter anderem negative Auswirkungen von Kursverfall bzw. Volatilität an den Wertpapiermärkten sowie eines allgemeinen Konjunkturabschwungs, die Auswirkungen konjunktureller, finanzieller und politischer Vorgänge, ein Verlust von Kundenkonten, das Unvermögen des Unternehmens, fachlich qualifiziertes Personal anzustellen bzw. zu halten, die Problematisierung unseres Steuerstatus in den USA, die Konkurrenz anderer Unternehmen, Änderungen staatlicher Politik oder aufsichtsrechtlicher Vorschriften, ein Rückgang bei der Performance der Produkte des Unternehmens, das Unvermögen des Unternehmens, seine Betriebsstrategie umzusetzen, das Unvermögen des Unternehmens zur Kontrolle unvorhergesehener Kosten und sonstiger auf juristische Verfahren bzw. Untersuchungen staatlicher bzw. selbstregulativer Organisationen zurückzuführende Probleme, Branchenkapazitäten und -trends, Änderungen bei der Nachfrage nach dem Kundendienst des Unternehmens, Änderungen der Pläne des Unternehmens für seine Geschäftsstrategie bzw. Geschäftsentwicklung sowie etwaige Eventualverbindlichkeiten. Die in dieser Presseerklärung enthaltenen Informationen sind auf dem Stand des Datums der Presseerklärung und werden nicht auf Grund neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse bzw. Entwicklungen aktualisiert.

@@start.t1@@         W.P. Stewart & Co., Ltd.
         Ungeprüfte, komprimierte Konzern-Betriebsergebnisrechnung
         (Alle Beträge in USD)
                                                            Für die neun Monate zum 30. September
                                                                 ------------------------------------
                                                                          2004              2003            %
                                                                 -------------  -----------  --------
         Ertrag:
            Gebühren                                      $77.087.812  $69.997.646         10,13 %
            Provisionen                                  25.911.314    17.525.818         47,85 %
            Zinsen und sonstiges                         890.366      1.950.376        -54,35 %
                                                                 -------------  -----------  --------
                                                                103.889.492    89.473.840         16,11 %
                                                                 -------------  -----------  --------
         Aufwendungen:
            Personalkosten                              19.415.825    17.568.872         10,51 %
            Ausgezahlte Gebühren                      5.271.647      4.518.523         16,67 %
            Provisionen, Clearance und
              Abschlüsse                                    5.571.157      3.744.450         48,78 %
            Research und Verwaltung                11.068.427    10.782.706          2,65 %
            Marketing                                        3.782.718      3.411.582         10,88 %
            Abschreibungen                                6.029.445      5.932.015          1,64 %
            Sonstige Betriebskosten                 6.812.782      6.872.276         -0,87 %
                                                                 -------------  -----------  --------
                                                                 57.952.001    52.830.424          9,69 %
                                                                 -------------  -----------  --------
         Gewinn vor Steuern                          45.937.491    36.643.416         25,36 %
         Rückstellungen für Steuern                4.593.749      3.795.830         21,02 %
                                                                 -------------  -----------  --------
         Nettogewinn                                    $41.343.742  $32.847.586         25,87 %
                                                                 =============  ===========  ========
         Gewinn je Aktie:
         Grundgewinn je Aktie                                $0,92            $0,74         24,32 %
                                                                 =============  ===========  ========
         Gewinn je Aktie einschl. aller                $0,91            $0,73         24,66 %
         Umtauschrechte
                                                                 =============  ===========  ========
        W.P. Stewart & Co., Ltd.
        Ungeprüfte, komprimierte Konzern-Betriebsergebnisrechnung
                                                                        Für die drei Monate zum
                                                              --------------------------------------
                                                                        30. Sept.  30. Juni        30. Sept.
                                                                          2004              2004              2003
                                                              ------------  -----------  -----------
         Ertrag:
            Gebühren                                      $25.717.280  $25.601.138  $24.327.761
            Provisionen                                    8.078.565      8.421.456      4.613.917
            Zinsen und sonstiges                         285.539         326.763         710.096
                                                              ------------  -----------  -----------
                                                                 34.081.384    34.349.357    29.651.774
                                                              ------------  -----------  -----------
         Aufwendungen:
            Personalkosten                                6.398.023      6.263.513      5.224.556
            Ausgezahlte Gebühren                      1.812.177      1.728.946      1.517.274
            Provisionen, Clearance und
              Abschlüsse                                    1.729.340      1.866.977      1.064.392
            Research und Verwaltung                 3.637.164      3.694.866      3.513.126
            Marketing                                        1.056.972      1.279.263      1.070.342
            Abschreibungen                                2.021.273      2.002.720      2.007.883
            Sonstige Betriebskosten                 2.230.870      2.212.547      1.811.782
                                                              ------------  -----------  -----------
                                                                 18.885.819    19.048.832    16.209.355
                                                              ------------  -----------  -----------
         Gewinn vor Steuern                          15.195.565    15.300.525    13.442.419
         Rückstellungen für Steuern                1.519.556      1.530.101      1.487.104
                                                              ------------  -----------  -----------
         Nettogewinn                                    $13.676.009  $13.770.424  $11.955.315
                                                              ============  ===========  ===========
         Gewinn je Aktie:
         Grundgewinn je Aktie                                $0,30            $0,31            $0,27
                                                              ============  ===========  ===========
         Gewinn je Aktie einschl. aller                $0,30            $0,30            $0,26
          Umtauschrechte
                                                              ============  ===========  ===========
                                                                                Veränderung in %
                                                              --------------------------------------
                                                                      30. Juni 2004      30. Sept. 2003
                                                              -------------------  -----------------
         Ertrag:
            Gebühren                                                          0,45 %                  5,71 %
            Provisionen                                                    -4,07 %                 75,09 %
            Zinsen und Sonstiges                                    -12,62 %                -59,79 %
                                                              -------------------  -----------------
                                                                                  -0,78 %                 14,94 %
                                                              -------------------  -----------------
         Aufwendungen:
            Personalkosten                                                 2,15 %                 22,46 %
            Ausgezahlte Gebühren                                        4,81 %                 19,44 %
            Provisionen, Clearance und
              Abschlüsse                                                    -7,37 %                 62,47 %
            Research und Verwaltung                                 -1,56 %                  3,53 %
            Marketing                                                      -17,38 %                 -1,25 %
            Abschreibungen                                                 0,93 %                  0,67 %
            Sonstige Betriebskosten                                  0,83 %                 23,13 %
                                                              -------------------  -----------------
                                                                                  -0,86 %                 16,51 %
                                                              -------------------  -----------------
         Gewinn vor Steuern                                            -0,69 %                 13,04 %
         Rückstellungen für Steuern                                -0,69 %                  2,18 %
                                                              -------------------  -----------------
         Nettogewinn                                                        -0,69 %                 14,39 %
                                                              ===================  =================
         Gewinn je Aktie:
         Grundgewinn je Aktie                                         -3,23 %                 11,11 %
                                                              ===================  =================
         Gewinn je Aktie einschl. aller                          0,00 %                 15,38 %
          Umtauschrechte
                                                              ===================  =================@@end@@

@@start.t2@@              W.P. Stewart & Co., Ltd.
              Nettokapitalströme bei den Vermögenswerten unter Verwaltung (i)
                                                                (in Mio. USD)
                                                              ---------------
                                            Für das Quartal zum         Für die neun Monate zum
                                    ---------------------------- -------------------------
                                      30. Sept. 30. Jun. 30. Sept.      30. Sept.    30. Sept.
                                            2004        2004         2003              2004            2003
                                    --------- -------- --------- -------------  ----------
         Bestehende Konten:
            Einzahlungen              156         185          256                536              659
            Rücknahmen                -185        -178         -274              -569            -664
                                    --------- -------- --------- -------------  ----------
         Nettozugang bei
          Bestehenden Konten      -29            7          -18                -33                -5
                                    --------- -------- --------- -------------  ----------
         Öffentlich gehandelte
          Fonds:
          Einzahlungen                 61          48            51                159              139
          Rücknahmen                  -40         -26          -32              -101            -113
         Eröffnete Direkt-
          konten                          36          49            70                154              241
         Geschlossene Direkt-
          konten                         -95        -144          -55              -454            -411
                                    --------- -------- --------- -------------  ----------
         Netto-Kapital-
          zugang/-abgang            -38         -73            34              -242            -144
                                    --------- -------- --------- -------------  ----------
         Nettokapitalströme bei
          den Vermögenswerten
          unter Verwaltung         -67         -66            16              -275            -149
                                    ========= ======== ========= =============  ==========
      (i) Die obige Tabelle zeigt den Netto-Kapitalzugang/-abgang bei den
            Vermögenswerten unter Verwaltung für das Quartale zum 30. September
            2004, 30. Juni 2004 und 30. September 2003, sowie die neun Monate zum
            30. September 2004 bzw. 2003, einschliesslich der Veränderungen bei
            Netto-Kapitalzugängen/-abgängen hinsichtlich bestehender Konten und
            neuen Netto-Kapitalströmen (Nettoeinzahlungen in unsere öffentlich
            gehandelten Fonds und Zugänge von neuen Konten abzgl. geschlossener
            Konten). Die Tabelle schliesst den Gesamtwertzuwachs bzw. die
            Gesamtwertminderung des Kapitals bei den Vermögenswerten unter
            Verwaltung mit Ausnahme des auf Rücknahmen und geschlossene Konten
            zurückzuführenden Betrags aus.@@end@@

@@start.t3@@      Website: http://www.wpstewart.com
                    http://www.firstcallevents.com/service/ajwz410327404gf12.html@@end@@

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